Rynek & Raporty

GBP/USD od kilku dni porusza się w wąskiej konsolidacji między 1,2910 (zniesienie Fibonacciego 50 proc.) i 1,2990. Ze względu na panujący trend wzrostowy bardziej prawdopodobne jest wybicie górą i jego kontynuacja w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 1,3050. Ewentualne wybicie dołem sprowadzi notowania w okolice 1,2850 (seria szczytów i dołków z przełomu kwietnia i maja).

USD/CAD ponownie podszedł pod zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,3735, jednak byki nie zdołały go przebić. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się czerwona świeca zapowiadająca prawdopodobny spadek do dolnej bandy mini-konsolidacji przy 1,3640. Powiększenie ruchu będzie możliwe dopiero po przebiciu któregoś z wyznaczonych poziomów. Kolejnym oporem jest 1,38 (szczyt z 5 maja), natomiast wsparciem 1,3575 (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.).

USD/JPY ma wyraźny problem z przebicie poziomu 114,30. Kurs dwukrotnie atakował ten poziom, jednak podaż szybko przejmowała kontrolę na rynku. Może być to zalążek formacji podwójnego szczytu, którego potencjalna aktywacja pozwoli na głębszą korektę. Jej zasięg sięga poziomu 112,50, gdzie dodatkowo wypadają zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 50 proc. i górna banda wybitego kanału. Mimo wszystko należy poczekać na przebicie linii szyi formacji wypadającej w rejonie 113,50. Scenariuszem alternatywnym będzie wyjście ponad 114,30. W tym wypadku należy oczekiwać wzrostu do 115,50 (marcowe szczyty).

Eric Rosengren, przedstawiciel Fed z Bostonu, w swoim dzisiejszych wystąpieniu zaznacza, że mający prawo głosu powinni zdecydować się na dwie dodatkowe podwyżki stóp procentowych w 2017 roku. Według Rosengrena redukcja sumy bilansowej Fed może istotnie wpłynąć na sytuację na rynkach, co wymaga przeprowadzenia powyższego zabiegu w sposób bardzo ostrożny i stopniowy. Jego zdaniem fenomen słabego pierwszego kwartału nie powinien przełożyć się istotnie na trajektorię wzrostu, który w tym roku ma przekroczyć 2,0 proc. Rosengren wskazuje na konieczność prowadzenia takiej polityki monetarnej, która będzie przeciwdziałała przegrzewaniu się mechanizmów gospodarczych. Dodatkowo zaznacza on, że obecne trendy wyraźnie wskazują na przebudzenie spożycia indywidualnego w drugim kwartale bieżącego roku. Eurodolar pozostaje niewrażliwy na jego wypowiedź. Wraz z nadejściem 2019 roku Eric Rosengren zyska prawo głosu w posiedzeniach FOMC.

Gwoździem programu w opublikowanym raporcie WASDE były projekcje dotyczące rezerw soi w 2018 roku. Zgodnie z nimi amerykańskie rezerwy powinny kształtować się na poziomie 480 mln bu wobec wysoce optymistycznego konsensusu, który uplasował się dokładnie 104 mln bu wyżej. Światowe zapasy mają jednak przebić oczekiwania uczestników. Zgodnie z prognozami pozostali producenci wywindują soję do poziomu 88,8 mln ton (konsensus: 87,0 mln ton). Dodatkowe światło padło na przewidywane rezerwy pszenicy, które w 2018 roku mają wynieść 914 mln bu (konsensus: 930 mln bu). Do niższych oczekiwań istotnie przyczyniły się niezbyt sprzyjające warunki atmosferyczne.

Zapasy ropy naftowej spadły w zeszłym tygodniu o 5,25 mln baryłek. Jest to wartość bardzo zbliżona do wczorajszego odczytu API, który wskazał na spadek rzędu 5,8 mln baryłek. Spadek zanotowały również zapasy destylatów i benzyny o odpowiednio 1,59 mln baryłek i 150 tys. baryłek. Ogólnie raport pozytywny dla ropy, WTI w pierwszej reakcji rośnie 0,30 USD do 47 USD.

Siemens porusza się w długoterminowym trendzie wzrostowym i sukcesywnie ustanawia nowe historyczne maksima. Obecnie kurs kończy wykonywać ruch powrotny do przebitego szczytu z 3-11 kwietnia przy 129,70 EUR. Na rynku brak jakichkolwiek oznak zwiastujących możliwą zmianę trendu, dlatego uważam, że wzrostowa tendencja będzie podtrzymana. Przebicie ostatnich maksimów (133,40 EUR) otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 136 EUR. Zejście pod 129,70 EUR poskutkuje lekkim pogłębieniem korekty do 127,50 EUR (poziom overbalance, linia trendu).

Mario Draghi, prezes ECB, w dalszej części wypowiedzi zaznacza, że obecnie jest zbyt wcześnie na świętowanie powrotu do celu stabilności monetarnej. Zagrożeniem dla dalszego wzrostu państw strefy euro są między innymi rosnące nierówności pomiędzy państwami. Draghi kolejny raz potwierdza stanowisko Petera Praeta, głównego ekonomisty ECB, według którego obecna presja płacowa jest niewspółmierna wobec postępującego wzrostu gospodarczego. Obecnie EUR/USD osuwa się do poziomu 1,0865.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.