Rynek & Raporty

Na godzinę 19:00 zaplanowana jest decyzja Fed ws. poziomu stóp procentowych, natomiast pół godziny później konferencja Janet Yellen. Jak zawsze wydarzenia te mogą spowodować podwyższoną zmienność na rynku. Poniżej przedstawiamy aktualne poziomy wsparć i oporów na najbardziej podatnych na zmiany instrumentach.

W trakcie wczorajszych oraz dzisiejszych notowań górne ograniczenie chmury Ichimoku skutecznie zatrzymało siłę impulsów spadkowych, na horyzoncie których coraz odważniej pojawiała się kombinacja minimów z 10 i 14 lutego oraz 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego (120,22). Możliwość podejścia pod poziom 112,83, gdzie następuje złożenie 78,6 proc. zniesienia oraz maksimów z 10 marca. Wyraźny spadek oscylatora RSI nie wyklucza podtrzymania ruchów w stronę północy, co zdają się potwierdzać dodatkowo MACD oraz linie wiodące Ichimoku.

NZD/USD powiększa zwyżkę, choć ruch nie należy do najsilniejszych. Silnym oporem, który może zakończyć wzrostową korektę jest 0,70, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. oraz poziom overbalance. Dodatkowo może on zadziałać jako bariera psychologiczna (okrągły poziom). Scenariuszem bazowym jest kontynuacja spadków w kierunku 0,6720 (zewnętrzne zniesienie 127,2 proc.). Wcześniej jednak kluczowe będzie zejście pod 0,6860, czyli dołek z 22 grudnia.

Czwartek przynosi decyzje czterech banków centralnych z grupy państw G10: Japonii, Szwajcarii, Norwegii i Wielkiej Brytanii. Nie oczekujemy istotnych zmian w nastawieniu w przypadku któregokolwiek banku. Jednakże w obliczu ostatni zmian w oczekiwaniach w odniesieniu do Banku Anglii, przynajmniej w przypadku funta możemy widzieć wzrost zmienności.

Zmienność panująca przez ostatnie dni na niemieckim DAXie pozostawia wiele do życzenia. Kurs wyraźnie czeka na bodziec, który wyrwie notowania z panującego marazmu. Można zatem założyć, że pierwsza duża dzienna świeca nakreśli dalszy kierunek kursu. Oporem jest 12 100 pkt., czyli ostatnie maksima. Przebicie go w średnim terminie otworzy drogę w stronę historycznych szczytów w okolicach 12 400 pkt. Wsparciem jest natomiast 19 915 pkt. Zejście poniżej tego poziomu poskutkuje spadkiem do 11 700 pkt. (lokalny dołek z 24 lutego).

Notowania miedzi wypełniły cały zasięg korekty i opierają się na przebitej linii szyi formacji RGR oraz zniesieniu Fibonacciego 50 proc. przy 266,35 USd. Kluczowe będzie zamknięcie rysującej się świecy dziennej. Jeśli nastąpi to powyżej tego poziomu – możliwe będzie powiększenie zwyżki w okolice 277 USd, czyli prawego ramienia formacji głowy z ramionami. Mimo wszystko bardziej prawdopodobne jest cofnięcie i powrót do zwyżki. Zasięg wynikający z formacji sięga poziomu 245,40 USd (dołek z 23 grudnia, Fibo 50 proc.), choć po drodze warto zwrócić uwagę na 255,60 USd (minima z 9 marca i zewnętrzne Fibo 161,8 proc.).

Dziś odbywają się wybory parlamentarne w Holandii. Po stronie ryzyk stoi populistyczny Geert Wilders, który w ostatnich sondażach sukcesywnie zmniejszał różnicę do VVD, partii aktualnego premiera Marka Rutte. Zwycięstwo Wildersa w wyborach nie da da mu władzy, jednak zasieje obawy o wynik nadchodzących wyborów prezydenckich we Francji.

Podwyżka stóp procentowych Fed o 25 pb w tę środę wydaje się pewna i tak też wycenia ją obecnie rynek. Spodziewamy się, że prognozy Fed dalej będą sugerować gotowość do trzech podwyżek do końca 2017 r., a komunikacie spodziewamy się podtrzymania optymistycznego języka z poprzedniego posiedzenia, choć z naciskiem na „powolne” tempo podwyżek. Wydźwięk komunikatu będzie zbieżny z rynkowymi oczekiwaniami, stąd nie oferuje świeżego impulsu do rozwinięcia rajdu USD, jednak ryzyka wokół przekazu przeważają po jastrzębiej stronie.

Notowania ropy WTI zatrzymały się przy wsparciu, na które składa się linia łącząca dołki z kwietnia, sierpnia, listopada 2016 r. oraz zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. fali z 14 listopada – 3 stycznia. Na wykresie dziennym wyrysowała się formacja młota, zapowiadająca możliwość zwyżkowego odreagowania. Scenariusz ten wspiera także oscylator stochastyczny, który wygenerował sygnał kupna w strefie wyprzedania.