Rynek & Raporty
2019-09-05 08:30
• Flesz
EUR: zamówienia przemysłowe w Niemczech znowu w dół
W lipcu zamówienia w niemieckim przemyśle spadły mocniej od prognoz, o 2,7 proc. m/m vs -1,4 proc. W ujęciu rocznym spadek pogłębił się do 5,6 proc. z 3,5 proc. Mamy kolejne potwierdzenie zapaści w sektorze. EUR/USD jest nieco niżej po odczycie – 1,1023. Futures na DAX zredukował zwyżkę z 1 proc. do 0,8 proc.
2019-09-04 16:07
• Flesz
BoC: stopa procentowa dalej na 1,75 proc.
Bank Kanady zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopę overnight na 1,75 proc., ale komunikat wypada jastrzębio na tle rynkowych oczekiwań. W komunikacie napisano, że „obecny poziom akomodacji monetarnej jest odpowiedni”, co ucina spekulacje o rychłym przejściu banku w łagodne nastawienie i cięcie stopy procentowej (rynek zakładał -25 pb do końca roku). Bank podkreśla silny wzrost gospodarczy, odbicie na rynku nieruchomości i wzrost płac, choć zaznacza, że część siły jest przejściowa i spodziewa się spowolnienia w drugim półroczu. Uniknięcie bezpośredniego zwrotu w gołębią stronę skutkuje domykaniem krótkich pozycji w CAD. USD/CAD tąpnął z 1,330 do 1,3280.
2019-09-04 15:53
• Flesz
Prezes Banku Anglii o brexicie
Prezes Banku Anglii Mark Carney występuje przed Komisją Skarbu i odpowiada na pytania dotyczące brexitu. Jego zdaniem najczarniejsze scenariusze brexitu są obecnie mniej bolesne niż w 2018 r. BoE jest gotowy dostarczać bankom płynność w przypadku bezumownego wyjścia z UE, ale bank nie zamierza zobowiązywać się do żadnej strategii reakcji. Carney nie widzi jednak wypadku, w którym BoE miałby interweniować na rynku walutowym. Nie ma tu nic mogącego mieć wpływ na GBP – GBP/USD realizuje odejście od 1,2220 do 1,2180, gdzie technicznie przebiega górne ograniczenie kanału spadkowego.
2019-09-04 15:48
• Flesz
Williams z Fed waży słowa
Ostatnim razem szef oddziału Fed w Nowym Jorku John Williams wzburzył rynki finansowej podnosząc szanse na obniżkę stóp procentowych o 50 pb. Tym razem Williams wazy słowa i stwierdza, że lipcowa obniżka była wówczas konieczna, gdyż pomogła wesprzeć gospodarkę i złagodzić warunki finansowe. Teraz zaleca elastyczne podejście w obliczu ryzyka dla USA i gospodarki globalnej, a celem dla Fed jest podtrzymanie ożywienia. Nic nie zdradza odnośnie wrześniowego posiedzenia.
2019-09-04 15:32
• Flesz
Dzień odbicia ropy naftowej
Po trzech dniach spadków ceny ropy naftowej zaliczają solidne odbicie. WTI zyskuje dziś 2,9 proc. do 55,4 USD/b, a Brent rośnie o 2,3 proc. do 59,6 USD/b. Rynek surowcowy korzysta na generalnej poprawie sentymentu wokół perspektyw globalnego wzrostu podsyconego lepszymi danymi z chińskiej gospodarki (PMI). Chiny są drugim największym na świecie konsumentem ropy naftowej, więc oznaki poprawy sytuacji ekonomicznej są dobrym pretekstem do podbijania cen ropy. Dodatkowo rynek spekuluje o pozytywnym wydźwięku raportu o zapasach. W związku z poniedziałkowym świętem w USA raport Departamentu Energii jest przełożony na czwartek, ale już teraz rynek skupia uwagę na prognozach zakładających spadek zapasów o 3,5 mln baryłek. Jeśli oczekiwania się potwierdzą, będzie to oznaczać trzeci tydzień z rzędu redukcji zapasów.
2019-09-04 14:47
• Flesz
Słabsze dane z handlu USA i Kanady
Deficyt handlowy w USA w lipcu skurczył się mniej niż zakładano, do 54 mld USD (prog. 54,4 mld USD), gdyż spadek importu dóbr kapitałowych został zneutralizowany przez wyższy import dóbr konsumpcyjnych. Dane jeszcze nie uwzględniają eskalacji konfliktu handlowego z Chinami, ale już w lipcu import z Chin spadał o 1,9 proc. m/m. Jednocześnie w Kanadzie bilans handlowy wyniósł -1,12 mld CAD wobec oczekiwanych -0,35 mld CAD. USD/CAD na 1,3320 ignoruje dane, gdyż inwestorzy cierpliwe wyczekują decyzji Banku Kanady o 16:00.
