Rynek & Raporty

EUR/GBP po raz kolejny odbił się od oporu przy 0,8950/60, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. oraz szczyty z 25-26 lipca. Powstała na wykresie godzinowym sporych rozmiarów czerwona świeca wskazuje, że to nie koniec spadków w najbliższym czasie. Wsparciem jest poziom 0,8940, czyli lokalny szczyt z 27 lipca. Jego przebicie pozwoli na zejście najpierw do 0,8925 (dzisiejsze minima), a następnie do 0,8890 (wczorajsze minima). Ewentualne wybicie wyznaczonego oporu otworzy drogę do zniesienia 78,6 proc. przy 0,8970.

Bank Rosji utrzymał główną stopę benchmarkową na poziomie 9,0 proc., pozostawiając tym samym miejsce do dalszych cięć w drugiej połowie roku. Decydenci zaznaczają, że krótkookresowe ryzyka dla inflacji nadal są obecne. Ostatnie wskazania dynamiki cen nie znalazły się pod presją lekko osłabiającego się rubla. W pierwszej reakcji USD/RUB osuwa się do poziomu 59,3795, a EUR/RUB dotyka minimów przy 69,4950.

Publikacja wstępnych szacunków szwedzkiego tempa wzrostu istotnie przyczyniła się do przetasowania sentymentu na rynku walutowym. EUR/SEK obecnie zmierza w stronę swoich dołków z 17 lipca (9,5053), których przebicie powinno rozpocząć rajd ku 78,6 proc. zniesieniu (9,4930). Wydźwięk drugiego z poziomów wzmacniają nie tylko lokalne dołki z połowy marca, ale również minimum z 24 lutego.

Wstępne szacunki niemieckiej inflacji za lipiec mogą stać pod znakiem nieco silniejszych wskazań – wynika ze sporządzonego przez nas modelu nowcastowego. Wykorzystując wskazania regionalne stwierdzamy, że dynamika cen w ujęciu rok do roku może uplasować się na poziomie 1,7 proc. (inflacja CPI, konsensus: 1,5 proc.). W związku z powyższym wskaźnik zharmonizowany, tj. inflacja HICP, powinien ustabilizować się na poziomie 1,6 proc. r/r (konsensus: 1,4 proc.). Wystąpienie silniejszej presji cenowej w Niemczech powinno być odebrane przez rynek z wyraźną dozą optymizmu - tym bardziej, że powyższe szacunki istotnie ważą na wskazaniach dla całej strefy euro.

Dwadzieścia cztery godziny temu szereg walut notował długoterminowe rekordy swojej siły względem dolara. W piątkowy poranek w przypadku EUR/USD bliżej od ekstremów 1,1780 jest do poziomu zagrażającego załamaniem aprecjacyjnego trendów i otwierających drogę do głębszego odreagowania, czyli 1,1620.

AUD/USD wyhamował spadki w okolicach wsparcia przy 0,7950 (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., szczyty z 24-25 lipca). Póki co strona popytowa nie ma siły na powiększenie zwyżki, co może oznaczać trwały powrót do spadków. Wcześniej jednak kluczowe będzie przełamanie wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku należy oczekiwać zniżki w kierunku minimów z 26 lipca w rejonie 0,7875. Najbliższym oporem jest zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. przy 0,7995.

Silna reakcja euro została spowodowana między innymi napływem z hiszpańskiej gospodarki, która w ujęciu rok do roku rozwijała się w tempie 3,1 proc. (konsensus: 3,0 proc.). Uwagę zwraca również inflacja HICP plasująca się na konsensualnym poziomie 1,7 proc. r/r. Z miesiąca na miesiąc powyższy wskaźnik słabiej wytracił swoją dynamikę, bowiem miesiąc do miesiąca ceny konsumenta spadły o 1,2 proc. (konsensus: -1,3 proc.). Optymizmem przed publikacją inflacji z Niemiec napawa dynamika cen konsumenta z Saksonii. Z miesiąca na miesiąc wzrosły one o 0,3 proc. (poprzednio: 0,2 proc.), utrzymując tym samym roczną dynamikę cen w landzie na poziomie 1,7 proc. Rajd EUR/USD ku wyższym poziomom został zatrzymany przy 1,1715.

Na wykresie dziennym USD/CAD powstała formacja objęcia hossy. Po tak dużym spadku (10 proc. w 3 miesiące) przydałoby się wzrostowe odreagowanie i prawdopodobnie właśnie obserwujemy jego początek. Zasięg potencjalnych wzrostów sięga poziomu 1,2940, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z dołkami z przełomu stycznia i lutego bieżącego roku. Wsparciem pozostają wczorajsze dołki przy 1,2410. Ich przełamanie oznaczać będzie kontynuację spadkowej tendencji.

Po wczorajszym wyjściu z formacji klina zwyżkującego przez CHF/JPY na horyzoncie podaży coraz mocniej pojawia się perspektywa dotknięcia 50,0 proc. zniesienia Fibonacciego (115,50). W przypadku kapitulacji poziomu, obok którego znajduje się seria lokalnych minimów z 12 czerwca, należy się spodziewać rozpoczęcia rajdu w stronę okrągłego poziomu 115,00. Powyższy scenariusz sugerują nie tylko linie wiodące analizy Ichimoku, ale również trajektoria oscylatora RSI oraz obecnie generowane sygnały przez MACD.