Rynek & Raporty

USD/JPY ponownie próbuje przebić się przez dolną bandę konsolidacji przy 113,15, która dodatkowo wspierana jest przed zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. Trwałe zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu otworzy drogę do kolejnego zniesienia, czyli 78,6 proc. przy 112,50. Oporem pozostaje górne ograniczenie konsolidacji, czyli 113,60.

Notowania miedzi przebiły linię szyi formacji głowy z ramionami i obecnie opierają się na kolejnym oporze – zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. Na wykresie dziennym rysuje się (kolejna) formacja spadającej gwiazdy, wskazująca na niepewne wzrosty. Warto jednak poczekać na potwierdzenie w postaci czerwonej świecy, aby mieć pewność słabości popytu. Pierwszym wsparciem jest dołek z 9 marca przy 255,60 USd korespondujący z zewnętrznym zniesieniem Fibonacciego 161,8 proc. Docelowo kurs powinien sięgnąć poziomu 245,40 USD, gdzie wypada zasięg wynikający z formacji RGR, dołki z listopada i grudnia 2015 r. oraz zniesienie 50 proc.

Notowania S&P 500 wyhamowały zwyżkę w okolicach poziomu 2391 pkt. W najbliższym czasie prawdopodobna jest korekta, która może przybrać postać ruchu powrotnego do górnej bandy konsolidacji przy 2377 pkt. W nieco dłuższym terminie należy oczekiwać zwyżki do maksimów z 1 marca przy 2400 pkt. Ewentualne pogłębienie zniżki i zejście pod 2377 pkt. otworzy drogę do dolnego ograniczenia konsolidacji przy 2354 pkt.

Lutowa dynamika wynagrodzeń uplasowała się na poziomie 4,0 proc. r/r, zrównując się tym samym z rynkowymi oczekiwaniami – wynika z najnowszych szacunków Głównego Urzędu Statystycznego. Powyższym szacunkom towarzyszy dynamika zatrudnienia, która według mediany prognoz powinna pozostać na styczniowym poziomie (4,5 proc. r/r). Zgodnie z danymi GUS w lutym ilość obsadzonych wakatów wzrosła o 4,6 proc. w porównaniu do analogicznego miesiąca poprzedniego roku. Paczkę danych uzupełniają szacunki NBP z zakresu salda rachunku obrotów bieżących (2457 mln EUR), które wyraźnie zaskakują mniej optymistyczny konsensus (332 mln EUR).

Budżet zaproponowany przez Donalda Trumpa nie powinien być postrzegany jako wysoce zaskakujący. Nowy podział środków ma przede wszystkim przyczynić się do hucznie zapowiadanej budowy muru na granicy z Meksykiem oraz deportacji nielegalnych imigrantów. Według zaprezentowanej koncepcji największym beneficjentem zostanie amerykański Departament Obrony, który może liczyć na dodatkowe 52,3 mld USD.

W lutym dynamika udzielonych pozwoleń na budowę domów była o 6,2 proc. niższa względem wskazania przedstawionego za poprzedzający miesiąc. Powyższe szacunki wyraźnie rozmijają się z bardziej optymistycznie nastawionym konsensusem, który po 5,3 proc. wybiciu spodziewał się zaledwie 1,9 proc. spadku. Rynkowe rozgoryczenie łagodzi dynamika rozpoczętych budów domów, która uplasowała się na poziomie 3,0 proc. m/m (konsensus: 1,4 proc.). Rewizji o 0,7 p.p. ku górze uległo poprzednie wskazanie, które finalnie wyniosło 1,9 proc.

DAX co prawda wyszedł ponad 12 100 pkt. (szczyt z 1 marca), jednak nie ma siły na kontynuację zwyżkowego ruchu. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja objęcia bessy, która wskazuje na możliwość spadku w kierunku średnioterminowej linii trendu wzrostowego w okolicach 12 020 pkt. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zwyżkowej tendencji i wyraźne przebicie 12 100 pkt. W tym wypadku kurs w średnim terminie będzie miał otwartą drogę do historycznych szczytów w rejonie 12 400 pkt.

Notowania USD/CAD wyhamowały zniżkę przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. w okolicach 1,3290. Na wykresie 4-godzinowym wyrysowało się kilka prowzrostowych formacji świecowych, które zapowiadają możliwość zwyżki kursu. Pierwszym oporem jest 1,3370, czyli zniesienie 38,2 proc. ostatnich spadków. Mimo wszystko uważam, że to nie koniec zniżkowego ruchu w najbliższym czasie i ewentualne wzrosty będą jedynie korektą. Kolejnego wsparcia należy szukać przy zniesieniu 61,8 proc. w rejonie 1,3235.

Reuters cytuje rzecznika brytyjskiego parlamentu, że Królowa Elżbieta wydała formalną zgodę na uruchomienie legislacyjnej procedury Brexitu, tym samym dając premier Theresie May zielone światło na rozpoczęcie negocjacji. Przypomnijmy, źródła rządowe informowały wcześniej w tym tygodniu, że May zamierza w ostatnim tygodniu marca uruchomić Artykuł 50. Traktatu Lizbońskiego o wyjściu z UE. GBP/USD bez większych zmian na 1,2250.