Rynek & Raporty
2019-12-18 10:11
• Flesz
IFO: lepiej niż poprzednio, lepiej od prognoz, ale ciągle źle
Indeks IFO nie tylko wzrósł względem poprzedniego odczytu, ale również przybrał wartość powyżej oczekiwań. Dodatkowo, pozytywnie zaskoczył na płaszczyźnie oczekiwań i oceny bieżącej kondycji gospodarki. EUR/USD nie reaguje wyraźnie na lepsze dane. Kurs jest przy 1,1130. Obiektywnie wciąż pozostają one słabe. Kontrakt na DAX broni wsparcia 13250 pkt, ale nie jest w stanie oderwać się wyraźnie od linii szyi podwójnego szczytu.
2019-12-18 09:41
• Techniczne
DAX: próba obrony 13250 pkt
13250 pkt to w krótkim terminie kluczowy poziom wsparcia, gdyż wyznacza linię szyi podwójnego szczytu o zasięgu około 200 pkt. Jego przebicie otworzyłoby drogę do strefy lokalnych ekstremów wokół 13040 pkt (m.in. dołek z ostatniej dekady listopada). Nawet takie cofnięcie nie negowałoby jeszcze długoterminowej struktury wzrostowej. Oporem jest strefa 13340-75 pkt a następnie 13450 pkt.
2019-12-18 09:39
• Poranne
Przeciąganie liny
Zachwyt związany z rozejmem handlowym USA i Chin zaczyna powoli przygasać. Wprawdzie rynki pozostają w relatywnie pozytywnych nastrojach z nadzieją na lepsze perspektywy w 2020 r., ale stopniowe uciekanie inwestorów na świąteczną przerwę odciska swoje piętno.
2019-12-17 15:34
• Techniczne
Złoto: trzy bariery
Cena spot złota pozostaje zblokowana od góry przez średnią 55-sesyjną w tandemie ze średnią 100-sesyjną. Jednak moment rozstrzygnięcia bocznego dryfu zbliża się, gdyż przestrzeń zacieśnienia opadająca linia kanału spadkowego. Potrójne przełamanie byłoby silnym sygnałem dla akceleracji wzrostów w kierunku 1517,82. Wydaje się aktualnie jedyną szansą dla złota, biorąc pod uwagę neutralną postawę USD, wzrost rentowności długu USA, ale też dobry sentyment na rynku akcji. Zawsze jednak wyjątkowo silny sygnał techniczny może zagłuszyć argumenty fundamentalne (i na odwrót). Wsparcie: 1447.
2019-12-17 15:28
• Flesz
USA: rekordowy wzrost produkcji przemysłowej
Produkcja przemysłowa w listopadzie wzrosła 1,1 proc. miesiąc do miesiąca. Oczekiwano odczytu 0,8 proc. miesiąc do miesiąca. To najsilniejszy miesięczny wzrost od dwóch lat, który miał miejsce pomimo niższego wydobycia ropy i gazu. Dolar pozostaje mocny po tych odczytach. EUR/USD jest przy 1,1150. GBP/USD spada pod 1,3150. Reakcja na dane jest zerowa, ruchy wpisują się w szerszą tendencję. Dane z USA nie dają ostatnio podstaw by rynek dyskontował kolejne cięcia stóp przez Fed. W rezultacie nie widzimy znacznych szans, żeby EUR/USD w tym roku wyszedł ponad 1,12.
2019-12-17 13:56
• Techniczne
DAX: odrabianie porannej przeceny
Kontrakt na DAX jest wciąż około 0,65 proc. pod kreską. Notowania odbijają jednak na około 50 punktów od porannego dołka. W rezultacie broniony jest poziom wsparcia 13250 pkt, który związany jest z domknięciem ubiegłotygodniowej luki i potencjalną linią szyi podwójnego szczytu o modelowym zasięgu około 200 punktów. Znakiem ostrzegawczym może być przełamanie krótkoterminowej linii trendu wzrostowego. Powyżej tych poziomów obowiązuje struktura wzrostowa. Lokalnym oporem jest 13385 pkt a następnie 13450 pkt.
2019-12-17 11:57
• Techniczne
Ropa WTI: 60 USD/b zdobyte
Kontrakt na ropę naftową WTI pozostaje w trendzie wzrostowym i przełamuje barierę 60 USD/b. Kurs nie był tak wysoko od września, kiedy po informacji o atakach na saudyjskie pola naftowe kurs wystrzelił do 63,38. Po drodze oporem są jeszcze szczyty z lipca na 60,94. Kurs pozostaje w granicach kanału wzrostowego, który sugeruje, że atak na 61 jest możliwy jeszcze w tym tygodniu, ale retest wrześniowych szczytów to temat na kolejny miesiąc. Wzrosty pozostaną scenariuszem bazowym, dopóki bronić będzie się średnia 200-sesyjna (57,66) oraz dolna banda kanału (56,30).
