Rynek & Raporty

Ropa WTI osiągnęła wsparcie przy 56,40 USD, gdzie wypada poziom overbalance, czyli równość korekt spadkowych. Na wykresie 4-godzinowym wyrysowała się świeca z długim knotem u dołu oznaczająca pobudkę strony popytowej, choć warto poczekać na potwierdzenie w postaci zielonej świecy. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja wzrostów, a oporów należy szukać przy 57,70 USD (szczyt z 7 listopada) oraz 58,80 USD (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc.). Ewentualne trwałe zejście poniżej 56,40 USD pozwoli na pogłębienie zniżki w kierunku 55,20 USD (szczyt z przełomu 2016 i 2017 r. oraz maksima z 1 listopada).

Łukasz Hardt z RPP powiedział na konferencji prasowej, że jest jeszcze za wcześnie na wniosek o podwyżkę stóp procentowych. Jego zdaniem jeśli nie będzie wzrostu inflacji, to stopy będą pozostawione bez zmian w 2018 r. Hardt jest uznawany za jednego z bardziej jastrzębich członków Rady, więc takie łagodne stanowisko jest zaskakujące. EUR/PLN maszeruje powoli w kierunku 4,2380.

Pewna niespodzianką jest zmiana przez RPP stopy rezerwy obowiązkowej od środków pozyskanych co najmniej na 2 lata do 0 proc. z wcześniejszych 3,5 proc. Uchwała wchodzi w życie z dniem 1 marca 2018 r. Jest to krok w stronę uwolnienia płynności w sektorze bankowym, choć z punktu widzenia oceny charakteru polityki monetarnej nic ta decyzja nie zmienia.

NBP w listopadowej projekcji zrewidował nieznacznie prognozy wzrostu i inflacji. W przypadku PKB środek przedziału prognoz wynosi 4,2 proc. dla 2017 r. (w lipcu: 4,1 proc.), 3,7 proc. w 2018 r. (3,5 proc.) i 3,3 proc. w 2019 r. (bez zmian). Prognozy CPI zostały utrzymane średnio na 2 proc. w 2017 r., podniesione do 2,3 w 2018 r. (2 proc.) i do 2,7 proc. w 2019 r. (2,5 proc.). Podwyższenie prognozy CPI dla 2019 r. ponad cel inflacyjny NBP ma jastrzębi wydźwięk, ale brak korekty w górę PKB łagodzi wymowę prognoz. EUR/PLN w pierwszej reakcji rośnie o 30 pipsów do 4,2350.

Trybunał Konstytucyjny Hiszpanii oficjalnie unieważnił podjęta przez parlament Katalonii deklarację niepodległości. Decyzja była oczekiwana, stąd przechodzi bez echa na rynkach finansowych. EUR/USD pozostaje na 1,1590, Ibex35 bez zmian (-0,2 proc.).

USD/JPY przełamał listopadowe dołki. Kurs ma zatem otwartą drogę do wsparcia przy 113,05, gdzie wypadają szczyty z 27 września – 6 października, zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz 200-okresowa średnia krocząca. Oporem staje się przełamane wsparcie przy 113,05.

WIG 20 pod koniec wczorajszej sesji wymazał część zysków, czego skutkiem jest powstała na wykresie dziennym świeca z długim knotem u góry mogąca zapowiadać powrót do spadków. Warto dodać, że nie powstała ona w przypadkowym miejscu, bo przy szczycie z 12 października przy 2575 pkt. Zniżkowy scenariusz potwierdza oscylator stochastyczny, który jest bliski wygenerowania sygnały sprzedaży lekko pod strefą wykupienia. Wsparcia należy szukać w rejonie 2500 pkt., gdzie znajdziemy lokalne dołki z 3 i 6 listopada oraz zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. Ewentualne przełamanie 2575 pkt. otworzy drogę przynajmniej do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 2610 pkt.

GBP/USD ponownie zmierza w kierunku wczorajszych dołków w rejonie 1,3106, gdzie dodatkowo wypada zniesienie Fibonacciego 50 proc. Kluczowe będzie dalsze zachowanie kursu – przełamanie tego poziomu poskutkuje spadkiem do 1,3035 (dołki z 6 października i 3 listopada), natomiast odbicie poprowadzi kurs do wczorajszych maksimów korespondujących ze zniesieniem 50 proc. przy 1,3175.