Rynek & Raporty

W popołudniowej paczce danych z polskiej gospodarki uwagę inwestorów skutecznie przykuwała czerwcowa produkcja przemysłowa, która zgodnie z medianą prognoz miała spowolnić o 5,2 pp. do poziomu 3,9 proc. r/r. Tym razem oczekiwania rynku zostały spełnione z nawiązką, bowiem roczna dynamika uplasowała się na poziomie 4,5 proc. r/r, tj. zgodnie z naszymi prognozami. Na nieco dalszym planie znalazła się sprzedaż detaliczna, która miała być wspierana efektami typowymi dla sezonu letniego. Niestety miesiąca na miesiąc wskaźnik odnotował zaledwie 0,9 proc. skok (konsensus: 1,7 proc. m/m), plasując tym samym roczny przyrost na poziomie 6,0 proc. Złoty pozostaje relatywnie niewrażliwy na powyższe doniesienia. Obecnie para EUR/PLN jest kwotowana po 4,2150.

Ostatnie spotkanie prezydenta Recepa Erdoğana z premierem Binali Yıldırımem poskutkowało wyraźnym przetasowaniem stanowisk w tureckich ministerstwach. Swoją posadę stracił między innymi Nurettin Canikli, który dotychczas pełnił funkcję wiceministra, a dziewięć resortów zostało obsadzonych przez nowych ministrów – donosi Bloomberg. W pierwszej reakcji kurs USD/TRY wybija o 74 pipsy do poziomu 3,5354. Obecnie ruch ulega dość silnemu wymazaniu.

Ostatni sygnał wysłany przez analizę Ichimoku uległ pełnej realizacji. Obecnie NZD/JPY wraca do wzrostów, choć częściowo nadal pozostaje w chmurze. W trakcie najbliższych godzin istnieje prawdopodobieństwo powrotu w okolice poniedziałkowych maksimów (82,77), tj. bastionu ograniczającego atak na czwartkowe maksima przy 83,24.

USD/JPY odbił się od krótkoterminowej linii trendu spadkowego w okolicach 112,20. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się sporych rozmiarów czerwona świeca, która może zapowiadać zakończenie zwyżkowego odreagowania. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja spadków, dla których celem będzie 111,00 (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. oraz zasięg wynikający z formacji RGR).

Dla GBP/USD wczorajszy wieczór przebiegał pod dyktando niemocy sił popytowych, które próbowały ponownie uplasować kurs powyżej 38,2 proc. zniesienia Fibonacciego przy 1,3050. Realizacja powyższego scenariusza nie jest wspierana przez oscylatory, którym bliżej do przebicia najbliższego wsparcia przy 1,3000 oraz rozpoczęcia rajdu w stronę 61,8 proc. zniesienia Fibonacciego przy 1,2930.

EUR/USD cofa się do 1,1520, ale ciekawiej wygląda sytuacja GBP/USD. Przebicie 1,3030 i wczorajszych minimów otworzy drogę do pogłębienia wczorajszych spadków. Widać też umiarkowaną presję na waluty EM. EUR/PLN odbija do 4,2050, co przy cofającym się eurodolarze wypycha USD/PLN ponownie ponad 3,65. Około 0,5 proc. tracą dziś lira, rand, czy rubel.

Po wyłamaniu lokalnych szczytów EUR/USD otworzył sobie drogę do wydłużenia zwyżki do 1,1620. Od kilkunastu godzin, trwa jednak bardzo płaska, korekta - kurs wręcz osuwa się w kierunku 1,1490. Dopóki ten poziom jest respektowany, scenariuszem bazowym pozostaje wznowienie zwyżki.

ECB powoli zmierza do normalizacji polityki pieniężnej i usunięcie gołębiego nastawienia w odniesieniu do programu QE jest możliwe już w lipcu. Jednocześnie Rada Prezesów nie ma interesu w podsycaniu aprecjacji EUR i wzrostu rentowności obligacji skarbowych, więc na konferencji prasowej prezes Draghi może szukać okazji do zrównoważenia przekazu. W rezultacie na koniec dnia EUR może nic nie zyskać.

Cena mleka w proszku na aukcji wzrosła o 0,3 proc. do 3114 USD/t. Odczyt ma lekko pozytywny wydźwięk, jednak dolar nowozelandzki pozostaje obojętny na tę informację. Obecnie kurs oscyluje w okolicach 0,7365.