Rynek & Raporty

20 lutego kontrakt na DAX ustanawiał szczyty w okolicy 13800 pkt. Dziś nieco ponad tydzień później notowania są około 2000 punktów niżej, czyli niemal 15 proc. Kurs przełamuje bez żadnego problemu kolejne poziomy wsparcia a zmienność jest gigantyczna. Jedyna próba kontry kupujących miaął miejsce w środę, w okolicach 200 – sesyjnej średniej ruchomej. Byął to jedynie korekta „w biegu”, mocny, ale błyskawicznie zgaszony ruch powrotny do przebitych bardzo ważnych wsparć w okolicy 12900 pkt. W tej chwili kurs testuje i narusza minima z pierwszych dni października i schodzi pod 11800 pkt. Kolejnym wsparciem są okolice 11500 punktów. Bardzo ważne może okazać się to, czy kontrakt zakończy miesiąc powyżej 200- tygodniowej średniej ruchomej, która obecnie przebiega nieco poniżej 12000 punktów. W tej chwili niewiele na to wskazuje...

Wystarczył jeden weekend, by diametralnie odmienić postrzeganie wpływu koronawirusa na rynki. Wirus przestał być problemem wyłącznie Chin, a strach przed rozprzestrzenianiem dotyka całego świata. Wielką niewiadomą jest dalsza skala ewolucji epidemii i w jaki sposób wpłynie ona na globalną gospodarkę. W krótkim terminie powinniśmy obserwować defensywne podejście do ryzyka, a zmienność cen aktywów pozostanie podwyższona przy dużej wrażliwości na dobre i złe informacje.

Kurs EURUSD wychodzi ponad 1,0950. Oznacza to wzrost o niemal 200 pipsów względem dołka z ubiegłego tygodnia. Oporem jest 1,0980 a wsparcie wyznacza linia krótkoterminowego trendu wzrostowego, która obecnie przebiega przy 1,0880. Wcześniej wsparciem jest 1,0925. Warto zwrócić uwagę, że luty jest już czwartym kolejnym miesiącem, który jest wieńczony wzrostami kursu.

Po przełamaniu 2040 pkt, kontrakt na WIG20 runął aż w okolice 1900 pkt. Na tych pułapach trwa próba stabilizacji. Notowania są prawie 1 proc. pod kreską, ale jednocześnie wczesnym popołudniem są ponad wczorajszym dnem 1910 pkt. Warto odnotować, że dziś było ono naruszane, co pokazuje jak słaby jest rodzimy rynek. Bardziej konstruktywnie na notowania można będzie spojrzeć dopiero po szybkim wyjściu ponad 1960 pkt, ale długoterminową słabość zostanie zanegowana dopiero ponad 2040 pkt. Okolice te jawią się jako tak odległe, że scenariusz ten jest w tej chwili mało realny. Wsparciem jest 1900 pkt (76,4 proc. zniesienai Fibo wzrostu liczonego od dołka z początku 2016 roku) a następnie 1872 i 1830 pkt. Jeśli chodzi o spółki, to w tym miesiącu jedynie CD Projekt jest nad kreską, kurs wzrósł niemal 10 proc. Najmocniej przeceniono PGE, JSW i Tauron, wartość tych spółek spadła o 20-27 proc.

Po przełamaniu średniej 55d kontrakt na S&P500 szybko spadł kolejne 6 proc., ale aktualnie dociera do kolejnego wsparcia w formie średnie 200d. W ostatnim czasie linia ta kilkukrotnie hamowała spadki i teraz będzie ważnym testem nastrojów na Wall Street. Koniec tygodnia i miesiąca to nie za wygodny termin dla odbicia i ryzyko dalszego rozprzestrzeniania się epidemii może zniechęcać stronę popytową do grania pod sygnały techniczne. Przełamanie grozi kolejnym 7-proc. spadkiem w kierunku 2855 (dołek z października).

W międzynarodowy dzień niedźwiedzia polarnego trwa schłodzenie nastrojów inwestycyjnych, dominują sprzedający a kontrakt na DAX powraca pod 12500 pkt. Instrument ten wykonał korektę w biegu, dynamiczne podbicie w kierunku 12900 pkt. W tej strefie, w ostatnich kilku miesiącach wielokrotnie aktywizowali się kupujący. Teraz pełni ona funkcję ważnego poziomu oporu. Oporu, który wczoraj zahamował wzrost. Dodatkowo kurs kontraktu nie był w stanie powrócić trwale ponad 200 – sesyjną średnią ruchomą, która w tej chwili jest pierwszą ważną barierą. Przebiega ona przy 12630 pkt. Poniżej wczorajszych dołków 12360 pkt wsparciem jest strefa poniżej 12300 pkt.

Na wykresie USD/CAD poziom 1,3305 jest sufitem dla notowań w tym tygodniu, choć przy presji na spadki cen ropy naftowej wydaje się kwestią czasu, kiedy CAD zacznie mocniej tracić. Bardziej znaczącym oporem jest dopiero 1,3325 przed 1,3345 z dalszym potencjałem do 1,3381. Na obszar wsparcia składa się średnia 200d, która w ubiegłym tygodniu potwierdziła swoją istotność, a także linia trendu wzrostowego.

„Wtorek odwrotu” się nie powiódł i wczoraj kolejna silna wyprzedaż nawiedziła Wall Street po tym, jak Centrum Kontroli i Zapobiegania Chorobom ostrzegło przed niemal pewnym rozprzestrzenianiem się wirusa w USA. Więcej przypadków zarażenia i zgonów w Korei Płd., Włoszech i Iranie podkreśla globalny zasięg choroby. Rynki weszły w pełny tryb paniki, gdzie żadna pozycja nie jest bezpieczna.

Na rynku nie brakuje głosów, że wczorajsze wybronienie EUR/CHF przed lawinowym spadkiem nie mogłoby mieć miejsca bez ingerencji Szwajcarskiego Banku Narodowego. Ale techniczny obraz pozostaje korzystniejszy dla umocnienia franka. EUR/CHF pozostaje pod linią trendu spadkowego i bez przełamania 1,0644 nie ma co myśleć o zmianie nastawienia, choć ryzyko prawdopodobnie nie zniknie, dopóki kurs nie wróci przynajmniej ponad 1,0810 (dołek z września). Nasilenie spadków oznacza atak na wsparcie 1,0573 po szczycie z czerwca 2015 r. Potem przestrzeń jest praktycznie pusta do 1,0233 z kwietnia 2015 r.