Rynek & Raporty

Pierwsze pytanie po weekendzie dotyczy tego, czy podziurawiony przez Święto Dziękczynienia tydzień przyniesie przystanek dla rajdu dolara? Jeśli tak, to raczej tylko na chwilę, gdyż generalne przekonanie rynku stojące za rajdem waluty USA nie ulega zmianie. EUR na razie niewrażliwe na porażkę Sarkozy’ego w prawyborach na prawicy. Tymczasem Moody’s znowu ostrzega Polskę.

Pilni obserwatorzy notowań cen gazu ziemnego mogli zauważyć w ostatnim czasie pewną prawidłowość. W ciągu ostatnich 5 tygodni ceny surowca rozpoczynają nowy tydzień handlu od luki wzrostowej. Dzisiaj była ona największą z dotychczasowych i wyniosła 1,9 proc. Można na tej podstawie stwierdzić, że piątek jest dobrym dniem na kupno gazu ziemnego.

Prezes Fed z Dallas wypowiada się na początku konferencji o ropie. Jego zdaniem rynek surowca ustabilizuje się na początku 2017 roku. Kaplan mówi, że wzrost gospodarczy jest tłumiony przez niską produktywność. Zwraca uwagę na rosnącą relację długu rządowego do PKB i zaleca ostrożność w prowadzeniu polityki mogącej tą relację pogorszyć. Zdaniem Kaplana infrastruktura USA jest niedoinwestowana. Porusza temat polityki monetarnej mówiąc, że stopy procentowe powinny być podnoszone powoli, a polityka Fedu będzie korygowana w miarę wprowadzania w życie polityki nowego rządu. Jako główne ryzyko dla stabilności rynków finansowych wskazuje Chiny. Dolar nie reaguje na słowa Kaplana.

Kurs pary EUR/USD jest na drodze do bardzo istotnych poziomów. Najdłuższa w historii zniżka prowadzi eurodolara do kluczowego wsparcia na poziomie 1,052, które koresponduje z dołkami z grudnia 2015 roku, oraz nawiązuje do tych z pierwszego kwartału 2003 roku. Fakt, że poziom był respektowany na tak szerokich ramach czasowych definitywnie świadczy o jego istotności.

W trakcie wrześniowego posiedzenia Bank Japonii zdecydował się na rozszerzenie gamy niekonwencjonalnych rozwiązań w prowadzonej polityce monetarnej. Obok coraz bardziej popularnego luzowania ilościowego znalazł się koncept manipulowania bazą monetarnej. O ile zmiany agregatów pieniężnych są dosyć popularne, o tyle ich dopasowywanie względem założonej rentowności obligacji skarbowych jest swego rodzaju nowością.

Esther George wypowiada się o gospodarce USA. Spodziewa się przeciętnego wzrostu gospodarczego. Korzyści z tytułu taniej ropy są teraz mniejsze, nie dostarczyły gospodarce takiego wsparcia, jakiego się spodziewano. Dodatkowo przewiduje, że ceny ropy nie mają w najbliższym czasie dużo miejsca do wzrostów, ze względu na zwiększone w ostatnim czasie wydobycie. Zdaniem George nie należy zwlekać z podwyżkami stóp, jednak ścieżka podwyżek powinna być łagodna. Członkini Fed spodziewa się dalszych pozytywnych wieści z rynku pracy, oraz zwiększenia płac, które z kolei wesprą konsumpcję. Brak reakcji na dolarze, gdyż znany jastrząb Fedu wypowiedział się w normalnym dla siebie tonie. Równocześnie w Nowym Jorku przemawia Dudley, jednak nie porusza tematów gospodarki i polityki Fed.

Dynamika cen konsumenta wyniosła 1,5 proc. w ujęciu rok do roku – informuje kanadyjski urząd statystyczny. Zaprezentowany odczyt jest zgodny z rynkowym konsensusem. Wskazania inflacji bazowej okazały się być nieco słabsze od oczekiwań analityków. W październiku przyrost najmniej zmiennych cen wyniósł 1,7 proc. r/r (konsensus: 1,8 proc.). USD/CAD zareagował 15-pipsowym wybiciem ku górze. Ruch ten zostaje odnowiony po jego częściowym wymazaniu.

Dane o zatrudnieniu i dynamice wzrostu płac są lekkim rozczarowaniem. Zatrudnienie w ujęciu rocznym zbiegło się z oczekiwaniami konsensusu, natomiast w ujęciu miesięcznym wskazało na mniejszy przyrost (0,1 proc. prog. 0,2) zatrudnionych. Dynamika wzrostu płac w ujęciu miesięcznym wskazała na wzrost o 1 proc. wobec oczekiwanych 1,5 proc. Również w ujęciu rocznym sytuacja nie wygląda kolorowo (wzrost o 3,6 proc. wobec oczekiwanych 4,2 proc.). Złoty nie reaguje na dane.

USD/JPY odbijając się od poziomu 110,92 rozpoczął swój ruch w stronę dolnej bandy kanału. Na swojej drodze para napotyka dość istotne wsparcie na poziomie 110,00. Apetyt do dalszych spadków ograniczają krzywe wiodące analizy Ichimoku. Tenkan sen oraz kijun sen układają się dosyć równolegle względem siebie.