Rynek & Raporty

Złoto przebija się przez wsparcie przy 1304 USD. Wyraźne przełamanie tego poziomu pozwoli na pogłębienie zniżki przynajmniej do 1295 USD, który wcześniej kilkukrotnie działał jako punkt zwrotny. Opór: 1315 USD.

USD/JPY podchodzi do oporu przy 111,75. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Przełamanie tego poziomu otworzy drogę do 112,75, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. Wsparciem są dzisiejsze minima w okolicach 111,00.

Od października Fed rozpocznie proces redukcji bilansu (zgodnie z przedstawionym w lipcu harmonogramem). Poziom stóp nie ulega oczywiście zmianie. Podwyżka w grudniu była ostatnio wyceniana z 55- proc. i w świetle nowych projekcji wciąż pozostaje dla Fed scenariuszem bazowym. Trzy kolejne podniesienia kosztu pieniądza planowane są na 2018 rok. Zdaniem decydentów huragany nie zmieniają perspektyw gospodarki w średnim terminie. Dolar chwilę po decyzji zyskuje na wartości. Eurodolar spada pod 1,1950 a USD/JPY wystrzelił do 112,00. Rentowność dziesięciolatek USA rośnie do 2,26 proc.

Dzisiejsze doniesienia o wytoczeniu przez Pfizera pozwu w sprawie naruszenia praw konkurencyjnych przez Johnson&Johnson zostało odebrane z ponadprzeciętnym optymizmem przez uczestników rynku. Zasięg zwyżki został skutecznie ograniczony przez 161,8 proc. zewnętrzne zniesienie, którego przebicia nie sugeruje zarówno oscylator MACD, jak i charakteryzujące się wysokimi wartościami RSI. W przypadku realizacji spadkowego scenariusza należy mieć na uwadze domknięcie dzisiejszej luki (35,45 USD), przebicie się przez serię ostatnich minimów (35,20 USD) oraz rozpoczęcie ataku na linię łączącą dołki (obecnie: 34,70 USD). W trakcie najbliższych godzin oporem nie do przebicia powinno być górne ograniczenie wstęgi Bollingera (obecnie: 36,32 USD).

W trakcie środowej sesji indeks technologiczny kontynuuje ruch obserwowany przed wczorajszym zamknięciem. Obecnie celem podaży zostaje zgrupowanie dolnych ograniczeń klina zwyżkującego oraz wstęgi Bollingera przy 5 975 pkt. Możliwość podejścia pod powyższy poziom sygnalizują oscylatory, przy czym nie należy się sugerować słabym sygnałem generowanym przez MACD. W sytuacji pojawienia się sygnałów popytowych nie należy wykluczać próby podejścia pod wczorajsze szczyty (6 004,1 pkt), których kapitulacja rozpocznie rajd w stronę górnej bandy formacji (6 020 pkt).

NZD/USD zbliża się do zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 0,7395. Warto zwrócić uwagę na zachowanie kursu w okolicach tego poziomu. Przebicie go pozwoli na kontynuację wzrostów w kierunku 0,7555 (lipcowy szczyt), natomiast odbicie poskutkuje spadkiem do 0,7343.

USD/JPY prawdopodobnie zakończył rysować spadkową korektę. Na wykresie 4-godzinowym powstała formacja młota potwierdzona wzrostową świecą, co może zapowiadać powrót do zwyżki. Najbliższym oporem dla rynku byka będą wczorajsze szczyty przy 111,90. Ich przebicie otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. w okolicach 112,75. Ewentualny spadek pod 111,20 poskutkuje pogłębieniem ruchu do 111,00 (górna banda wybitej konsolidacji).

Martin Flodén, wicegubernator Riksbanku, w trakcie dzisiejszej wypowiedzi stwierdza wyraźną poprawę trendów inflacyjnych, której towarzyszy bardziej dynamiczny wzrost gospodarczy oraz wysoka efektywność wykorzystania zasobów. Pomimo wzmianki dotyczącej konieczności utrzymania nieco ekspansywnych ram polityki pieniężnej obserwuje się umocnienie korony. W pierwszej reakcji EUR/SEK osuwa się do poziomu 9,5265, notując tym samym ruch rzędu 75 pipsów.

Dzisiejsze wystąpienie Klaasa Knota, prezesa De Nederlandsche Banku, nie wnosi powiewu świeżości w doniesieniach z ECB. Knot podkreśla konieczność rekalibracji parametrów polityki pieniężnej, co uzupełniają optymistyczne wypowiedzi dotyczące osiągnięcia założonego celu stabilności monetarnej. Jego zdaniem ostatnia aprecjacja euro to efekt poprawy uwarunkowań ekonomicznych, które pozwalają ECB na porzucenie wysoce ekspansywnych ram polityki pieniężnej. W trakcie jego przemowy EUR/USD wraca do poziomu 1,2010.