Rynek & Raporty

Do tej pory amerykańskie indeksy ignorują to co dzieje się na chińskiej giełdzie, czy na rynku surowców. Istnieje jednak zagrożenie, że pogłębienie spadków na azjatyckich parkietach rodzić będzie rosnące zaniepokojenie na Wall Street czy giełdach Starego Kontynentu.

Polska odnotowała najsilniejsze pogorszenie wolności medialnej w 2016 roku – wynika z najnowszego opracowania Freedom House. Według amerykańskiej organizacji obecnie należy mówić o „częściowo wolnych mediach” zamiast uprzednio „wolnych”. Powyższy komunikat wskazuje na intensyfikację ryzyka politycznego, co w pierwszej reakcji rzutuje na sile złotego. Para EUR/PLN odnotowała stosunkowo niewielki, bowiem 31-pipsowy skok do poziomu 4,2325.

Commerzbank wyhamował zwyżkę przy zewnętrznym zniesieniu Fibonacciego 150 proc. w rejonie 9,70 EUR. Na wykresie dziennym rysuje się świeca w kształcie wisielca wskazująca na prawdopodobne utworzenie zniżkowej korekty. Scenariusz ten potwierdza wysoki poziom oscylatora stochastycznego, choć warto poczekać na wygenerowanie sygnału sprzedaży. Zasięg potencjalnego odreagowania sięga przebitego szczytu z 29 marca przy 9,09 EUR. Docelowo wzrostowa tendencja powinna zostać podtrzymana. Wyjście ponad 9,70 EUR otworzy drogę do poziomu 10 EUR, który może zadziałać jako bariera psychologiczna.

Siła dzisiejszych impulsów popytowych nie zwiastowała, aby para USD/TRY miała problem z trwałym przebiciem kombinacji 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego oraz maksimów z 25 kwietnia (3,6036). W przypadku rozpoczęcia rajdu w stronę górnego ograniczenia formacji klina zniżkującego (obecnie: 3,6744) należy mieć na względzie konieczność przebicia 61,8 proc. zniesienia, z którym korespondują szczyty z 21 kwietnia (3,6546).

Notowania srebra wyraźnie nie mają siły na utworzenie zwyżkowej korekty. Obecnie kurs przebija się przez nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 78,6 proc. i 127,2 proc. w okolicach 16,30 USD. Trwałe zamknięcie świecy dziennej poniżej tego poziomu otworzy drogę do 15,60 USD (grudniowe minima). Oporu należy szukać przy 16,81 USD, gdzie wypadają przebite minima ustanowione w marcu.

Notowania ropy WTI odpoczywają od ostatnich wzrostów i rysują formację trójkąta. Docelowo bardziej prawdopodobna jest kontynuacja zwyżki, dlatego wybicie powinno nastąpić górą. W tym wypadku kolejnymi oporami są 47,55 USD (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., przebita linia trendu wzrostowego); 48,75 USD (zniesienie 50 proc., SMA100); 49,90/50 USD (zniesienie 61,8 proc., szczyty z drugiej połowy kwietnia). Zanegowaniem zwyżki będzie zejście pod 45,70 USD (dolna banda trójkąta wspierana przez zniesienie 38,2 proc.). Otworzy to drogę do minimów ustanowionych 5 maja w rejonie 43,75 USD.

USD/ZAR osiągnął poziom szczytu z 5 maja przy 13,70. Obecnie na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja szpulki oznaczająca niezdecydowanie rynku – wskazuje to, że bariera ta nie zostanie przebita bez uprzedniej korekty. Wsparciami dla potencjalnego odreagowania są zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 13,59 i 61,8 proc. przy 13,52. Wyjście ponad 13,70 otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia 161,8 proc. przy 13,89.

GBP/USD wykonał ruch powrotny do górnej bandy wybitego trójkąta korespondującej ze zniesieniem Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,2930. Seria prowzrostowych formacji świecowych wyrysowanych na wykresie 4-godzinowym przemawia za niedługim powrotem do wzrostów. Pierwszym oporem będzie poziom szczytów z 5-8 maja w rejonie 1,2990. Jego przebicie otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 1,3050. Zanegowaniem zwyżki będzie wyraźne przebicie 1,2930. W tym wypadku należy oczekiwać spadki w kierunku dolnego ograniczenia trójkąta przy 1,2860.

Wygrana Macrona w wyborach prezydenckich zamknęła temat ryzyka politycznego w strefie euro. Eurodolar od lokalnych szczytów cofnął się już ponad 100 pipsów, ale nadal istnieje przestrzeń do jeszcze głębszego odreagowania. Zagrożony jest też rajd USD/JPY, w ramach którego kurs wzrósł do 113,50. Ze względu na brak istotnych danych makro oraz wystąpień publicznych uwaga na rynku walutowym koncentruje się na sytuacji Chin i znajdującym się pod silną presją dolarze australijskim. Gotowym, wręcz naturalnym motywem przewodnim notowań, stają się obawy o kondycję gospodarki Chin potęgowane przez załamanie cen surowców.