Rynek & Raporty

Wczoraj na Wall Street ponownie dominował obóz „kupujących”. Indeksy zamknęły dzień wyżej mimo, że inflacja PPI przekroczyła szacunki rynkowe. W dużej mierze o reakcji zadecydowała rewizja w dół marcowych wyników. Jerome Powell powtórzył, że stopy procentowe pozostaną na podwyższonym poziomie przez dłuższy czas i należy uzbroić się w cierpliwość, zanim dojdzie do łagodzenia warunków monetarnych. Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych początkowo wzrosły po raporcie PPI, ale odwróciły się i zamknęły dzień niżej, co podniosło amerykańskie akcje. Dolar stracił na wartości. Rynek czeka na dzisiejsze odczyty wskaźników CPI z USA.

Początek notowań na europejskich akcji przyniósł wysyp przynajmniej rocznych rekordów notowanych przez główne indeksy giełdowego. Ok. godz. 9:27 z taką sytuacją mieliśmy do czynienia w przypadku głównych indeksów rynków akcji w Bułagarii (SOFIX +0,4 proc.), Rumunii (Bet +0,55 proc.), Włoszech (FTSE MIB +0,43 proc.), Szwajcarii (SMI +0,32 proc.), Danii (OMX Kopenhagen 25 +0,51 proc.), Hiszpanii (IBEX 35 +0,3 proc.), Szwecji (OMX Stockholm +0,24 proc.), Wielkiej Brytanii (UK100 +0,5 proc.), Holandii (AEX +0,23 proc.),)Norwegii (OSE +0,36 proc.), Polsce (WIG -0,07 proc., Portugalii (+0,19 proc.) i Rosji (+0,1 proc.). Najwyżej od ponad 2 lat był również niemiecki sDAX (+0,07 proc.).

Roczna dynamika CPI w Szwecji spadła w kwietniu do poziomu 3,9 proc. z 4,1 proc. i była najniższa od stycznia 2022 roku. Oczekiwano wyniku na poziomie 4 proc. Zgodnie z oczekiwaniami roczna dynamika wskaźnika inflacji bazowej CPIF Szwecji pozostała w kwietniu br. na swoim poziomie z poprzedniego miesiący czyli 2,9 proc.

Dziś w nocy otrzymaliśmy już dane z Australii na temat kwartalnej zmiany indeksu wynagrodzeń. Rano nadejdą informacje ze Szwecji o CPI, z Norwegii o bilansie handlu zagranicznego, na Węgrzech opublikowany zostaną wyniki produkcji przemysłowej, a z Francji otrzymamy ostateczne dane na temat CPI. W Polsce opublikowane zostaną wstępne informacje na temat PKB w I kw. oraz ostateczne dane na temat CPI, a dla strefy euro opublikowane zostaną informacja o produkcji przemysłowej i zrewidowane dane na temat PKB. Po południu z Kanady nadejdą dane o rozpoczętych budowach domów i produkcji sprzedanej, z USA otrzymamy informacje o CPI, sprzedaży detalicznej, indeksach Empire State i NAHB, zapasach niesprzedanych towarów, a w Australii opublikowana zostanie wartość indeksu wskaźników wyprzedzających. Wieczorem otrzymamy dane na temat napływu kapitału do USA. Publicznie wystąpią dziś szef Fed z Minneapolis Neel Kashkari i członkini zarządu Fed Michelle Bowman.

Wyniki spółek Tencent Music Entertainment Group (dostawca muzycznych usług internetowych w ChRL), Home Depot (amerykańskie przedsiębiorstwo będące właścicielem sieci hipermarketów) i Alibaba Group Holdings (chiński holding prowadzący główną platformę e-commerce w ChRL)

Ceny producenckie w USA w kwietniu uplasowały się zgodnie z rynkowy konsensusem jeśli mówimy o dynamice rok do roku. W przypadku zmiany miesiąc do miesiąca otrzymaliśmy zaskoczenie wyższymi odczytami. Z kolei poprzednie wartości zostały zrewidowane znacznie w dół. W pierwszej reakcji dolar umocnił się a następnie przeszedł do defensywy. Kurs EUR/USD spadł do poziomu tuż poniżej 1,0770 po czym dynamicznie urósł do 1,0820. Można wnioskować, że rynek po "przetrawieniu" danych, zwrócił większą uwagę na dokonaną rewizję liczba marcowych.

Saldo rachunku bieżącego bilansu płatniczego Polski wyniosło w marcu br. 325 mln EUR. Miesiąc wcześnie wynosiło 511 mln euro, a ekonomiści oczekiwali wyniku na poziomie 650 mln euro. Nadwyżka obrotów towarowych wyniosła w marcu br. 486 mln EUR wobec 324 mln EUR miesiąc wcześniej.

Szwajcaria, indeks cen produkcji przemysłowej i importu, zmiana roczna (proc.), dane miesięczne (źródło: Bloomberg)

Wg najnowszych danych CFTC z minionego piątku, “bycze” nastawienie do dolara inwestorów spekulacyjnych słabnie. Pozycje „długie” netto w USD spadły w ciągu tygodnia o 4,8 mld USD do 24,4 mld USD. Dalsze dane pokazują, że fundusze hedgingowe zredukowały również „longi” w USD o 1,7 mld USD. Dane z ostatnich dwóch tygodni sugerują, że trwa pewna rekalibracja byczych oczekiwań dotyczących dolara amerykańskiego. W ostatnim czasie zmniejszyła się również krótka pozycja netto na jenie o 2,4 mld USD. Pozycjonowanie na JPY jest obecnie najmniej negatywne od sześciu tygodniu. W przypadku euro ponownie dominują (ale w niewielkim stopniu) długie pozycje. W ostatnich tygodniach kwietnia przeważały wśród spekulantów pozycje „short”.