Rynek & Raporty

Kwotowania południowoafrykańskiego randa pozostają pod presją wczorajszej decyzji Standard & Poor’s o ścięciu oceny wiarygodności RPA do poziomu BB plus. Wczorajsze posunięcie komentuje Moody’s, który nie wyklucza zmiany obecnej oceny na przełomie od 30 do 90 dni. Spadki notowań USD/ZAR o prawie 13 figur do poziomu 13,6369 to między innymi zasługa stwierdzenia przedstawicieli Moody’s o umiarkowanym prawdopodobieństwie materializacji ryzyka politycznego. Agencja dopuszcza zmianę ratingu pod warunkiem pogorszenia wiarygodności gabinetu Jacoba Zumy. Powyższy komentarz dał siłę wzrostom do poziomu 13,6852, które obecnie zostają lekko wymazane.

Bilans handlu zagranicznego Kanady wskazał znaczący spadek bilansu handlu zagranicznego. W lutym wystąpił deficyt handlowy w wysokości 0,97 miliarda CAD wobec oczekiwanej nadwyżki na poziomie 0,6 mld CAD. USD/CAD skoczył o kilka pipsów, jednak szybko wymazuje ten ruch.

Nie powinno być dla nikogo niespodzianką, kiedy jutro Rada Polityki Pieniężnej poinformuje o otrzymaniu stóp procentowych bez zmian (referencyjna: 1,50 proc.). Uwaga przeniesie się na komunikat po posiedzeniu i konferencję prasową, gdzie prezes NBP Glapiński będzie z dumą przypominał, jak przed miesiącem ostrzegał przed zahamowaniem wzrostów inflacji. Marcowe dane o CPI wspierają poglądy gołębiego obozu i ustawiają wydźwięk jutrzejszej decyzji. Wykupiony złoty jest narażony na dalsze oddawanie ostatniego umocnienia, szczególnie jeśli komentarze z Rady bardziej oddalą perspektywę podwyżki.

Gwiazdą dzisiejszych notowań przy Książęcej ponowie pozostaje Jastrzębska Spółka Węglowa, której walory obecnie zwyżkują 3,3 proc. Apetyt na wzrosty skutecznie ograniczyło przebudzenie podaży tuż przy 78,6 proc. zniesieniu Fibonacciego (72,61 PLN). Na przebicie powyższego poziomu pozytywnie zapatrują się oscylatory – RSI coraz odważniej zmierza w stronę swojego górnego ograniczenia, a EMA(12) i EMA(26) w trakcie najbliższych godzin mogą wygenerować sygnał kupna.

Notowania CAD/JPY ponownie testują wsparcie przy 82,14, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 50 proc. W najbliższym czasie prawdopodobne jest jego przebicie i pogłębienie zniżkowego ruchu. Kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia jest kolejne zniesienie, czyli 61,8 proc. przy 80,55. Dodatkowo znajdziemy tam lokalny szczyt ustanowiony 5 września ubiegłego roku, co zwiększa wydźwięk wsparcia. Ewentualna obrona poziomu 82,14 i aktywacja strony popytowej pozwoli na podejście do maksimów z 31 marca w rejonie 84,20.

Gaz ziemny testuje ważne wsparcie przy 3,12 USD. Składa się na nie zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz lokalny szczyt z 27 marca. Istotne będzie zachowanie notowań w najbliższym czasie. Odbicie od wyznaczonej bariery ponownie poprowadzi kurs do oporu przy 3,20 USD (ostatnie szczyty, zniesienie 50 proc. fali od końca grudnia do lutego). Przebicie natomiast pozwoli na pogłębienie zniżki przynajmniej do 3,00 USD, gdzie wypadają dołki ustanowione 22 i 28 marca.

Sprzedaż detaliczna ze strefy euro wypadła powyżej rynkowego konsensusu, zarówno w ujęciu rocznym jak i miesięcznym. Odczyty m/m wyniósł 0,7 proc. (prog. 0,5 proc.), natomiast r/r 1,8 proc. (prog. 1 proc.). Euro pozostaje relatywnie obojętne na dane, EUR/USD skoczył niecałe 10 pipsów do 1,0660.

Notowania złota zbliżają się do oporu przy 1260 USD, gdzie wypadają maksima z 27 marca, jednak wątpliwe, by kurs zdołał je przebić bez uprzedniej korekty. Minimalny zasięg odreagowania sięga zniesienia Fibonacciego 50 proc. korespondującego z lokalnym szczytem z 31 marca przy 1250 USD. Pogłębienie zniżki sprowadzi kurs do 1239 USD, czyli dołka z 31 marca oraz zniesienia 61,8 proc. Ewentualne wyjście ponad 1260 US pozwoli na przetestowanie lutowych maksimów przy 1264 USD. Przebicie tego poziomu otworzy drogę w okolice 1280 USD (zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. i 127,2 proc.).

Czasami niewiele potrzeba, by zmącić spokój rynków finansowych, a wczorajsze tragiczne wydarzenia w Rosji przechyliły szalę na rzecz awersji do ryzyka. Wciąż daleko jesteśmy od oznak rozkręcania się spirali głębszej wyprzedaży, ale rynek akcji jest niżej, spadają rentowności obligacji, zyskuje złoto i jen.