Rynek & Raporty

GBP/USD po wczorajszym wybiciu szczytów z 27 i 28 lipca przy 1,3155 oparł się na kolejnym ważnym oporze. Tym razem bariera ta złożona jest z zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. oraz linii łączącej szczyty z czerwca i lipca w okolicach 1,3225. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się kolejna prospadkowa formacja świecowa wskazująca na prawdopodobną korektę. Potencjalne odreagowanie może przybrać postać ruchu powrotnego do wybitego poziomu 1,3155. Docelowo notowania powinny kontynuować zwyżkową tendencję w kierunku 1,3460, gdzie znajdziemy maksima z lipca i września 2016 r.

Niekwestionowaną gwiazdą najnowszego raportu CFTC* jest kanadyjski dolar notujący sukcesywną poprawę sentymentu nie tylko dzięki przetasowaniom na rynku ropy czy zmianie parametrów polityki pieniężnej. Scenariusz zwiększenia pozycji spekulacyjnej w euro został odsunięty między innymi przez Mario Draghiego, prezesa ECB, który nie zdecydował się na stworzenie odpowiedniego gruntu pod koniec programu skupu aktywów. Zakładnikiem słabszych procesów inflacyjnych okazał się być funt szterling. Niższa dynamika cen konsumenta wyraźnie odsuwa perspektywę podwyżki stóp procentowych w trakcie najbliższego posiedzenia Banku Anglii.

W trakcie ostatnich 15 minut para EUR/USD zdołała wyjść nad opór przy 1,1800, przebijając tym samym maksima z 14 stycznia 2015 roku. Obecnie przed wyzwaniem sił popytowych stoi przebicie 150,0 proc. zewnętrznego zniesienia Fibonacciego (1,1840). W przypadku wymazania wzrostowego impetu należy spodziewać się ponownego dotknięcia okrągłego poziomu.

EUR/USD powiększa zwyżkę i przełamuje zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 113 proc. Kolejną barierą dla rynku byka w dłuższym terminie będzie 1,1960, czyli Fibo 127,2 proc. Wcześniej istotne będzie wyjście powyżej 1,18 (okrągły poziom). Wsparcia należy szukać przy dzisiejszych dołkach w rejonie 1,1720.

Intel wyhamował zwyżkę przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. w rejonie 35,85 USD. Na wykresie dziennym rysuje się już druga formacja spadającej gwiazdy zapowiadająca powrót do spadków. Najbliższym wsparciem będzie zniesienie 38,2 proc. korespondujące z lokalnym szczytem z 20 lipca w rejonie 34,85 USD. Ewentualne wyjście ponad 35,85 USD otworzy drogę do kolejnego zniesienia, czyli 78,6 proc. przy 36,55 USD.

Stanley Fischer, wiceprzewodniczący Fed, w swoim dzisiejszym wystąpieniu zaznaczył, że obecność szerokiego spektrum czynników ryzyka determinuje występowanie niskich naturalnych stóp procentowych. Fischer odniósł się również do jednego z kluczowych problemów amerykańskiej gospodarki, tj. niskiego poziomu produktywności. Jego zdaniem inicjatywa obecnie leży po stronie decydentów fiskalnych. Co ważne, Fischer nadal zauważa dość istotny wpływ ryzyka politycznego na sektor przedsiębiorstw. W trakcie jego wypowiedzi dolar zaczynał delikatnie tracić.

Z końcem lipca EUR/USD dotarł pod 1,18, tym samym znalazł się na pułapie nienotowanym od stycznia 2015 r. Jest niezaprzeczalne, że rynki już dawno nie był tak byczo nastawione do eurodolara, choć im wyżej jesteśmy, tym więcej pytań, ile to jeszcze może potrwać i czy wszyscy komfortowo czują się tak wysoko?

Na początku tygodnia EUR/SEK próbował ponownie podejść pod dołki z 17 lipca (9,5053), których przebicie powinno utorować drogę podaży do 78,6 proc. zniesienia Fibonacciego (9,4940). Powyższy scenariusz wspierają linie wiodące MACD. W oparciu o ich trajektorię można stwierdzić, że oscylator jest dość bliski wygenerowania sygnału sprzedaży. Neutralnie wobec spadkowego scenariusza podchodzi RSI, który nie wyklucza pojawienia się sygnału popytowego.

Notowania srebra zbliżają się do istotnego oporu w rejonie 16,90 USD, na który składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc., dołek z 10-15 marca oraz poziom overbalance (równość korekt wzrostowych). Poziom ten z pewnością sprawi niemały problem rynkowi byka i może zadziałać jako punkt zwrotny. Scenariusz ten potwierdza oscylator stochastyczny, który wygenerował sygnał sprzedaży w strefie wykupienia. Wsparciami będą kolejne zniesienia Fibonacciego: 38,2 proc. przy 16,21 USD i 61,8 proc. przy 15,81 USD. Ewentualne wybicie wyznaczonego oporu poskutkuje podejściem do 200-sesyjnej średniej kroczącej w rejonie 17,10 USD.