Rynek & Raporty

EUR/USD wybronił zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc. przy 1,1010. Na wykresie 4-godzinowym wyrysowała się duża czerwona świeca, a dwie następne wzrostowe wyraźnie nie wskazują na siłę popytu (duże cienie, małe korpusy). Wszystko zatem wskazuje na to, że w najbliższym czasie podaż ponownie przejmie kontrolę na rynku i doprowadzi do pogłębienia spadków. Pierwszym wsparciem jest 1,0950 (dołki z 5 i 8 maja). Jego przebicie aktywuje formację zbliżoną do głowy z ramionami – jej zasięg sięga 1,0870, gdzie wypada dołek z 4 maja. Ewentualne wyjście powyżej 1,1010 otworzy drogę w kierunku 1,11.

USD/JPY nie zdołał wyjść powyżej poziomu 113,00, gdzie wypada szczyt ustanowiony 4 maja. Ważne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie – wybicie wyznaczonego oporu pozwoli na powiększenie zwyżki najpierw w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 113,65, a następnie do marcowych maksimów w okolicach 115,50. Scenariuszem alternatywnym będzie spadek notowań. Istotnym wsparciem jest 112,10 (dołek z 5 maja), którego przebicie będzie równoznaczne z aktywacją formacji podwójnego szczytu. Jej zasięg sięga 111,15, gdzie dodatkowo znajdziemy zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.

Mniej niż w sondażach, ale wciąż 20 pkt proc. przewagi.

John Williams z Fed w dalszej części swojej wypowiedzi zaznacza, że priorytetem członków FOMC jest osiągnięcie celu inflacyjnego. Obecnie amerykańska gospodarka znajduje się blisko pierwotnych założeń, co pozwala na przeprowadzanie procesu normalizacji. Zdaniem Williamsa działania związane z redukcją sumy bilansowej nie będą rzutowały na powstawaniu ponadprzeciętnych nierównowag z racji na długi horyzont czasowy działań.

Ilość amerykańskich masztów wydobywających ropę naftową wzrosła o 6 w porównaniu do zeszłego tygodnia. Obecnie ilość aktywnych platform wynosi 703. Ceny ropy naftowej pozostają niewrażliwe na powyższe doniesienia. Baryłka West Texas Intermediate jest wyceniana po 46,02 USD.

James Bullard, przedstawiciel Fed z St. Louis, w wypowiedzi dla agencji Reutera zaznacza, że nie sprzeciwiałby się dodatkowej podwyżce stóp na przestrzeni najbliższych siedmiu miesięcy. Jego zdaniem obecne parametry polityki pieniężnej znajdują się na rozsądnych poziomach. Bullard zaznacza, że wraz z nadejściem drugiej połowy roku należy rozpocząć redukcję sumy bilansowej przez Fed.

Stanley Fischer, wiceprzewodniczący Fed, w swoim wystąpieniu zaznacza, że widzi powody, dla których podwyżka stóp procentowych może przebiegać szybciej niż po uprzednio przewidywanej przez niego ścieżce. Analizując wypowiedź Fischera przez pryzmat dzisiejszych danych należy stwierdzić, że uplasowanie się stopy bezrobocia poniżej poziomu równowagowego NAIRU stanowi sygnał do wprowadzenia bardziej restrykcyjnych ram polityki pieniężnej. Fischer dodatkowo zaznacza, że decyzje w sprawie parametrów powinny cechować się pewnym stopniem arbitralności i nie powinny być wynikiem wyłącznie mechanicznych szacunków. Eurodolar pozostaje stosunkowo niewrażliwy na jego wypowiedź. Obecnie para znajduje się zaledwie 7 pipsów od poziomu 1,1000.

Podaż wyraźnie przejęła kontrolę przy zewnętrznym zniesieniu Fibonacciego 127,2 proc. w rejonie 1,3770. Tworząca się na wykresie dziennym duża czerwona świeca jednoznacznie wskazuje dalszy kierunek kursu. Wsparciem jest 1,36, gdzie wypadają zniesienia 23,6 proc., 38,2 proc. oraz szczyt z 27 grudnia.

Następny tydzień zaczynamy od finalnego dyskontowania wyborów we Francji, gdzie szeroko oczekiwania wygrana Macrona daje wciąż szanse na umiarkowane wzrosty EUR. Poza tym rynek będzie śledził decyzje RBNZ i BoE, a na koniec tygodnia skupi się na odczytach CPI i sprzedaży detalicznej z USA.