Rynek & Raporty

Słabość zwyżkowego ruchu na złocie wskazuje, że mamy do czynienia jedynie z chwilowym odreagowaniem przed powrotem do zniżki. Oporami mogą okazać się poziomy 1232 USD (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.) i 1237 USD (zniesienie Fibonacciego 50 proc., lokalne dołki z 26 czerwca, poziom overbalance). Kluczowym wsparciem jest natomiast 1215 USD, czyli majowe minima korespondujące ze zniesieniem 78,6 proc. Przebicie tego poziomu będzie równoznaczne z aktywacją formacji podwójnego szczytu, której zasięg sięga aż 1133 USD (formacja dobrze widoczna na wykresie D1).

Czerwcowe posiedzenie Fed przyniosło dwa główne wnioski. Po pierwsze plany redukcji sumy bilansowej są bardziej zaawansowane niż spodziewał się tego rynek. Po drugie, FOMC przez palce patrzy na brak presji cenowej – postrzega to zjawisko jako przejściowe. Więcej szczegółów w tych dwóch tematach inwestorzy będą szukać w publikowanym dziś protokole z czerwcowego posiedzenia Rezerwy Federalnej.

Dość niska zmienność na rynku walutowym sprzyja wzrostowym impulsom EUR/CHF, które ponawiają atak na wczorajsze szczyty (1,0955) znajdujące się tuż nad 78,6 proc. zniesieniem Fibonacciego. Obecnie celem popytu jest uplasowanie kursu EUR/CHF w okolicach maksimów z 12 maja przy 1,0986. Realizację powyższego scenariusza wspiera MACD, którego sygnał zdaje się negować wysoce spłaszczony oscylator RSI.

Cena mleka w proszku na aukcji wzrosła o 2,9 proc. do 3303 USD/t. Odczyt pozytywny, dolar nowozelandzki lekko rośnie po tej informacji, obecnie jest 0,7295.

USD/CAD przebija się przez wsparcie przy 1,2960, na które składa się zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. oraz styczniowe dołki. Wyraźne przebicie tej bariery w dłuższym terminie otworzy drogę do 1,2650, czyli minimów z czerwca zeszłego roku. Oporem stają się lokalne szczyty z wczoraj w rejonie 1,3010.

Na wykresie 4-godzinowym NZD/USD wyrysowała się seria prowzrostowych formacji świecowych przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. w rejonie 0,7260. Wskazuje to na zwiększone prawdopodobieństwo zwyżki w kierunku ostatnich szczytów wypadających przy 0,7340. Ich potencjalne przebicie poprowadzi notowania do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 0,7400. Ewentualne zejście poniżej 0,7260 otworzy drogę do 0,7200, czyli minimów z 21 czerwca.

Peter Praet, główny ekonomista ECB, na początku swojego wystąpienia podkreślił znaczenie konsekwencji działań w bankowości centralnej. W dalszej części Praet zdecydował się na ocenę europejskiego luzowania ilościowego, które jego zdaniem jest wysoce efektywne. Co ważne, czynnikiem lekko osłabiającym euro jest stwierdzenie o wymaganym dalszym luzowaniu. Powyższe stwierdzenie, wraz ze wzmiankami o przygaszonej inflacji bazowej, należy uznać za powtórkę ostatnich wypowiedzi prezesa ECB Mario Draghiego. W pierwszej reakcji kurs EUR/USD notuje dość skromny, bowiem 5-pipsowy ruch na południe do poziomu 1,1343.

Ropa WTI testuje kolejny ważny opór przy 47 USD, na który składają się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. oraz 50 proc. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu – przebicie wyznaczonej bariery i kontynuacja wzrostów poprowadzi notowania do 48,20 USD, gdzie wypadają zniesienia 50 proc. i 61,8 proc. Odbicie od 47 USD pozwoli na spadek nawet do 42 USD, czyli poziomu który wcześniej wielokrotnie powstrzymywał rozwój zniżki.

Henry Ohlsson, wicegubernator Riksbanku, w swoim wystąpieniu zaznacza, że obecne słowa szwedzkiego banku centralnego należy traktować nie jako obietnicę, lecz jako prognozę na następne okresy. Jego zdaniem głównym zagrożeniem dla tempa gospodarczego pozostaje utrzymująca się niepewność polityczna oraz zwiększenie ryzyka protekcjonizmu handlowego w światowej gospodarce. Ohlsson zaznacza, że niskie stopy procentowe pozwalają gospodarce osiągać wyższą dynamikę PKB. Szwedzka korona pozostaje relatywnie niewrażliwa na jego wypowiedź.