Rynek & Raporty

Kończący się tydzień nie jest zbyt optymistyczny dla notowań srebra, które w trakcie dzisiejszej sesji skutecznie wybiły się z formacji klina zwyżkującego. Ponadprzeciętnym problemem dla surowca nie okazała się być średnia z ostatnich 100 notowań, pełniąca rolę punktu wzmacniającego dolne ograniczenie formacji. Według oscylatora RSI należy się spodziewać podtrzymania spadków, bowiem jego trajektoria niemalże liniowo zmierza w stronę coraz niższych wartości. Przed podażą stoi wyzwanie przebicia 78,6 proc. zniesienia Fibonacciego, którego wydźwięk skutecznie wzmacniają minima z 17 marca (17,21 USD).

Zniżkujące ceny ropy naftowej wyraźnie rzutują na notowaniach pary USD/CAD, która obecnie walczy z 138,2 proc. zewnętrznym zniesieniem Fibonacciego przy 1,3650. Przebicie poziomu będzie skutkowało wyjściem górą z formacji klina zwyżkującego. Wówczas na horyzoncie popytu pojawi się następne ze zniesień – tym razem 161,8 proc. przy 1,3725. Kontynuację zwyżkowej passy zdają się potwierdzać oscylatory, wśród których nieco zachowawczy sygnał generuje RSI.

Zachowanie EUR/USD w trakcie konferencji prasowej Mario Draghiego najdobitniej odzwierciedla, jakie emocje wzbudziła. W przekazie wystąpiło kilka optymistycznych fragmentów dotyczących sytuacji gospodarczej i ryzyk wokół niej, choć Draghi starał się skrzętnie równoważyć jej podkreśleniem ostrożnej oceny presji inflacyjnej i braku dyskusji o zmianie retoryki w przyszłości. Finalnie EUR/USD jest nieco niżej, oddając część nieuzasadnionego optymizmu z tego tygodnia.

Finalnie słowa Mario Draghiego, prezesa ECB, na przestrzeni 40 minut przyczyniły się do osłabienia wspólnej waluty. Podobną skalę reakcji notuje EUR/USD, które osunęło się do poziomu 1,0872, oraz EUR/AUD. Najmniejszą zmianę notuje EUR/SEK, któremu towarzyszą niewiele silniej tracące EUR/NZD oraz EUR/CHF.

Eurodolar powraca w okolice 1,09. Jesteśmy dokładnie na poziomach z początku konferencji. Euro minimalnie zyskuje do NZD, traci do GBP. W przypadku eurodolara należy obserwować 1,0950 oraz 1,0855-60.

Draghi powiedział, że ECB nie jest obecnie wystarczająco przekonany, że odbicie inflacji jest trwałe, dlatego teraz nie nastał już czas, by dyskutować o schemacie odejścia od ultra-luźnej polityki. Z tego powodu nie ma powodu, by zmieniać forward guidance w tym temacie. EUR/USD po tych słowach cofa się do 1,0895.

Wystąpienie Mario Draghiego, prezesa ECB, wpływa na siłę wspólnej waluty. W gronie walut G10 wyższość euro wyraźnie uznaje EUR/JPY, notując tym samym 0,4 proc. ruch do poziomu 121,79. W przypadku eurodolara należy mówić o próbie przebicia poziomu 1,0929. Najbardziej odporną parą na zmiany pozostaje EUR/NOK, wybijając się zaledwie 77 pipsów do poziomu 9,3476.

Kwestia ryzyk dla perspektyw gospodarczych zajmuje istotny fragment komunikatu. Draghi najpierw zaznaczył, że negatywne ryzyka osłabły, ale potem dodał, że łącznie ryzyka dalej przeważają po negatywnej stronie. Na koniec dodał jednak, że „ryzyka powoli zbliżają się do stanu równowagi”. Razem ma to optymistyczny wydźwięk i pokazuje, że ECB dostrzega poprawę w danych makro ze strefy euro. Na ten moment EUR/USD wraca do 1,0930.

EUR/USD rośnie do 1,0920 po stwierdzeniu, że ryzyka dla gospodarki strefy euro ponownie się zmniejszyły. Kluczowy w przypadku wyjścia ponad ten lokalny opór pozostaje poziom 1,0950. Dalej oporu należy szukać przy 1,10.