2019-12-17 11:33
• Techniczne
USD/JPY: retest szczytów
USD/JPY zbliża się do szczytów osiągniętych na początku grudnia (109,72), które mogą być ostatnim oporem przed sięgnięciem linii trendu spadkowego 2015-2019 (110,42). Tutaj możemy oczekiwać zatrzymania, jeśli nie kolejnej korekty. Wsparciem jest baza ostatniej fali oparta o średnią 55-sesyjną (108,44/65) przed ruchomym wsparciem w postaci średniej 100-sesyjnej (107,85). Ogólnie popyt odzyskuje inicjatywę, ale po dynamice rynku nie widać silnego przekonania. Warto to o tym pamiętać, gdyż sugeruje to, że rynek pozostaje wrażliwy na wszelkie impulsy pogorszenia sentymentu.
2019-12-17 10:44
• Flesz
GBP: dane nieistotne
Raport z brytyjskiego rynku pracy bez wątpienia nie ma dziś znaczenia, gdyż rynek funta rozważa ponowne przebudzenia ryzyka twardego brexitu, ale tym razem na koniec okresu przejściowego od 1 stycznia 2021 r. Dane pokazały na utrzymanie stopy bezrobocia na 3,8 proc., ale przy wyhamowaniu tempa wzrostu płac – w październiku do 3,2 proc. r/r z 3,7 proc. miesiąc wcześniej po korekcie. Raport przedstawia nerwowość w obliczu jeszcze wówczas aktualnej daty brexitu na 31 października. Potrzeba kilku miesięcy na oczyszczenie danych z ryzyka chaotycznego brexitu, choć w obliczu starań premiera Johnsona o nieprzedłużenie okresu przejściowego, obawy o pogorszenie stosunków handlowych z UE mogą nie zniknąć. GBP/USD stabilizuje się na 1,3190 po tym, jak wymazał cały wyskok po ogłoszeniu wyników wyborów.
2019-12-17 10:03
• Poranne
Dwie rzeczywistości
Rynki kontynuują dostosowanie do nowych warunków, gdzie deeskalacja sporu handlowego USA-Chiny pozwala przychylniejszym okiem patrzeć a perspektywy globalnego ożywienia w 2020 r. Jednak słabe odczyty PMI z Europy przypomniały, że od strony danych makro wciąż nie ma dowodów przygotowania gruntu pod odbicie. Dodatkowo czas, by cieszyć się ze zniknięcia ryzyka twardego brexitu, dość szybko minął.
2019-12-16 14:43
• Flesz
Szczęsliw(sz)ego Nowego Jorku
Rozpoczynający serię odczytów regionalnych barometrów koniunktury w USA wskaźnik dla rejonu Nowego Jorku wzrósł na pięciomiesięczny szczyt, ale jednocześnie przybrał wartość nieco poniżej oczekiwań. Na kondycji przemysłu ciążyły wojny handlowe. Perspektywa załagodzenia konfliktu przekłada się na powolny wzrost wydatków inwestycyjnych przedsiębiorstw. Składowa nowych zamówień przybrała wartość najwyższą od lutego. Popyt na gotowe produkty pozostaje jednak nadal słaby. EUR/USD podchodzi w ostatnich kwadransach w kierunku 1,1150. Nastroje na giełdach ulegają poprawie i poranna zwyżka kontraktów na S&P500 czy DAX jest delikatnie przedłużona. Ruchów tych nie należy wiązać z opublikowanymi o 14:30 danymi.
2019-12-16 13:08
• Techniczne
EUR/USD: 1,12 tylko na chwilę
Wystrzał EUR w ślad za GBP po ogłoszeniu zwycięstwa torysów w wyborach w Wielkiej Brytanii wyprowadził EUR/USD na 1,12, ale tak szybko, jak kurs się tam znalazł, tak szybko zawrócił. Zamknięcie dnia wypadło poniżej średniej 200-sesyjnej i brakuje zdecydowanego sygnału dla kontynuacji wzrostów. Nowy tydzień rozpoczyna się od powrotu popytu i najbliższe dni mogą być decydujące dla określenia przyszłego charakteru rynku. Powyżej 1,12 kolejnym oporem będzie górna banda kanału spadkowego (1,1245) oraz szczyt sierpnia (1,1249). Od dołu istotnym wsparciem powinny być okolice 1,1065, gdzie zbiegają się średnie - 55- i 100-sesyjna - oraz 61,8-proc. zniesienie Fibonacciego grudniowej fali wzrostowej.
