Rynek & Raporty

Rysująca się na wykresie 4-godzinowym sporych rozmiarów czerwona świeca oznacza, że podaż nie chce doprowadzić do powiększenia zwyżki i powoli przejmuje kontrolę na rynku. Wszystko zatem wskazuje na to, że w najbliższym czasie notowania ponownie zejdą do wsparcia przy 1,0850 (zniesienia Fibonacciego 23,6 proc., 38,2 proc. i dołki z 26-27 kwietnia). Zanegowaniem zniżki będzie wyjście ponad 1,0950. W tym wypadku należy oczekiwać wzrostu do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 1,1010.

W pierwszym kwartale 2017 roku amerykańska gospodarka rozwijała się w zannualizowanym tempie 0,7 proc. – wynika ze wstępnych szacunków. Inwestorzy spodziewali się lepszego wskazania, bowiem mediana prognoz wyniosła dokładnie 1,0 proc. Istotnym motorem amerykańskiej gospodarki jest konsumpcja prywatna, która tym razem wysoce zawiodła (0,3 proc., konsensus: 0,9 proc.). Rynek był przygotowany na niezbyt pozytywne wskazanie. W pierwszej reakcji EUR/USD wybił jedynie do poziomu 1,0930, a USD/JPY paradoksalnie rośnie do 111,66. Powyższe prawidłowości należy wiązać ze wzrostem rentowności amerykańskich obligacji, których zmienność podlega efektom końca miesiąca.

Podziurawiony świętami tydzień przynosi decyzje FOMC, Norges Banku i RBA. Choć w żadnym wypadku nie oczekuje się zmiany stóp procentowych, komunikaty mogą mieć wpływ na FX. Oprócz tego pierwszy tydzień miesiąca obfituje w odczyty indeksów PMI/ISM, a zwieńczeniem będzie raport z rynku pracy USA.

W trakcie dzisiejszych notowań ceny srebra odbiły się od czwartkowych minimów i sukcesywnie dążą do uplasowania się w przebitej formacji klina. Problemem popytu okazuje się być średnia z ostatnich 100 notowań (17,37 USD), która ogranicza zasięg zwyżki. Wobec jej przebicia pozytywnie nastawiony jest oscylator RSI, bowiem jego trajektoria sygnalizuje możliwość powrotu do wyższych poziomów.

Stopa referencyjna Banku Rosji została obniżona o 25 pb. do poziomu 9,25 proc. – wynika z opublikowanej decyzji. Rynek spodziewał się podtrzymania parametrów na niezmienionym poziomie. Na powyższy komunikat reagują crossy walutowe z rublem. W pierwszej reakcji USD/RUB wybija ponad osiem figur do poziomu 57,1154, a EUR/RUB podchodzi pod poziom 62,5260. Zgodnie z naszymi projekcjami na koniec roku stopa referencyjna Banku Rosji powinna wynieść 8,5 proc.

Kończący się kwiecień przyniósł wiele okazji do uśmiechu inwestorom nad Wisłą. Przed udaniem się na długi weekend warto podsumować kończący się okres. Pierwsze cztery miesiące pokazały relatywną siłę polskich blue chipów nad spółkami średnimi i małymi. Stopa zwrotu z WIG20 od początku roku wyniosła ponad 22 proc. podczas gdy szeroki indeks warszawskiej giełdy wzrósł o 19,3 proc. z uwagi na gorsze zachowanie mid i smallcapów.

Dane dotyczące inflacji ze strefy euro pozytywnie zaskakują. Inflacja bazowa wypadła na poziomie 1,2 proc. (prog. 1,00 proc.), co jest odczytem najwyższym od 2013 r. Powyżej rynkowych prognoz uplasowała się także wstępna inflacja HICP (1,9 proc., prog. 1,8 proc.). Dane pozytywne dla euro, EUR/USD skoczył 20 pipsów do 1,0920.

Wstępny szacunek PKB Wielkiej Brytanii po pierwszym kwartale wskazuje na silne spowolnienie wzrostu do 0,3 proc. k/k z 0,7 proc. w czwartym kwartale 2016 r. Odczyt jest niższy od prognozowanych 0,4 proc. GBP/USD jeszcze przed publikacją schodził z dziennych szczytów na 1,2944, choć spadek do 1,2903 już wyciągnięty do 1,2920. Ogólnie sentyment wokół funta w piątek jest dość dobry, więc chwilowa korekta może szybko znaleźć chętnych do wykorzystania.

AUD/USD wyraźnie nie ma siły na utworzenie większej korekty. Obecnie wzrosty wyraźnie tracą impet, na co wskazuje rysująca się już trzecia prospadkowa formacja świecowa. Pierwszym wsparciem dla rynku niedźwiedzia jest wczorajszy dołek przy 0,7440. Przebicie go otworzy drogę najpierw do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 0,7415, a następnie zniesienia 61,8 proc. przy 0,7380. Ewentualne powiększenie wzrostu poskutkuje zwyżką do 0,7490 (dołek z 19 kwietnia).