Rynek & Raporty

W popołudniowej paczce danych uwagę inwestorów skutecznie przykuwa indeks PCE Core, który notując 0,2 proc. wzrost z miesiąca na miesiąc lekko zaskoczył nieco niżej zawieszone oczekiwania uczestników rynku (0,1 proc.). Pozostałe dane za kwiecień idealnie wplasowały się w rynkowe konsensusy - zaróno wskazania dynamiki wydatków (0,4 proc. m/m), jak i przychodów (0,4 proc. m/m). W pierwszej reakcji eurodolar notuje 12-pipsowy ruch dotykając poziomu 1,1155.

Niemiecka dynamika cen konsumenta za maj rozczarowała oczekiwania uczestników rynku, którzy spodziewali się odczytu na poziomie 1,6 proc. r/r. Gorsze wskazania regionalne zepchnęły wskazania do poziomu 1,5 proc. w przypadku wskaźnika CPI oraz 1,4 proc. w przypadku HICP (konsensus: 1,5 proc.). W pierwszej reakcji eurodolar osuwa się o 10 pipsów do poziomu 1,1166.

ECB w trakcie czerwcowego posiedzenia podejmie temat rewizji swoich prognoz wzrostów do znacznie wyższych wartości niż to uprzednio oczekiwano – donosi agencja Reutera. Zmiany mają dodatkowo objąć wycenę ryzyka w strefie euro, co powinno ważyć na decyzjach Rady Prezesów. W pierwszej reakcji eurodolar notuje 37-pipsowy ruch do poziomu 1,1193.

Seria regionalnych wskazań inflacji CPI rzuca nowe światło na odczyt, który zostanie opublikowany za niespełna 30 minut. Majowa dynamika cen konsumenta może uplasować się na poziomie 1,5 proc. w ujęciu rok do roku, osuwając się tym samym 0,1 pp. poniżej mediany rynkowych oczekiwań – wynika z nowcastowego modelu minimalizującego kwadrat reszt. Komponentem, który istotnie waży na dotknięciu konsensusu jest przyrost cen w Nadrenii Północnej-Westfalii (1,6 proc. r/r), tj. w najludniejszym z landów.

Ropa WTI broni zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 49,50 USD. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja młota zapowiadająca możliwy powrót do wzrostów. Istotnym oporem będą okolice poziomu 50,50 USD, czyli zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. Jego przebicie otworzy drogę do majowych maksimów przy 52 USD. Zanegowaniem zniżki będzie zejście pod 49,50 USD. W tym wypadku należy oczekiwać pogłębienia ruchu w kierunku dołków z 26 maja przy 48,20 USD.

Ostatnia zmienność DAXa pozostawia wiele do życzenia, kurs wyraźnie nie może obrać konkretnego kierunku. Od góry trzyma zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 12 700 pkt., od dołu natomiast spadki blokuje 12 490 pkt. Dopiero przebicie któregoś z tych poziomów pozwoli na powiększenie ruchu. Kolejnym oporem będzie 12 840 pkt. (maksima z 5 i 16 maja), a wsparciem 12 400 pkt. (zniesienie Fibonacciego 50 proc., szczyt z 3 kwietnia).

Powszechny zakład ubezpieczeń po wczorajszej publikacji rekomendacji zarządu o wysokości dywidendy rozpoczął sesję handlu z 2,1 proc. przeceną. Notowania spółki były sukcesywnie pompowane przez okres ostatnich 3 miesięcy i stanowiły główny motor napędowy dla warszawskiego indeksu. Ponadto prawdopodobnie silna zwyżka PZU uchroniła WIG 20 przed głębszą korektą. Załączona tabela jednoznacznie wskazuje na wzrost wyceny ubezpieczyciela o 22 proc. w ciągu ostatnich 3 miesięcy i odpowiada za ponad 50 punktowe wzrosty indeksu. Silne spadki mogą być preludium do głębszej korekty notowań spółki.

EUR/GBP przebija się przez wsparcie przy 0,8680, na które składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc., poziom overbalance, krótkoterminowa linia trendu wzrostowego oraz lokalny szczyt z 23 maja. Niewątpliwie świadczy to o słabości strony popytowej, choć nie przekreśla całkowicie powrotu do zwyżki. Potwierdzeniem zakończenia wzrostów będzie zejście pod 0,8665, gdzie wypadają nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. (najsilniejsze połączenie zniesień). W tym wypadku niedźwiedzie będą miały otwartą drogę do dołka z 24 maja wypadającego w rejonie 0,8600.

AUD/USD broni wsparcia przy 0,7420, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 50 proc. dołek z 26 maja oraz 100-sesyjna średnia krocząca. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja objęcia hossy, która zapowiada możliwy powrót do zwyżki. Potwierdzeniem objęcia kontroli przez stronę popytową będzie wyjście ponad 0,7450 (lokalne szczyty z 28-29 maja). W tym wypadku oporu należy szukać przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. w okolicach 0,7480. Nie można również wykluczyć powrotu do spadków. Zejście pod wyznaczone wsparcie pozwoli na zniżkę w kierunku poziomu 0,7370, gdzie wypada zasięg wynikający z formacji podwójnego szczytu.