Rynek & Raporty

Commerzbank w swoim komunikacie poinformował akcjonariuszy o spodziewanej stracie netto za II kwartał bieżącego roku. Wydźwięk rozczarowującego komunikatu starają się załagodzić projekcje na cały rok. W pierwszej reakcji ceny walorów dotykają poziomu 9,12 EUR, notując tym samym ruch rzędu 3,0 proc. Najbliższym oporem pozostaje 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego (9,25 EUR), którego wydźwięk wzmacnia seria lokalnych dołków. W obecnej sytuacji popyt może mieć nie lada problem z podejściem pod 38,2 proc. zniesienie przy 9,33 EUR. Zasięg spadków powinien być ograniczany przez minima z 18 maja (9,00 EUR).

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Notowania miedzi po raz kolejny podchodzą do oporu przy 265 USd, na który składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz szczyt ustanowiony 9 czerwca. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Wybicie tej bariery pozwoli na wzrost do: 270 USd (zniesienie 61,8 proc., maksima z marca i kwietnia), 275 USd (zniesienie 78,6 proc.) i 282 USd (tegoroczne szczyty). Scenariuszem alternatywnym będzie odbicie od 265 USd. W tym wypadku należy oczekiwać spadku do 254 USd, czyli zniesienia 61,8 proc.

Wstępny odczyt indeksów PMI dla usług i przemysłu za czerwiec wskazał na mieszany obraz. Indeks dla usług wskazał na spadek z poziomu 56,3 (maj) do 54,7 (prog. 56,1). Pozytywnie zaskoczył natomiast odczyt indeksu dla przemysłu, który kolejny miesiąc z rzędu wskazał na zwyżkę. Wstępny odczyt dla sektora przemysłowego wskazał na wzrost z poziomu 57 do 57,3 (prog. 56,8). EUR/USD zyskuje 10 pipsów i osiąga 1,1182.

GBP/USD testuje opór przy 1,2725, na który składa się zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., 55-sesyjna średnia krocząca oraz krótkoterminowa linia trendu spadkowego. Uważam, że bariera ta powstrzyma rozwój zwyżki i zadziała jako punkt zwrotny. W tym wypadku kurs zawróci w kierunku dołków ustanowionych 21 czerwca przy 1,2585. Ich przebicie otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 1,2500. Ewentualne wybicie wyznaczonego oporu pozwoli na zwyżkę do 1,2815 (szczyt z 19 czerwca).

Ostatnia zmienność na USD/JPY pozostawia wiele do życzenia, kurs od początku tygodnia zamknięty jest w 80-pipsowym przedziale wahań. Od dołu trzyma poziom 111,00, od góry – 111,80. Uważam, że strona popytowa wciąż ma apetyt na powiększenie wzrostów, dlatego bardziej prawdopodobne będzie wybicie górą. Pozwoli to kursowi na wzrost przynajmniej w okolice 112,25, czyli zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. korespondującego ze szczytem ustanowionym 24 maja. Ewentualne zejście pod 111,00 sprowadzi notowania do 110,65, gdzie wypada dołek z 16 czerwca i szczyt z 9 czerwca.

Notowania złota wyraźnie nie mają siły na kontynuację zwyżkowego ruchu. Powstała formacja spadającej gwiazdy zapowiada rychły powrót do spadków, dla których wsparciem będzie średnioterminowa linia trendu wzrostowego. Jej przebicie otworzy drogę do poziomu 1215 USD, czyli majowych dołków. Ewentualne wyjście górą pozwoli na zwyżkę do zniesienia 38,2 proc. przy 1262 USD.

Citi odpoczywa od wzrostów po przebiciu tegorocznych szczytów przy 62,50 USD. Obecnie na wykresie dziennym rysuje się spadkowa korekta, która może przybrać postać ruchu powrotnego do wybitego oporu. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zwyżki, a najbliższą barierą dla rynku byka będą ostatnie szczyty przy 65,25 USD.

Volkswagen z impetem odbił się od wsparcia przy 130 EUR, które złożone jest ze szczytów z drugiej połowy 2016 r. oraz dołków z kwietnia i czerwca bieżącego roku. Wszystko wskazuje na to, że w najbliższym czasie notowania sięgną poziomu 140 EUR, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. Ewentualne przebicie 130 EUR otworzy drogę do 125 EUR, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc.