Rynek & Raporty

Ropa WTI przebija się przez opór przy 51,85 USD. Trwałe zamknięcie świecy 4-godzinowej otworzy drogę do kwietniowych maksimów wypadających przy 53,75 USD. Wsparciem pozostają wczorajsze dołki przy 51 USD. Pamiętajmy jednak, że na dziś zaplanowane jest posiedzenie OPEC ws. ograniczenia produkcji ropy naftowej, co z dużym prawdopodobieństwem zaburzy obraz techniczny.

NZD/USD nie miał siły na wybicie oporu przy 0,7045, na który składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz szczyty z drugiej połowy kwietnia bieżącego roku. Na wykresie 4-godzinowym powstała seria prospadkowych formacji świecowych, które zapowiadają zniżkę kursu. Wsparcia należy szukać w okolicach 0,6980 (zniesienie 38,2 proc.), które wcześniej skutecznie zablokowało rozwój spadków. Ewentualne wyjście ponad 0,7045 otworzy drogę do 0,7130, czyli lokalnych dołków z 14 i 21 lutego.

USD/JPY rysuje formację klina zwyżkującego po dużych spadkach, których doświadczyliśmy 10-18 maja. Uważam, że wyznaczona formacja jest jedynie korektą przed powrotem do zniżki. Wybicie zatem powinno nastąpić dołem, co pozwoli na kolejny test zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 110,50. Kolejnym wsparciem jest kolejne zniesienie, czyli 78,6 proc. przy 109,45. Oporem w razie ewentualnego wybicia górą jest zniesienie 61,8 proc. przy 112,80.

Dalsze zacieśnianie amerykańskiej polityki pieniężnej powinno odbyć się w stosunkowo niedalekiej perspektywie – wynika z opublikowanego protokołu po ostatnim posiedzeniu FOMC. Przedstawiciele Fed nadal oczekują na dowód, który potwierdzi tezę o tym, że niższe tempo wzrostu w I kwartale było uzależnione od czynników przejściowych. Co ważne, w minutkach pada idea, że głosujący będą decydować się na redukcję sumy bilansowej w trzymiesięcznych odstępach.

Początek dzisiejszej sesji wydawał się być dostatecznie łaskawy, aby wzrostowy sentyment wypchnął kurs EUR/CZK na zeszłotygodniowe maksima (26,6765). Wzrostowy zapęd skutecznie ograniczyło 38,2 proc. zniesienie, którego wydźwięk wzmacnia dzisiejszy szczyt (26,4921). Obecnie popyt ma ponadprzeciętny problem, aby wywindować kurs EUR/CZK nad 23,6 proc. zniesienie, tj. nad poziom 26,4530.

W nadchodzącym tygodniu szczególną uwagę należy zwrócić na USD/CHF, który rysuje zwyżkowe odreagowanie po przebiciu istotnego wsparcia. Po wykonaniu ruchu powrotnego powinna nastąpić aktywacja strony podażowej, co doprowadzi do pogłębienia zniżki.

Parametry polityki pieniężnej nie uległy zmianie – wynika z najnowszego komunikatu Banku Kanady, który zdecydował się na pozostawienie stóp procentowych na poziomie 0,5 proc. Powyższa decyzja nie jest zaskoczeniem dla uczestników rynku. Z komunikatu można wyczytać, iż obecny kształt stymulacji monetarnej wydaje się być wysoce uzasadnionym. Co ważne, dodatkowymi obszarami, na które Bank Kanady zwrócił szczególną rolę są inflacja oraz dynamika cen. Według decydentów powyższe procesy charakteryzują się stosunkowo niską inercją. Pozytywny pierwiastek wniosły dane za pierwsze trzy miesiące bieżącego roku. Zdaniem oficjeli z Banku Kanady obecne trendy gospodarcze powinny być postrzegane jako zachęcające. W pierwszej reakcji para USD/CAD osuwa się do poziomu 1,3498, notując tym samym ruch rzędu 27 pipsów, a CAD/JPY przebija poziom 83,00.

Mario Draghi, prezes ECB, kontynuując swoją wypowiedź zaznacza, że obecne trendy gospodarcze napawają optymizmem w zakresie przyszłego tempa wzrostu. Dodatkowo za Constâncio i Praetem powtarza, że obecna presja inflacyjna jest niedostateczna, aby mogła się ciągle stabilizować przy poziomie stabilności monetarnej.

Patrick Harker, reprezentant Fed z Filadelfii, kolejny raz podkreśla swoje jastrzębie podejście do amerykańskiej polityki pieniężnej. Jego zdaniem każde posiedzenie FOMC stoi pod znakiem możliwości podwyżki stóp procentowych. Harker jest ostrożny odnośnie działań związanych z redukcją sumy bilansowej. Według niego członkowie FOMC powinni być świadomi potencjalnych reperkusji. Dolar pozostaje niewrażliwy na jego wypowiedź.