Rynek & Raporty

DAX póki co nie ma apetytu na spadkową korektę i podchodzi do oporu przy 12 300 pkt. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Kontynuacja wzrostów pozwoli na zwyżkę najpierw do 12 400 pkt. (zniesienie 50 proc.), a następnie do 12 530 pkt. (zniesienie 61,8 proc.). Ewentualne cofnięcie poskutkuje spadkiem do 12 200 pkt. (szczyt z 5 września).

Korea Północna reaguje na dążenia USA w ONZ do nałożenia kolejnych sankcji na Koreę (m.in. ograniczenie importu ropy naftowej). Rząd KRLD odpowiedział dziś, obiecując „potężne środki odzewu”. Nie wiadomo, co władze Korei mają na myśli, choć południowokoreańskie służby wywiadowcze przewidują, że sobotnie obchody święta narodowego posłużą za okazje do testu międzykontynentalne rakiety balistycznej. USD/JPY minimalnie zareagował cofnięciem o kilka pipsów do 108,90, ale już wraca.

EUR/USD kontynuuje mozolną podróż w kierunku zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,1975. Prawdopodobnie większych ruchów nie będziemy obserwować przed konferencją prasową M. Draghiego, której początek zaplanowany jest na 14:30. Przełamanie poziomu 1,1975 pozwoli na wzrost do 1,2070, czyli szczytów z 29 sierpnia oraz zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. Odbicie natomiast sprowadzi notowania do dołków z 31 sierpnia przy 1,1820.

Apetyt na ryzyko nieco się poprawił z pomocą ciszy w temacie Korei Płn. oraz porozumienia w sprawie podniesienia limitu zadłużenia USA. USD wciąż walczy z pesymizmem, PLN nie wyniósł nic z decyzji RPP, za to CAD dostał super wsparcie od BoC. Dziś decyzja ECB i Riksbanku.

Na ostatnim posiedzeniu ECB w lipcu prezes M. Draghi stwierdził, że o przyszłości programu QE bank zadecyduje na jesieni. Zeszłotygodniowe przecieki obniżyły oczekiwania, że we wrześniu otrzymamy szczegóły wygaszania skupu aktywów, ale w tym tygodniu interesujące będzie, jak silniejsze ożywienie i mocniejszy EUR odbiły się na rewizji prognoz makro. Zaakcentowanie niezadowolenia z siły waluty może obniżać EUR/USD przynajmniej w krótkim terminie.

USD/JPY przełamał krótkoterminową linię trendu wzrostowego, co może oznaczać powrót do zwyżki. Na wykresie godzinowym rysuje się formacja objęcia hossy wspierająca powyższy scenariusz. Najbliższym oporem jest zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. przy 109,35, które wcześniej skutecznie zablokowało rozwój zwyżki. Jego przebicie otworzy drogę do zniesienia 61,8 proc. przy 109,85 korespondującego z dołkami z 31 sierpnia – 1 września i szczytami z 4-5 września. Wsparciem pozostaje 108,60.

Przedstawiciele amerykańskiej Partii Demokratycznej oraz prezydent Donald Trump doszli do konsensusu nie tylko w sprawie udzielenia pomocy osobom poszkodowanym przez huragan Harvey, ale również zwiększenia limitu zadłużenia do 15 grudnia. W pierwszej reakcji obserwuje się wyraźne wystromienie krzywej rentowności amerykańskiego długu. Obecnie zyskowność papierów dziesięcioletnich jest wyższa o 2,5 p.b. i sięga poziomu 2,0950 proc.

Mało prawdopodobne jest, aby Rada Prezesów ECB zdecydowała się na podjęcie decyzji w sprawie przyszłości luzowania przed październikowym posiedzeniem – donoszą anonimowi informatorzy. Według przecieków Komitety Techniczne ECB dysponują symulacjami zawierającymi różne kombinacje ram czasowych oraz wielkości skupu aktywów, sugerując tym samym kontynuację QE w 2018 roku. Co więcej, Rada Prezesów skoncentruje się również na ograniczeniach prawnych związanych z prowadzonym luzowaniem, tj. dotyczących limitu zaangażowania. Niezbyt optymistyczny wydźwięk plotek łagodzą wzmianki o planowanej debacie dotyczącej przygotowania gruntu pod podwyżkę stóp procentowych. W pierwszej reakcji EUR/USD odnotował 23-pipsowy powrót do poziomu 1,1915. Zasięg spadków ograniczyła masowa realizacja zleceń kupna w przedziale 1,1915/20. Obecnie EUR/USD wraca do poziomu 1,1940.

Stanley Fischer oświadczył, że w połowie października pożegna się z Systemem Rezerwy Federalnej, motywując swoją decyzję względami osobistymi. W pierwszej reakcji EUR/USD notuje 20-pipsowy ruch do poziomu 1,1944.