2019-12-16 12:48
• Techniczne
AUD/USD: nieudane wyłamanie
Kolejny raz na przestrzeni tego roku porażka kończy się przełamanie średniej 200-sesyjnej na wykresie AUD/USD. Przy silnym pro-ryzykownym nastawieniu rynku w obliczu oddalenia ryzyka bezumownego brexitu i porozumienia handlowego USA-Chiny, Aussie nie był w stanie podtrzymać pozytywnego pędu i przed weekend rynek przeszedł do realizacji zysków po wzrostowym tygodniu. Od strony technicznej pojawia się silny sygnał, że wielomiesięczny opor dalej ma znaczenie. Negacja wybicia przenosi inicjatywę na rzecz podaży z perspektywą zejścia do 0,6806 - tam wsparciem powinna być średnia 100-sesyjna.
2019-12-16 10:42
• Flesz
Kolejne PMI, kolejne rozczarowanie
Odczyty PMI dla Wielkiej Brytanii rozczarowały podobnie jak dane dla Eurolandu. Wskaźnik dla przemysłu przybrał wartość 47,4 przy prognozie 49,2 pkt. Odczyt dla usług to 49 pkt przy oczekiwaniach na pułapie 49,5 pkt. Wskaźniki rysują obraz nastrojów przed wyborami, więc jest w nich spora doza niepewności i pesymizmu. GBPU/USD jest przy 1,3340 i podlega cały czas przetasowaniom po czwartkowym głosowaniu.
2019-12-16 10:15
• Flesz
EUR/USD bez wsparcia od PMI
PMI dla przemysłu strefy euro spadł z 46,9 do 45,9 pkt. Oczekiwano odczytu na pułapie 47,3 pkt, czyli delikatnej kontynuacji odbicia. Minimalnie lepiej wypadł natomiast odczyt wskaźnika dla usług, który przybrał wartość 52,4 pkt wobec prognozy 52,0 i poprzedniego odczytu 51,9 pkt. Po odczytach EUR/USD kontynuuje dryf niżej. Kurs schodzi pod 1,1130, jest minimalnie ponad dziennym dołkiem i 20 pipsów pod poniedziałkowym maksimum.
2019-12-16 10:14
• Poranne
Zwiastuny zdradziły za dużo
Nie ma euforii po potwierdzeniu umowy USA-Chiny, a powody są te same, co wcześniej: brak terminu, szczegółów i generalnie czegoś nowego do dyskontowania. Przynajmniej nowe cła nie są wprowadzane i to wystarcza, by podtrzymać optymistyczny spokój, choć wizja przerwy świątecznej w dalszym ciągu może przynieść odwrót. Przy osłabieniu wpływu ryzyk politycznych, dane wracają do łask.
2019-12-13 16:21
• Tygodniowe
Przegląd wydarzeń następnego tygodnia
Ostatni regularny tydzień w tym roku zapowiada się optymistycznie w klimacie zbudowanym na porozumieniu handlowych USA i Chin oraz wyparowaniu ryzyka bezumownego brexitu. Ale przy odstawieniu na bok czynników geopolitycznych, wzrasta znaczenie danych makro, a tu ciągle nie widać solidnych oznak przyspieszenia ożywienia. Rynki mogą być pełne nadziei na poprawę, ale kredyt zaufania nie będzie wieczny.
2019-12-13 16:16
• Flesz
Powrót rajdu ryzyka, gdyż Chiny potwierdzają postępy w negocjacjach
I kolejny zwrot sentymentu, tym razem z pomocą Chin. AUD/USD podbija do 0,6910, USD/JPY wraca ponad 109,50, wracają wzrosty na Wall Street. Ministerstwo Handlu Chin zwołało konferencję prasową, na której komentuje rozwój negocjacji. Umowa Pierwszej Fazy przynosi znaczące postępy w relacjach. Porozumiano się już co do tekstu umowy, a zapisy są spójne z dążeniami Chin do reform. Chiny zamierzają zwiększyć import dóbr z USA i innych krajów, w zamian USA zobowiązały się usunąć niektóre cła nałożone na chińskie towary.
2019-12-13 15:12
• Flesz
Trump: artykuł WSJ o umowie z Chinami jest całkowicie nieprawdziwy
No to mamy zwrot w ostatniej chwili. USD/JPY spada do 109,30, AUD/USD cofa się pod 0,69, futures na S&P500 traci 10 pkt. i wymazuje dzisiejsze zyski.
2019-12-13 14:39
• Flesz
USD: słaba sprzedaż detaliczna nie robi wrażenia
Dane makro z USA są przez rynek ignorowane, kiedy stanowisko Fed wydaje się zabetonowane, a na pierwszym miejscu pozostaje polityka celna USA i Chin. Do tego inwestorzy pielęgnują optymizm wywołany wynikiem wyborów w Wielkiej Brytanii. W listopadzie sprzedaż detaliczna wzrosła tylko o 0,2 proc. m/m przy prognozie 0,5 proc. Rozczarowanie nieco łagodzi rewizja danych październikowych o 0,1 pkt proc. do 0,4 proc. USD/JPY właściwie to zyskuje po danych kilka pipsów i wraca do 109,60. Futures na S&P500 także rośnie.
