Rynek & Raporty

Srebro powraca do wzrostów po chwilowej korekcie. Na wykresie 4-godzinowym wyrysowała się formacja objęcia hossy wskazująca na kontynuację zwyżki. Najbliższym oporem jest poziom wczorajszych szczytów przy 17,27 USD. Ich przebicie otworzy drogę do maksimów ustanowionych 16 października przy 17,45 USD, gdzie dodatkowo znajdziemy zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. Ewentualne zejście poniżej 17,03 USD (dzisiejsze dołki) pozwoli na pogłębienie spadków do minimów z 17-19 października przy 16,89 USD.

GBP/USD podszedł do linii łączącej szczyty od 13 października. Na wykresie godzinowym rysuje się formacja spadającej gwiazdy zapowiadająca prawdopodobny zwrot na południe. Scenariusz ten potwierdza także wysoki poziom oscylatora stochastycznego. Najbliższym wsparciem dla rynku niedźwiedzia będzie poziom 1,3140, czyli zniesienie Fibonacciego 50 proc. korespondujące z lokalnymi dołkami z 18 i 19 października. Zanegowaniem zniżki będzie przełamanie wyznaczonego oporu. W tym wypadku notowania będą miały otwartą 1,3225, czyli szczyt z 19 października i dołek z 16 października.

LPP dotarło do długoterminowej linii trendu wzrostowego przy 7680 PLN. Kluczowe będzie zachowanie kursu w ciągu kilku najbliższych sesji. Odbicie pozwoli na zwyżkę, dla której pierwszym oporem będzie linia szyi aktywowanej formacji RGR w okolicach 7970 PLN. Przełamanie linii tendencji przyspieszy spadki w kierunku zasięgu wynikającego z formacji głowy z ramionami w okolicach 7000 PLN, gdzie dodatkowo wypadają zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 50 proc. oraz 61,8 proc.

Na wykresie dziennym USD/PLN rysuje się formacja objęcia hossy przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. w okolicach 3,57. Warto zwrócić uwagę, że zaburzony został schemat coraz niższych szczytów i dołków, a także przełamana została długoterminowa linia trendu spadkowego, co może zapowiadać powrót do wzrostowej tendencji. Kluczowym oporem są wrześniowe i październikowe szczyty korespondujące ze zniesieniem Fibonacciego 23,6 proc. przy 3,70. Przełamanie tej bariery otworzy drogę do kolejnego zniesienia, czyli 38,2 proc. przy 3,80. Zanegowaniem wzrostów będzie wyraźne przebicie wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku notowania z dużym prawdopodobieństwem przetestują wrześniowe dołki przy 3,51.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

EUR/GBP wyhamował zniżkę w okolicach nałożonych na siebie zniesień Fibonacciego 23,6 proc. i 38,2 proc. przy 0,8990. Na wykresie godzinowym wyrysowała się formacja młota zapowiadająca prawdopodobne odbicie w kierunku wczorajszych szczytów przy 0,9025. Zanegowaniem wzrostów będzie przełamanie wyznaczonego wsparcia, co pozwoli na pogłębienie zniżki do 0,8950, czyli lokalnego szczytu z 18 października.

AUD/JPY nie ma siły na przełamanie oporu 89,00 – na wykresie godzinowym wyrysowała się formacja objęcia bessy zapowiadająca zniżkowe odbicie. Wsparciem dla potencjalnych spadków będzie poziom 88,70, czyli zniesienie Fibonacciego 50 proc. korespondujące z lokalnym szczytem z 19 października. Ewentualne przełamanie 89,00 otworzy drogę do zewnętrznych zniesień Fibonacciego 127,2 proc. przy 89,15 i 161,8 proc. przy 89,35.

Złoty tarci dziś na wartości do głównych walut. EUR/PLN powraca ponad 4,24 i spodziewamy się kontynuacji tego ruchu. Zachowanie złotego jest jednak spójne z innymi walutami regionu i ma korzenie we wzroście rentowności długu USA po zatwierdzeniu przez senat projektu budżetu. Deprecjacyjnego ruchu nie należy łączyć z dzisiejszą rewizją ratingu przez agencję S&P. Decyzja zostanie przedstawiona późnym wieczorem lub nawet w godzinach nocnych. Obecna ocena wiarygodności kredytowej to BBB+ z perspektywą stabilną. Nie widzimy podstaw do zmian. Siła gospodarki i pozytywne wartości obrazujące parametry kondycji finansów publicznych oraz odkładanie problematycznych, kontrowersyjnych zmian legislacyjnych (sądownictwo, kredyty denominowane w CHF) powinny oddziaływać w kierunku raczej pozytywnego wydźwięku komunikatu, który i tak będzie mieć neutralny wpływ na notowania rodzimej waluty. Sama agencja ostatnio zrewidowała dynamiki PKB na 2017 z 3,6 do 4,2 proc. i z 3,1 do 3,8 proc. na rok kolejny.

Kolejne podejście EUR/USD w kierunku 1,19 okazało się nieudane. Nasilenie napięć wokół sytuacji Katalonii i twarde stanowiska rządu w Madrycie nie było w stanie osłabić euro (choć w rocznicę czarnego poniedziałku wpłynęło na europejskie rynki akcji). W nocy dolar skokowo zyskał po tym jak Senat zatwierdził budżet na 2018 rok (ZA:51, PRZECIW: 49, w tym oczywiście wszyscy Demokraci) To duży krok w kierunku sprawnego wdrożenia reformy systemu podatkowego. Kolejnym etapem będzie (prawdopodobnie) przyszłotygodniowe głosowanie nad budżetem w Izbie Reprezentantów.