Rynek & Raporty

RPP podwyższała stopy w październiku (stopa referencyjna wzrosła z 0,1 do 0,5 proc.), listopadzie (do 1,25 proc.) i grudniu ub.r. (do 1,75 proc.), a także w styczniu (do 2,25 proc. i lutym br. (do 2,75 proc.). Dziś stopy RPP wzrosły po raz szósty z rzędu o 0,75 pkt. proc do 3,5 proc. To najwyższy poziom stopy referencyjnej o 9 lat. Ten wzrost wysokości stopy referencyjnej RPP z okresu minionych 5 miesięcy o 3,4 pkt. proc. jest najsilniejszy od tego, który nastąpił pomiędzy wrześniem 1999 a sierpniem 2000, kiedy to ta stopa procentowa wzrosła z 13 do 19 proc.

Kurs akcji spółki Skarbiec Holding (C/Z 3,59, C/WK 0,87, C/S 1,1, kapitalizacja 177 mld zł) zajmującej się zarządzaniem funduszami inwestycyjnymi w latach 2015-2020 znajdował się trendzie spadkowym, który kulminował w apogeum „covidowej” paniki w marcu 2020. Późniejszy średnioterminowy trend wzrostowy doprowadził do przełamania górnego ograniczenia kanału trendu spadkowego z lat 2015-2020 i kulminował wiosną 2021.

Dziś rano przez chwilę jedno euro kosztowało 5 zł. To najwyższy kurs tej waluty względem złotego w historii. Poprzedni rekord ustanowiony został 1 marca 2004 na poziomie 4,94 zł. W apogeum globalnego kryzysu finansowego wywołanego upadkiem banku Lehman Brothers kurs EUR/PLN sięgnął poziomu 4,92 zł 17 lutego 2009. Wczorajszy szczyt USD/PLN na poziomie 4,62 zł było nieco poniżej historycznego rekordu z 2000 roku (4,73 zł w maju i październiku 2000).

Zjawiskiem rynkowym, które dziś zwracało uwagę, były nowe wieloletnie maksima rentowności 10-letnich obligacji w kilku krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Rentowność polskich 10-latek wzrosła do najwyższego poziomu od 8 lat (4,67 proc.). Rentowność czeskich 10-latek były najwyżej od 2012 roku, węgierskich od 2014 roku, rumuńskich od 2013 roku. Również rentowność tureckich 10-latek wzrosła do najwyższego poziomu od przynajmniej 2012 roku.

Kurs akcji spółki Energa (C/Z 2,57, C/WK 0,31, C/S 0,2, kapitalizacja 3,06 mld zł) będącej jedną z czterech największych krajowych grup energetycznych, której podstawowa działalność obejmuje dystrybucję, wytwarzanie oraz obrót energią elektryczną i cieplną, od 8 la przebywa w obrębie kanału długoterminowego trendu spadkowego. Kurs odbijał się od jego dolnego ograniczenia w 2016 i 2019/2020 roku.

Ropa dziś o poranku silnie drożeje. Odmiana Brent osiągnęła poziom 130 USD (wzrost o ponad 10 proc.) za baryłkę a WTI zahaczyła o poziom 127,5 USD. Stany Zjednoczone poinformowały w niedzielę, że prowadzą "aktywne rozmowy" z krajami europejskimi na temat zakazu importu rosyjskiej ropy. W międzyczasie zakończenie irańskich rozmów nuklearnych zostało podobno odłożone na później, co zaciemnia potencjalny powrót irańskiej ropy na światowe rynki.

Wojna w Ukrainie trwa już 12 dzień. W nocy wojska rosyjskie zbombardowały po raz kolejny wiele miast naszych wschodnich sąsiadów. Do zniszczeń ponownie doszło w Charkowie czy Kijowie. Niemcy wykluczają zamknięcie przestrzeni powietrznej nad Ukrainą. Notowania ropy naftowej otworzyły się luką wzrostową. Brent podrożała do 130 USD a WTI do 127,5 USD za baryłkę. Kontrakty na złoto osiągnęły wartość bliską 2000 USD za uncję.

W styczniu w Stanach Zjednoczonych przybyło 678 tys. osób zatrudnionych w sektorze pozarolniczym – wynika z najnowszego raportu NFP. Jednocześnie na uwagę zasługuje rewizja poprzedniego odczyty, który ostatecznie wyniósł 481 tys. miejsc pracy. Tym razem odczyt ADP stał się dobry prognostykiem. Stopa bezrobocia spadła do poziomu 3,8 proc. Wskaźnik aktywności zawodowej urósł do 62,3 proc. co nie jest bez znaczenia. Solidne dane wspierają dolara, ale są raczej potwierdzeniem mocnej kondycji gospodarki, aniżeli nowym sygnałem w dyskusji. Z pewnością odczyt idealnie wpisuje się w narrację o marcowej podwyżce stóp procentowych w USA. EUR/USD znajduje się w okolicach 1,0920. Główna para walutowa mocno zniżkowała już godzinach przedpołudniowych. Zmienność dzienna na eurodolarze jest najwyższa od czerwca i kwietnia 2020 roku i wynosi blisko 100 pkt.