Rynek & Raporty

S&P 500 ma wyraźny problem z przebiciem zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 2480 pkt. Seria prospadkowych formacji świecowych wyrysowanych na wykresie dziennym wskazuje na zwiększone prawdopodobieństwo powstania spadkowego odreagowania. Wsparciami dla potencjalnej korekty będą poziomy 2450 pkt. (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.; szczyt z 19 czerwca) oraz 2430 pkt. (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.; poziom overbalance). Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja wzrostowej tendencji. Wybicie 2480 pkt. pozwoli na zwyżkę w kierunku 2500 pkt., który może zadziałać jako bariera psychologiczna.

Na dzisiejszej aukcji Fonterra cena mleka w proszku wzrosła do poziomu 3 155 USD za tonę. NZD/USD odczuwa pozytywny wydźwięk opublikowanych danych pomimo dość pokaźnego spadku cen nabiału (-1,6 proc.). Obecnie kurs notuje 7-pipsowy ruch do poziomu 0,7493.

USD/JPY nie zdołał wyrysować większej korekty, strona podażowa wyraźnie przejmuje kontrolę na rynku lekko pod zniesieniem Fibonacciego 38,2 proc. przy 110,65. Skutkiem tego na wykresie 4-godzinowym tworząca się czerwona świeca zakryła prawie w całości korpus poprzedniej świecy zwyżkowej. Wsparciem jest zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. przy 110,00. Jego przebicie w nieco dłuższym terminie otworzy drogę do 108,80, gdzie wypadają czerwcowe dołki. Ewentualne wyjście ponad 110,65 pozwoli na przetestowanie krótkoterminowej linii trendu spadkowego w okolicach 111,00.

W popołudniowej paczce danych z amerykańskiej gospodarki palmę pierwszeństwa przejmują szacunki inflacji bazowej, która w ujęciu rok do roku przyspieszyła do 1,5 proc. (konsensus: 1,4 proc.). Silniejsze szacunki również dotyczą deflatora cen, który utrzymując poziom indeksu z zeszłego miesiąca uplasował roczną dynamikę na poziomie 1,4 proc. (konsensus: 1,3 proc.). Wyraźnie poniżej oczekiwań uplasowały się dane dotyczące przychodów amerykańskich gospodarstw domowych (0,0 proc. m/m, konsensus: 0,4 proc.). W przypadku wydatków należy mówić o wyhamowaniu dynamiki z majowych 0,2 proc. m/m do czerwcowych 0,1 proc., co jest zgodne z oczekiwaniami rynku. Dolar notuje niewielką aprecjację. W pierwszej reakcji para EUR/USD osuwa się do 1,1812, notując tym samym ruch rzędu 7 pipsów.

PGNiG od początku maja bieżącego roku porusza się w obrębie formacji trójkąta zwyżkującego. Docelowo wybicie powinno nastąpić górą, co pozwoli na powiększenie wzrostów w kierunku 7,00 PLN (szczyty z czerwca i października ubiegłego roku). Wcześniej jednak kluczowe będzie przełamanie górnej bandy trójkąta przy 6,75 PLN. Wsparciem pozostaje dolne ograniczenie formacji, czyli poziom 6,55 PLN.

Eurocash aktywował formację podwójnego dna, co jest zapowiedzią powiększenia wzrostowego ruchu. Zasięg wynikający z formacji sięga poziomu 39 PLN, jednak wcześniej nie można wykluczyć chwilowej korekty. Potencjalne odreagowanie może przybrać postać ruchu powrotnego do linii szyi formacji korespondującej ze zniesieniami Fibonacciego 23,6 proc. i 38,2 proc. w rejonie 34,60 PLN.

Gaz ziemny przełamał wczoraj wsparcie przy 2,82 USD, które złożone było z dołków z czerwca i lipca bieżącego roku. Obecnie notowania próbują wymazać część zniżki, jednak strona popytowa wyraźnie nie wykazuje większego apetytu na powiększenie wzrostowego ruchu. Wszystko wskazuje na to, że mamy do czynienia jedynie z korektą i w najbliższym czasie strona podażowa ponownie przejmie kontrolę na rynku. Wsparcia należy szukać przy zewnętrznym zniesieniu Fibonacciego 127,2 proc. przy 2,75 USD. Oporem natomiast pozostaje przebite wsparcie przy 2,82 USD. Ewentualne powiększenie zwyżki pozwoli na podejście do wczorajszych maksimów przy 2,88/89 USD.

Srebro osiągnęło kluczowy opór przy 16,90 USD, na który składa się zniesienie Fibonacciego 50 proc., marcowy dołek oraz poziom overbalance (równość korekt wzrostowych). Istotne będzie dalsze zachowanie kursu: wybicie wyznaczonej bariery pozwoli na wzrost najpierw do 17,10 USD (200-sesyjna średnia krocząca), a następnie do 17,75 USD (szczyt z 6 czerwca). Mimo wszystko bardziej prawdopodobnym scenariuszem wydaje się być powrót do spadków. W tym wypadku najbliższymi wsparciami będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 16,21 USD i 61,8 proc. przy 15,81 USD.

PMI dla sektora przemysłowego ze strefy euro wypadł lekko poniżej rynkowego konsensusu (56,6 pkt. prog. 56,8 pkt.). Na słabszy odczyt wskazywały m.in. słabsze PMI z Niemiec (58,1 pkt. prog. 58,3 pkt.) czy Francji (54,9 pkt. prog. 55,4 pkt.). Euro lekko zyskuje po danych, EUR/USD rośnie do 1,1830.