Rynek & Raporty

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Sprzedaż detaliczna ze strefy euro w marcu wypadła powyżej rynkowego konsensusu, zarówno w ujęciu miesięcznym (0,3 proc. prog. 0,1 proc.) jak i rocznym (2,3 proc. prog. 2,1 proc.). Euro pozostaje niewrażliwe na dane, EUR/USD stabilnie przy 1,0920.

Notowania złota testują istotne wsparcie w okolicach 1230 USD. Składają się na nie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 61,8 proc. (najsilniejsze połączenie zniesień) oraz średnioterminowa linia trendu wzrostowego. Wsparcie to z dużym prawdopodobieństwem zablokuje dalsze spadki i doprowadzi do aktywacji strony popytowej. Oporu należy szukać w rejonie 1295 USD, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. korespondujące ze szczytem ustanowionym 14 kwietnia. Alternatywą będzie przebicie wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku notowania będą miały otwartą drogę do 1200 USD (bariera psychologiczna).

Notowania GBP/USD wybroniły wsparcie przy 1,2860, na które składało się zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz dołek z 2 maja. Tym samym na chwilę obecną zanegowany został zniżkowy scenariusz. Powstała na wykresie 4-godzinowym formacja młota oznacza zwiększone prawdopodobieństwo wzrostu w kierunku szczytu przy 1,2965. Ewentualne przebicie wyznaczonego wsparcia poskutkuje spadkiem do 1,2755 (zasięg wynikający z podwójnego szczytu, dołki z 20-24 kwietnia).

Dolar dobrze przyjął komunikat FOMC, choć inwestorzy wciąż pozostają ostrożni przed jutrzejszym raportem z rynku pracy. Po środowej debacie Macron jest jedną nogą w gabinecie prezydenta Francji, co chroni EUR przed wyprzedażą. Za to AUD traci pod presją umocnienia USD i przeceny surowców.

Notowania GBP/USD przebijają się przez poziom 1,2860 (zniesienie Fibonacciego 50 proc.), co jest równoznaczne z aktywacją formacji zbliżonej do podwójnego szczytu. Jego zasięg sięga 1,2755, gdzie dodatkowo wypadają dołki ustanowione 20-24 kwietnia i właśnie ten poziom jest krótkoterminowym celem niedźwiedzi. Oporem staje się przebite wsparcie, czyli 1,2860.

Fed zgodnie z oczekiwaniami utrzymał cel dla stopy rezerw federalnych na 0,75-1,00 proc. W komunikacie Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) utrzymał pozytywny ton, wskazując na kontynuowane wzmacnianie się rynku pracy, a fundamenty podpierające wzrost konsumpcji pozostają solidne. Zaznaczono, że w ocenie Komitetu spowolnienie wzrostu w I kw. prawdopodobnie było przejściowe. Decyzja była jednomyślna. Ogólnie Fed nie zraża się kilkoma słabszymi danymi z gospodarki i pozostawia sobie otwartą furtkę do następnych podwyżek stóp procentowych. Lekko jastrzębi wydźwięk daje umiarkowane umocnienie USD. USD/JPY zalicza dzienne szczyty ponad 112,50.

Z dopiero co dokonaną podwyżką w marcu Fed nie powinien się spieszyć z kolejnym krokiem, szczególnie na posiedzeniu bez konferencji prasowej prezes Yellen. Uważamy, że jutro Fed utrzyma stopy procentowe bez zmian, a w komunikacie nie znajdzie się wiele wskazówek mogących zmienić nastawienie rynku. Utrzymujemy oczekiwania, że do kolejnej podwyżki dojdzie w czerwcu, po której nastąpi jeszcze jedna w drugim półroczu.

Ropa naftowa znajduje popyt we wtorek rano. WTI od rana zyskała 40 centów, wychodząc tuż ponad 49 USD/b. Jednak nie widać bezpośredniego powodu tłumaczącego wzrosty poza technicznymi próbami odbicia od miesięcznych dołków. Brak przyspieszenia przeceny z ubiegłego tygodnia oraz bliskość linii trendu wzrostowego mogą skłaniać do domykania krótkich pozycji.