Rynek & Raporty

Wskaźnik nastrojów biznesowych opracowanych przez Bank Kanady wskazuje na osiągnięcie rynkowego optymizmu z 2011 roku. W raporcie instytucja wymienia między innymi obecność ponadprzeciętnie dobrych trendów na rynku pracy, który będzie ważył na wolumenie sprzedaży dóbr w następujących kwartałach. Ankietowani spodziewają się, że przyszłe obroty z handlu będą na poziomie oczekiwanych z III kwartału 2014 roku. Po powyższej wiadomości kanadyjski dolar notuje dość skromną aprecjację. W pierwszej reakcji kurs USD/CAD odnotował 10-pipsowy ruch do poziomu 1,2957. Obecnie ruch został wymazany z nadwyżką.

Na wykresie dziennym USD/CAD rysuje się formacja młota przy wsparciu w rejonie 1,2960/70. Wypadają tam styczniowe dołki oraz zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. Trwałe zamknięcie dziennej świecy w okolicach obecnych lub wyższych poziomów (1,2975) może oznaczać początek wzrostowej korekty. Pierwszym oporem dla potencjalnego odreagowania będzie 1,31, czyli zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja spadków. Zejście poniżej 1,2970 w dłuższym terminie otworzy drogę do 1,2650, czyli dołków z czerwca zeszłego roku.

Wskaźnik PCE Core (najważniejszą w oczach Fed miara presji cenowej) w maju obniżył się 1,538 do 1,4 proc. r/r. To odczyt zgodny z konsensusem, ale gorzej niż zakładano wypadła publikacja deflatora PCE (spadek z 1,7 do 1,4 proc. r/r przy konsensusie 1,5 proc. r/r). Wydatki Amerykanów okazały się zgodne z prognozami, neutralny był też odczyt przychodów. EUR/USD po chwilowym wyjściu do 1,1420 cofa się w kierunku 1,14. USD/JPY znajduje się przy 112,15. Zaczynają też rosnąć dochodowości amerykańskich obligacji skarbowych.

Wstępny pomiar inflacji CPI wskazał na 1,5 proc. wzrost cen w ujęciu rok do roku – wynika z szacunków GUS za czerwiec. Rynek spodziewał się dużo lepszego odczytu, bowiem mediana prognoz uplasowała się na poziomie 1,7 proc. Po publikacji złoty osłabia się względem pozostałych walut. W pierwszej reakcji EUR/PLN dotyka poziomu 4,2302, notując tym samym ruch rzędu 78 pipsów.

Kurs EUR/USD w tym tygodniu zbliżył się do 1,1450 i tym samym znalazł się najwyżej od roku. Wzrost optymizmu względem perspektyw wspólnej waluty i stopień zwątpienia w siłę dolara widać też w rynkowym pozycjonowaniu. Wprawdzie dane CFTC poznamy dopiero wieczorem i będą one obrazować sytuację z pierwszej połowy tego tygodnia, ale warto odwołać się też do innej miary, bazującej na rynku opcji.

Bayer mocno zniżkuje po informacjach o obniżeniu prognoz sprzedaży i zysku za 2017 r. Obecnie notowania testują ważne wsparcie przy 113 EUR. Zachowanie kursu w okolicach tego poziomu nakreśli dalszy kierunek notowań, choć siła ruchu przemawia za jego kontynuacją. Pogłębienie zniżki pozwoli na zejście do 109 EUR, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz szczyty z 22 lutego i 3 kwietnia. W razie ewentualnego odbicia oporem będzie 116 EUR (lokalny dołek z końca maja).

DAX osiągnął ważne wsparcie przy 12 340 pkt., na które składa się zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. oraz szczyt z 3 kwietnia. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie – przebicie tego poziomu otworzy drogę do 12 000 pkt., czyli zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. W razie odbicia najbliższym oporem będzie przełamane wsparcie przy 12 500 pkt.

Na wykresie dziennym wyrysowała się wczoraj formacja spadającej gwiazdy zapowiadająca zakończenie zwyżkowej korekty. Dodatkowo warto zaznaczyć, że nie powstała w przypadkowym miejscu, bo przy oporze, na który składają się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 61,8 proc. oraz dołek z 4 maja. Mimo wszystko warto poczekać na aktywację strony podażowej, aby sygnał pozostał aktywny. Najbliższym celem niedźwiedzi będą czerwcowe dołki wypadające w rejonie 42 USD. Ich przebicie otworzy drogę do 39,60 USD, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. korespondującego z dołkami ustanowionymi w sierpniu zeszłego roku. Ewentualne wyjście ponad 45,85 USD pozwoli na powiększenie wzrostów do 48,20 USD (zniesienie 61,8 proc. oraz lokalny szczyt z 6 czerwca).

USD/CAD osiągnął wsparcie przy 1,2960/70, na które składa się zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. korespondujące ze styczniowymi dołkami. Uważam, że poziom ten nie zostanie przebity bez uprzedniej korekty. Oporami dla potencjalnego odreagowania będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,3115 i 61,8 proc. przy 1,32. Docelowo zniżkowa tendencja powinna być kontynuowana. Zejście poniżej 1,2960 w dłuższym terminie otworzy drogę do 1,2650, czyli zeszłorocznych dołków.