2019-09-04 13:36
• Flesz
Chiny wzywają do obniżki stopy RRR
Chiński rząd apeluje do banku centralnego o złagodzenie polityki pieniężnej i obniżkę stopę rezerw obowiązkowych (RRR) „w stosownym czasie”. Byłaby to odpowiedź na globalny trend ekspansji monetarnej, choć w Ludowym Banku Chin panuje generalna niechęć podążania śladem innych banków. Po komunikacie USD/CNH jest stabilny na 7,1550.
2019-09-04 13:32
• Flesz
Johnson w innej rzeczywistości
Jakby oderwany od aktualnych wydarzeń mających miejsce w brytyjskim parlamencie, premier Wielkiej Brytanii Boris Johnson odpowiada na pytania posłów. Zaskakująco stwierdza, że rząd czyni wyraźny postęp w rozmowach z UE i zapewnia, że usunie backstop z umowy z UE. Wielka Brytania dokonała wystarczających przygotowań do brexitu, ale Johnson odmówił przedstawienia planu działania w przypadku bezumownego wyjścia z UE.
2019-09-04 13:24
• Flesz
Lane z EBC z akademickim zacięciem
Główny ekonomista EBC Philip Lane przemawia właśnie w Londynie, jednak jego wykład dotyczy krzywej Phillipsa i skupia się na teoretycznym podejściu. Nie jest to coś, co można bezpośrednio odnieść do przyszłotygodniowej decyzji EBC i dlatego jest neutralne dla rynków. Na razie nie wiadomo, czy po wykładzie Lane’a przewidziana jest sesja pytań. Inwestorzy pozostają jednak wrażliwi i czujni na wszelkie komentarze.
2019-09-04 13:08
• Flesz
Brexit: drugi dzień obrad
Plan na zablokowania bezumownego brexitu zdaje się być realizowany z oczekiwanym głosowaniem w tej sprawie dziś po południu. Premier Boris Johnson czeka na rezultat głosowania z wystosowaniem wniosku o przedterminowe wybory parlamentarne, wstępnie wyznaczone na 15 października. Potrzebuje 2/3 głosów parlamentu, co wydaje się mało prawdopodobne z uwagi na sprzeciw lidera Partii Pracy Corbyna. Poniżej przewidywany harmonogram obrad.
2019-09-04 12:16
• Techniczne
EUR/PLN: słabnie presja
Sprawdza się stara zasadna dotycząca złotego po okresie silnej wyprzedaży, że im dłużej panuje względny spokój na rynkach zewnętrznych, tym bardziej nieuzasadnione jest pozostawanie złotego na niskich poziomach. Pośrednio pomaga odwilż na aktywach wschodzących w ślad za korektą USD. EUR/PLN schodzi pod 4,34, a najbliższym wsparciem do pokonania jest 4,3220 (dołek z 16 sierpnia). To będzie ważny punkt kontrolny dla odwrócenia trendu i otworzyłby drogę dla opadnięcia w kierunku 4,28. Sentyment jednak jest kruchy i łatwy o zmącenie, przy którym presja na złotego szybko powróci. Okolice 4,3460 są przejściowym oporem przed 4,3677 (szczyt z 3 września).
2019-09-04 12:01
• Techniczne
GBP/USD: silny zwrot
Nowe minima, silna korekta i formacja młota. GBP/USD wybronił się przed zjazdem pod psychologiczny poziom 1,20, ale wciąż pozostajemy w granicach kanału spadkowego, więc dalsze zwyżki stoją pod znakiem zapytania, o ile nie uda się wyjść ponad 1,2220. Dalej oporem będzie 1,2245 (średnia 55-sesyjna) i 1,2366 (dołek z 17 lipca). Ponadto analiza techniczna może zejść na drugi plan przy wrzawie wokół głosowań nad brexitem w brytyjskim parlamencie.
2019-09-04 11:07
• Flesz
Lagarde nie mąci wody
Kandydatka na nowego prezesa EBC Christine Lagarde przemawia przed Parlamentem Europejskim, ale jej komentarze są źródłem do nadzwyczajnych ruchów euro. Lagarde stwierdza, że inflacja w Eurolandzie jest za niska, a gospodarka wymaga akomodacyjnej polityki pieniężnej. Zaznacza jednak, że polityka ma swoje negatywne efekty. Dodaje też, że ryzyka są przede wszystkim związane z czynnikami zewnętrznymi. Komentarz nie odbiegają od stanowiska wyrażanego przez Draghiego. EUR/USD jest na 1,1008
2019-09-04 11:01
• Techniczne
EUR/USD: wybroniony kanał
Choć jeszcze wczoraj wyglądało to na finalne przełamanie kanału spadkowego, EUR/USD (z pomocą słabego ISM dla przemysłu z USA i źródeł z EBC) odbił z 1,0922 i dziś testuje 1,10. Najbliższym oporem jest dopiero 1,1160, więc jest przestrzeń do powolnego wymazywania piątkowego zjazdu. Jednak rynek przede wszystkim jest wrażliwy na wszelkie informacje kształtujące oczekiwania wobec wrześniowych decyzji EBC i Fed. To oznacza, że zwrot jest możliwy przy każdym pretekście. Dziś mamy wiele wystąpień członków obu banków centralnych, więc możemy być świadkami szarpanego handlu.
2019-09-04 10:42
• Flesz
GBP: kolejne rozczarowanie w PMI
Wzrost aktywności w największym w Wielkiej Brytanii sektorze usługowym niemal zatrzymał się w sierpniu, gdyż strach przed brexitem rozlewa się na wszystkie działy gospodarki. Indeks PMI spadł do 50,6 z 51,4, mocniej od szacowanego zejścia do 51. W komunikacie agencja Markit zaznacza, że wydatki ograniczają zarówno firmy, jak i konsumenci. Stagnacja w usługach podnosi ryzyko recesji w Wielkiej Brytanii. Ponure dane przyhamowały poranne wzrosty funta – GBP/USD zawraca do 1,2140.
2019-09-04 10:21
• Flesz
Skromne korekty w górę w europejskich PMI
Indeksy PMI dla usług dla Francji, Niemiec i strefy euro zostały minimalnie zrewidowane w górę, świadcząc o tym, że sektor ten stara się neutralizować zapaść w przemyśle wywołaną globalnym spowolnieniem. W raporcie zwracana jest jednak uwaga, że zaufanie wśród europejskich przedsiębiorców słabnie w związku z niepewnością polityczną i obawami o skutki napięć handlowych. Przewaga negatywnych ryzyk powoduje, że strefa euro pozostaje w fazie kruchego i słabego ożywienia. EUR niewiele wynosi z odczytów. EUR/USD jest wprawdzie nieco wyżej na 1,0988, ale to wynik porannej słabości dolara.
2019-09-04 10:12
• Poranne
Wiemy więcej, nic nie wiemy
Funt jest wyżej po wczorajszych obradach w brytyjskim parlamencie, ale nie odbierałbym tego jako przejaw spadku szans na bezumowny brexit, ale bardziej jako wyraz kapitulacji części krótkich pozycji w obliczu coraz większej niepewności o dalszy tok wydarzeń. Funt z łatwością będzie targany w obu kierunkach w zależności, jakie nowe rewelacje przyniesie kolejny dzień.
2019-09-03 16:07
• Flesz
USD: ISM dla przemysłu najniżej od 2016 r.
USD/JPY zjeżdża pod 106, S&P500 wymazuje próby odbicia po otwarciu, a złoto szybuje do 1545 USD/oz. W sierpniu indeks ISM dla przemysłu w sierpniu nieoczekiwanie spadł do 49,1 z 51,2 w lipcu i przy oczekiwaniach na 51,2. Jest to pierwszy odczyt poniżej 50 pkt. od sierpnia 2016 r. i najniższy do stycznia 2016 r. Spadek zanotowano w subindeksach nowych zamówień, produkcji i zatrudnieniu. Choć przemysł stanowi tylko 11 proc. PKB USA, dane budzą obawy, że spowolnienie i zwolnienia rozleją się na inne segmenty gospodarki. Biorąc pod uwagę dzisiejszą aktywność Trumpa na Twitterze, można spodziewać się komentarza do danych i krytyki w stosunku do Fed.
2019-09-03 15:50
• Flesz
Podbicie EUR/USD na źródłach z EBC
EUR/USD zalicza lekkie podbicie do 1,0953, za które należy „winić” Reutersa cytującego źródła zbliżone do EBC. Bank skłania się ku pakietowi stymulacji monetarnej składającego się z obniżki stopy procentowej, wprowadzenia tzw. „tieringu”. Żadna decyzja nie została jeszcze podjęta, a dyskusja pozostaje otwarta. Forward guidance ma zostać pozbawiony elementu czasowego, który zastąpią warunki ilościowe. Choć jest to zgodne z rynkowymi oczekiwaniami, pokazuje wrażliwość rynków na pojawiające się informacje.
2019-09-03 15:33
• Flesz
Trump ostro o relacjach z Chinami
Najnowszy tweet prezydenta USA dotyczący Chin zwodzi na wstępie. Zaczyna się od „Bardzo dobrze sobie radzimy w negocjacjach z Chinami”, ale później jest już mniej pozytywnie. „Chociaż jestem pewien, że chcieliby mieć do czynienia z nową administracją, aby mogli kontynuować praktykę kantowania USA (600 mld USD/rok), ponad 16 miesięcy” wyczekiwania na zmianę to długi czas. Dalej Trump spekuluje, że jeśli wygra wybory, umowa handlowa będzie „dużo surowsza”. Na koniec dodaje: „W międzyczasie chiński łańcuch dostaw rozpadnie się, a firmy, miejsca pracy i pieniądze znikną!”