Rynek & Raporty

Mario Draghi, prezes ECB, na początku swojego dzisiejszego wystąpienia koncentruje się na strukturalnych słabościach strefy euro, które utrudniają proces konwergencji ekonomicznej. Draghi wypowiada się pozytywnie o bardziej dynamicznym wzroście gospodarczym będącym pokłosiem symulacji monetarnej. Obecnie ożywienie gospodarcze będzie rozpatrywane przez pryzmat stabilności procesów cenowych, których perspektywy są nadal częściowo niepewne. Draghi zaznacza, że zmiana parametrów luzowania w dalszej mierze pozostawi akomodacyjne ramy polityki pieniężnej w grze. Według Draghiego wysoka zmienność kursu walutowego jest jedną z najważniejszych niepewności w decyzjach podejmowanych przez Radę Prezesów. Obecnie EUR/USD wraca w okolice poziomu 1,1880.

EUR/USD schodzi pod 1,19 i rozpoczyna erozję kluczowej strefy wsparcia będącej linią szyi formacji szczytowej o zasięgu ponad 250 - pipsów. Najbliższe wsparcia liniowe to 1,1860, a następnie 1,1840 i 1,1820. Jednocześnie została już naruszona linia tendencji wzrostowej poprowadzona od kwietniowego minimum.

W trakcie poniedziałkowej sesji USD/TRY coraz silniej zbliża się do górnego ograniczenia klina zniżkującego (obecnie: 3,5410), w którym kurs porusza się od połowy lutego. Jego wyraźne przebicie z pewnością utrudni zgrupowanie 61,8 proc. zniesienia Fibonacciego (3,5450) z serią lipcowych oraz sierpniowych maksimów.

Spadkowy scenariusz prezentowany przez teorię fal Elliotta uległ realizacji i ceny złota zaczęły poruszać się w kanale spadkowym. Obecnie obserwuje się próbę odbicia ku górnej bandzie (1 304 USD), aczkolwiek zasięg potencjalnego ruchu ogranicza 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego (1 298,75 USD). Na podstawie trajektorii oscylatorów nie należy wykluczać przebudzenia popytu. Prawdziwym testem siły impulsów wzrostowych powinno być zgrupowanie 61,8 proc. zniesienia ze środowym maksimum w okolicach poziomu 1316 USD. W przypadku przełamania czwartkowych dołków (1 288 USD) należy mieć na względzie ponowne podejście pod dolne ograniczenie kanału, które obecnie znajduje się przy poziomie 1 279 USD za uncję.

Prezydent Andrzej Duda w swoim dzisiejszym wystąpieniu dotyczącym planowanych reform sądownictwa przedstawia założenia kontrustawy do uprzednio forsowanego projektu Prawa i Sprawiedliwości. Duda stwierdza, że projekt przedstawiony przez PiS zakładał wyraźną dominację ministra nad Sądem Najwyższym, co między innymi skłoniło Prezydenta do złożenia weta. Prezydencki projekt zakłada możliwość złożenia skargi nadzwyczajnej, tj. skargi od każdego prawomocnego orzeczenia. Izba Kontroli Nadzwyczajnych, Spraw Publicznych oraz Izba Dyscyplinarna to nowe organy Sądu Najwyższego – informuje Prezydent Duda. Sprawy dotyczące postępowań dyscyplinarnych oraz skarg nadzwyczajnych będą orzekane w składzie obejmującym ławników. W projekcie założono przejście sędziów w stan spoczynku w wieku 65 lat. W pierwszej reakcji EUR/PLN osuwa się w okolice poziomu 4,2650.

Yves Mersch, członek zarządu ECB, w swoim dzisiejszym wystąpieniu stwierdza, że nadrzędnym celem prowadzonej polityki pieniężnej jest zagwarantowanie stabilności cen. Jego zdaniem Rada Prezesów dostosuje parametry z wyprzedzeniem wówczas, gdy roczna inflacja HICP będzie trwale balansowała wokół poziomu 2,0 proc. Obecnie ECB powinno zdecydować się na przegląd obecnych ram polityki pieniężnej przez pryzmat występujących ryzyk. W trakcie jego wypowiedzi EUR/USD delikatnie wraca w okolice poziomu 1,1900.

Madrycki indeks IBEX 35 (TMS Trader CFD: ES35) od pierwszych dni maja porusza się w formacji klina zniżkującego. W trakcie ostatnich sesji obserwowało się zapędy popytu, który okazał się być niedostatecznie silny ku temu, aby przebić górną bandę formacji (obecnie: 10 350 pkt). Na podstawie trajektorii oscylatorów nie należy wykluczać podejścia w stronę niższych poziomów – w tym dotknięcia dolnego ograniczenia korespondującego z okrągłym poziomem 10 000 pkt. W przypadku obecności silnego sygnału popytowego nie należy wykluczać podejścia pod średnią z ostatnich 55 notowań (obecnie: 10 410 pkt), która ogranicza szansę przełamania SMA(100) (obecnie: 10 563 pkt) oraz ataku na maksima z 8 sierpnia przy 10 753 pkt.

Indeks Ifo nie powtórzył ścieżki PMI. Publikacja przyprawa wartości poniżej poprzednich odczytów oraz rynkowych prognoz. Główny indeks obniżył się z 115,9 do 115,2 a kluczowy komponent oczekiwań spadł z 107,9 do 107,4 pkt. EUR/USD spada do 1,19. Kluczowe wsparcie to w tej chwili strefa 1,1830 - 1,1860.

Euro znajduje się pod umiarkowaną presją wyniku weekendowych wyborów federalnych w Niemczech. Kanclerz Merkel zachowa swój urząd na czwartą kadencję, lecz potrzebne będzie do tego wsparcie innych frakcji. Główne partie osiągnęły historycznie najgorsze wyniki od lat 40., do Bundestagu z trzecim wynikiem weszła skrajna prawica. W izbie niższej pierwszy raz od lat 50. będzie aż sześć ugrupowań. Jednym słowy: w Niemczech rośnie niepewność polityczna.