Rynek & Raporty

Poniżej prezentujemy ważne poziomy wsparcia i oporu w notowaniach głównych par walutowych: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD. To bariery, na które należy zwrócić uwagę podczas publikacji danych z rynku pracy USA. Tradycyjnie raport zostanie przedstawiony o 14:30.

Niespodzianką kwartału jest bardzo wysoka aktywność gospodarcza w USA. Indeksy zaskoczenia danymi makro ostro rosną potwierdzając falę odczytów powyżej prognoz. W tym samym czasie analogiczne indeksy dla Eurolandu spadają, pokazując, że nie ma wciąż mowy o szybkiej poprawie koniunktury. Czynnik, który miał być głównym motorem zwyżki EUR/USD, czyli kontynuacja cięć stóp przez Fed przy braku przestrzeni do luzowania przez EBC jest tylko połowicznie obowiązującym. To dużo za mało by wskrzesić entuzjazm wobec euro i jakikolwiek popyt na wspólna walutę. Po zejściu na wsparcie 1,1070 nie pojawił się świeży popyt pozwalający na silniejsze odbicie. Przy 1,10 również. Rynek ewidentnie jest w fazie wygaszania odbić kursu. Euro jest tanie, ale nie bez powodu...

Dynamika PKB , sprzedaż detaliczna. Indeksy ISM, a także ważne regionalne barometry koniunktury dla regionu Nowego Jorku i Filadelfii. Sprzedaż domów na rynku wtórnym i rozpoczęte budowy domów. Wskaźnik nastrojów konsumenckich Conference Board. Zamówienia na dobra trwałe. Zmiana zatrudnienia w sektorze prywatnym wg ADP. Każdy z tych odczytów wypadł powyżej oczekiwań. Zaskoczeniem ostatnich tygodni staje się w rezultacie mocny start roku w amerykańskiej gospodarce. Rozczarowania były zdecydowania mniej liczne: Chicago PMI, sprzedaż nowych domów, produkcja przemysłowa. Ważnym testem siły koniunktury będzie dzisiejszy odczyt danych z rynku pracy. Bezpośrednia reakcja nie powinna być silna, ale seria publikacji będzie wpływać na trwałość pozytywnego trendu w koniunkturze, który dodał ostatnio dolarowi wiatru w żagle. W tym tygodniu, w gronie G-10 nie ma waluty, która zyskiwałyby względem USD. EUR/USD spadł do 1,0950 i jest najniżej od października 2019 roku.

Na koniec tygodnia rynki doświadczają umiarkowanego pogorszenia nastrojów w obliczu doniesień o nowych przypadkach zachorowań poza Chinami. Wydaje się jednak, że uwidaczniają się tutaj obawy nie o wirusa, co o pochopną interpretację informacji przez innych uczestników rynku. Pozytywny finisz może być jeszcze do uratowania, o ile impuls do tego da kluczowy raport z rynku pracy USA.

Choć zysk Twittera okazał się poniżej oczekiwań, to kurs ostro rośnie na starcie handlu. Na inwestorach wrażenie robi tempo pozyskiwania nowych użytkowników i pierwsze w historii firmy przekroczenie bariery miliarda dolarów przychodów w kwartale. Skala zwyżki sięga nawet 15 proc. a kurs flirtując z 38,50 jest najwyżej od października.

Czeski Bank Narodowy podniósł stopę procentową o 25 pb do 2,25 proc. Jest to pierwsza podwyżka od maja 2019 r. Nikt z 21 analityków ankietowanych przez Bloomberga nie spodziewał się zmiany. Decyzja CNB była opóźniona o godzinę, co oznacza, że dyskusja toczyła się długo i prawdopodobnie dotyczyła stłumienia presji inflacyjnej (w grudniu CPI wzrósł do 3,2 proc. r/r – najwyżej do października 2012 r.). EUR/CZK nurkuje pod 25,00 i korona jest obecnie najsilniejsza do października 2012 r.

Połączony techniczny komitet przy OPEC plus zarekomendował obniżenie łącznego wydobycia ropy naftowej o 600 tys. baryłek na dzień, aby odpowiedzieć na obniżenie się globalnego popytu w związku z epidemią koronawirusa. Decyzja jest lekkim rozczarowaniem, gdyż rynek liczył na cięcie o co najmniej 1 mln b/d. Jednocześnie nie zadecydowano o terminie nadzwyczajnego posiedzenia OPEC plus, gdzie decyzja o cięciu miałaby być podjęta. Potwierdzone zostały wcześniejsze przecieki, że decyzję wstrzymuje Rosja, która „potrzebuje czasu, aby określić swoją pozycję”. Brent nie wykazuje reakcji po informacji i krąży przy 55,5 USD/b. Mimo wszystko informacja raczej nie dostarczy świeżego paliwa dla kontynuacji odbicia.

Po otwarciu wzrostem przekraczającym 0,5 proc., kontrakt na WIG20 cofa się minimalnie i jest przy 2125 pkt. To bardzo ważne okolice, gdyż leżą w nich bardzo ważne dołki z początku stycznia oraz krawędź spadkowej luki z ubiegłego poniedziałku. Wyjście wyżej pozwoliłoby na kontynuację zwyżki w kierunku 2200 pkt. Drogę do korekty dynamicznego odbicia z tego tygodnia zamyka intradayowy dołek 2118 pkt, który wypada przy lokalnym szczycie z 29 stycznia. Wszystko rozgrywa się zatem na bardzo zawężonym polu. Kluczowym wsparciem pozostaje strefa wokół 2040 pkt, ale przy obecnych nastrojach na rynku należy postrzegać ją jako bezpieczną.

Indeks ISM dla usług potwierdza siłę amerykańskiej gospodarki i wpisuje się ostatnią serię dobrych odczytów (ISM dla przemysłu, raport ADP, wcześniejsze PMI). Kluczowy wskaźnik przybrał wartość 55,5 przy oczekiwaniach na poziomie 55,1 i poprzedniej wartości 54,9 pkt. Dobrze wypadły komponenty aktywności biznesowej (najwyżej od lutego 2019) i nowych zamówień. Słabym punktem raportu jest spadek subindeksu zatrudnienia. Reakcja jest skromna, ale USD zachowuje moc. Eurodolar jest blisko 1,10 a USD/JPY wykonuje kolejne kroki w kierunku 110,00.