Rynek & Raporty

Dzisiejsza publikacja sprzedaży detalicznej z Wielkiej Brytanii przyczyniła się do umocnienia funta. Para walutowa GBP/USD wzbiła się do poziomu najwyższego od lutego 2022 roku Notowania osiągnęły wielomiesięczne maksima na poziomie 1,3340. Ruch, który rozpoczął się o godz. 8:00 został następnie w pełni zredukowany. Para cały czas jednak znajduje się w dość silnym trendzie wzrostowym.

Bank Japonii dziś nad ranem utrzymał poziom stóp procentowych na niezmienionym poziomie co było szeroko oczekiwaną decyzją. Obecna krótkoterminowy benchmark wynosi 0,25 proc. Instytucja ocenia, że japońska gospodarka prawdopodobnie osiągnie wzrost powyżej potencjału. Dodała również, że wpływ zmienności kursów walutowych na ceny stał się większy niż w przeszłości. BoJ zauważa także, że oczekiwania inflacyjne umiarkowanie rosną a inflacja prawdopodobnie utrzyma się na poziomie ogólnie zgodnym z celem BoJ w drugiej połowie 3-letniego okresu projekcji do 2026 r.

Czwartkowa sesja przynosi znaczące zyski indeksów z Wall Street. Nasdaq Composite zyskuje ok 2,3 proc., SP500 1,6 proc. a Dow Jones 1,2 proc. Rynek wierzy, że Fed będzie w stanie zapewnić amerykańskiej gospodarce „miękkie lądowanie”. Dolar dziś ponownie sią osłabiał, notowania EUR/USD urosły do 1,1175 po czym spadły w stronę 1,1125. W Europie również utrzymują się dobre nastroje. DAX jest na plusie ponad ,15 proc. a CAC40 ponad 1,9 proc. Rentowności amerykańskich obligacji spadały dziś rano w stronę 3,58 po czym w okolicy godz: 14:30 nastąpił ponowny wzrost do 3,65. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych uplasowały się poniżej oczekiwań i wyniosły 219 tys. Złoto wskazuje dużą zmienność. Dziś metal urósł powyżej 2590 USD po czym spadł w okolice 2570 ale dzienny wynik jest wciąż dodatni i wynosi +0,7 proc. Bank Angli utrzymał stopy procentowe bez zmian. Bitcoin rośnie dziś o ponad 5 proc.

Bank Anglii pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5 proc. Za brakiem zmian głosowało 8 przedstawicieli banku, jedynie Swati Dhingra optowała za obniżką o 25 punktów bazowych. Przed decyzją rynek terminowy wyceniał jedynie w 25 proc. możliwość luzowania warunków monetarnych. Funt w pierwszej reakcji zyskał na wartości. Para GBP/USD urosła powyżej 1,3300. Rentowności 2-letnich obligacji rządu Wielkiej Brytanii (UK Gilts) rosną z poziomu poniżej 3,87 proc. do ponad 3,92 proc.

O 10:00 otrzymaliśmy paczkę danych z polskiej gospodarki, która opublikował GUS. Ceny produkcji spadły w minionym miesiącu o 5,1 proc. r/r oraz o 0,1 proc. w ujęciu miesięcznym. Wynik produkcji przemysłowej wskazał na zniżkę o 1,5 proc. r/r oraz spadek o 5,2 proc. m/m. Wynagrodzenia w przedsiębiorstwach urosły o 11,1 proc. r/r ale spadły o 1,1 proc. w relacji miesiąc do miesiąca. Zatrudnienie zostało zredukowane o 0,5 proc. Przeciętne wynagrodzenie uplasowało się na poziomie 8189,74 zł i było nieco niższe niż przed miesiącem. Złoty zyskuje na wartości. USD/PLN spada do 3,8250 a EUR/PLN do 4,27.

Wczorajszym wydarzeniem dnia była obniżka stóp procentowych przez Fed o 50 punktów bazowych. Początkowa reakcja rynkowa przyniosła wzrosty indeksów giełdowych, osłabienie dolara amerykańskiego oraz spadek rentowności obligacji rządu USA. Pod koniec konferencji i po jej zakończeniu ruch ten był w dużej mierze odwracany. Ostatecznie główne indeksy z Wall Street straciły na środowej sesji 0,3 proc. Złoto ustanowiło rekord w okolicy 2590 ale ostatecznie spadło w okolice 2560 USD co dało wynik -0,4 proc. Ropa zakończyła dzień z wynikiem -0,1 proc. Rentowność 2 letnich obligacji amerykańskich po spadku do poziomu 3,54 proc. wróciła powyżej 3,60 proc.

Obniżka stóp procentowych o 50 punktów bazowych powoduje, że złoto wyznacza nowy maksymalny poziom w historii. Jedna uncja w pewnym momencie kosztowała 2600 USD. Teraz obserwujemy lekką redukcję w stronę 2592 USD. Luzowanie warunków monetarnych i perspektywa dalszych tego typu kroków powodują, że koszt alternatywny posiadania złota maleje, dlatego też surowiec staje się bardziej atrakcyjny. Siła złota wynika również ze słabości dolara amerykańskiego.

Rezerwa Federalna pierwszy raz od 2020 roku zdecydowała się na obniżkę stóp procentowych o 50 pb. Aktualny przedział dla stopy funduszy federalnych wynosi 4,75-5,00 proc. (poprzednio 5,25-5,50 proc.). Na koniec 2024 roku Fed widzi stopy procentowe na poziomie 4,4 proc. a na koniec 2025 roku na poziomie 3,4 proc. Dolar zareagował osłabieniem. Kurs EUR/USD rośnie do 1,1180. Złoto zbliżyło się do pozimu 2589 USD. Rentowności 2-letnich amerykańskich obligacji mocno spadają do poziomu 3,54 proc. Nasdaq zyskuje na dzisiejszej sesji ponad 0,8 proc.

W sierpniu ceny w strefie euro rosły w tempie 0,1 proc. m/m oraz 0,3 proc. m/m (core). W ujęciu rok do roku otrzymaliśmy odpowiednio wyniki na poziomie 2,2 proc. oraz 2,8 proc. Większość cyfr okazała się zgodna z oczekiwaniami. Notowania EUR/USD cały czas znajdują się powyżej pułapu 1,1100. Po danych euro zyskało a notowania urosły w okolice 1,1140. Aktualnie obserwujemy spadek w kierunku dziennych minimów. Notowania wskazują poziom 1,1119. Zmienność jest ograniczona.