Rynek & Raporty

Lufthansa po raz kolejny atakuje opór przy 28,35 EUR, gdzie wypada szczyt ustanowiony 3 listopada. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie, choć panujący trend wzrostowy wciąż bardziej przemawia za jego kontynuacją. Kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc. w rejonie 29,65 EUR. Ewentualne odbicie od 28,35 EUR poskutkuje spadkiem do minimów z 8 listopada przy 26,20 EUR.

Silniejsze czynniki sezonowe oraz bezpośrednie przełożenie się większej ilości dni pracujących – to czynniki, które istotnie zaważyły na wyższej dynamice produkcji przemysłowej w październiku (12,3 proc. r/r, konsensus: 9,9 proc.). Z punktu widzenia branż uwagę zwraca wyraźne odbicie górnictwa i wydobycia, co miesięcznie podbiło subindeks sektorowy o kolejne 4,9 proc. Zgodnie z naszymi oczekiwaniami roczna inflacja PPI uplasowała się tuż powyżej rynkowych oczekiwań, tj. na poziomie 3,0 proc. Lekką dawkę rozczarowania zapewniła sprzedaż detaliczna, bowiem z miesiąca na miesiąc obroty w handlu wzrosły o 3,3 proc. wobec 3,5 proc. spodziewanych przez ankietowanych uczestników rynku. Po publikacji obserwuje się delikatne umocnienie złotego, który spycha EUR/PLN tuż poniżej okrągłego poziomu 4,2300.

Poniedziałek na giełdzie w Zurychu należy do stosunkowo udanych. Siła impulsów wzrostowych jest dostateczna ku temu, aby wywindować indeks SMI (TMS Connect: SUI20) nad serię ostatnich szczytów przy 9 185 pkt oraz rozpocząć atak na maksima z początku miesiąca (9 320 pkt). Możliwość dalszej zwyżki sugeruje trajektoria linii wiodących MACD, które są bliskie wygenerowania świeżego sygnału kupna. Najbliższym wsparciem pozostaje przebity poziom 9 185 pkt. Jego kapitulacja będzie równoznaczna z ponownym zejściem w okolice solidnie przetestowanej linii trendu wzrostowego (9 120 pkt).

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

PKN Orlen wykonał ruch powrotny do linii szyi aktywowanej formacji głowy z ramionami przy 121,60 PLN. Istotne będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie – odbicie od tego oporu poskutkuje spadkiem najpierw do 115,60 PLN (dołek z 16 listopada), a następnie do 103,20 PLN (zasięg wynikający z RGR, dołki z czerwca i lipca bieżącego roku). Ewentualne przełamanie 121,60 PLN poskutkuje powiększeniem wzrostów w kierunku 126,70 PLN (szczyt z 14 listopada).

Ropa WTI odbija się od zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 56,70 USD. Można zatem założyć, że w najbliższym czasie notowania powrócą do zniżki, dla której wsparciami będą zniesienia 38,2 proc. przy 56,00 USD i 61,8 proc. przy 55,55 USD. Zanegowaniem spadków będzie przełamanie 56,70 USD, co otworzy drogę do listopadowych maksimów przy 57,90 USD.

Złoto naruszyło linię łączącą szczyty ustanowione we wrześniu i październiku bieżącego roku, jednak kurs póki co nie miał siły na jej przełamanie. Na wykresie 4-godzinowym widoczna jest zniżkowa fala, jednak nie należy ona do najsilniejszych. Zniżkę tą można zatem potraktować jako „zebranie siły” przed kontynuacją wzrostów. Najbliższym oporem są piątkowe szczyty przy 1296 USD. Ich przebicie otworzy drogę do maksimów z 16 października w rejonie 1306 USD. Wsparcia należy szukać przy lokalnych szczytach z 9 i 15 listopada przy 1289 USD.

EUR/USD odwrócił wcześniejsze spadki i wraca na 1,18. powodem są nowe doniesienia ze sceny politycznej w Niemczech. Partia FDP, która zerwała rozmowy koalicyjne, jest gotowa wspierać rząd mniejszościowy, donosi Bild. To umniejszałoby ryzyko powtórzonych wyborów.

W tygodniu, w którym najważniejszym wydarzeniem jest Święto Dziękczynienia, tematem zastępczym może być wszystko. Niemiecka polityka dotychczas była tylko szumem na dalszym planie, ale dziś EUR traci przez rozpad rozmów koalicyjnych. Stan podwyższonej niepewności premiuje JPY i CHF. Złoty bez zmian.