Rynek & Raporty

AUD/USD rysuje formację klina, którą należy traktować jako chwilową przerwę od zniżki. Oporem jest poziom 0,7570, czyli przełamane dołki z 15-16 listopada. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja spadków, a więc i wybicie dołem z klina. Pozwoli to na zniżkę w kierunku poziomu 0,7515, gdzie wypadają maksima ustanowione w maju i dołki w czerwcu. Ewentualne wyraźne wyjście ponad 0,7570 otworzy drogę do 0,7610, który wcześniej kilkukrotnie działał jako punkt zwrotny.

EUR/USD zszedł do istotnego wsparcia przy 1,1720, na które składa się zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., 200-okresowa średnia krocząca, dołki z 18, 23 października oraz poziom overbalance (równość korekt spadkowych). Na wykresie 4-godzinowym widoczne są już pierwsze oznaki aktywacji strony popytowej, co oznacza zwiększone prawdopodobieństwo wyrysowania zwyżkowego impulsu. Najbliższego oporu należy szukać przy 1,1820, czyli szczycie z 17 listopada. Jego przebicie pozwoli na przetestowanie listopadowych maksimów w rejonie 1,1860. Ewentualne pogłębienie spadków sprowadzi kurs do 1,1690, gdzie wypada lokalny szczyt z 3 listopada.

USD/CAD przełamał opór przy 1,2790, na który składało się zniesienie Fibonacciego 50 proc. korespondujące z lokalnym szczytem ustanowionym 15 listopada. Notowania mają zatem otwartą drogę do maksimów z 27 i 31 października w okolicach 1,2915. Wsparciem staje się przełamane 1,2790.

Robert Kaplan, dość gołębio nastawiony przedstawiciel Fed z Dallas, w trakcie swojego wystąpienia zwraca uwagę na historycznie wysoką relację pomiędzy amerykańskim zadłużeniem oraz notowanym tempem wzrostu. Jego zdaniem decydenci powinni zapobiec dalszemu pogłębianiu luki finansów publicznych. Według Kaplana słaba presja inflacyjna to przede wszystkim efekt uwarunkowań strukturalnych. Co więcej, rentowności amerykańskiego długu wyraźnie odzwierciedlają pesymizm dotyczący przyszłych wskazań tempa wzrostu gospodarczego. Dolar nie zareagował na jego wypowiedź.

Na starcie nowego tygodnia ważniejsze niż dane mogą być wystąpienia prezesów banków centralnych, w szczególności Draghiego z ECB i Yellen z Fed. Tam, a także w protokołach z ostatnich posiedzeń, będą poszukiwanie wskazówki dotyczące przyszłej polityki pieniężnej. Z danych wyróżniają się indeksy PMI po obu stronach Atlantyku, zamówienia na dobra trwałe z USA i indeks Ifo z Niemiec. W czwartek jest dzień wolny w USA w związku z obchodami Święta Dziękczynienia.

Zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. przy 4,00 PLN skutecznie zablokowało rozwój spadkowej korekty. Seria prowzrostowych formacji świecowych na wykresie dziennym zwiększa prawdopodobieństwo ponownego ataku oporu w okolicach 4,20 PLN, na który składają się zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. Ich przebicie otworzy drogę do 4,35 PLN, gdzie wypadają dołki z lipca i grudnia 2016 r. oraz stycznia 2017 r. Ewentualne pogłębienie korekty i zejście poniżej 4,00 PLN poskutkuje zniżką w kierunku 3,88 PLN, czyli zniesienia 61,8 proc. oraz lokalnego szczytu z 31 sierpnia bieżącego roku.

W popołudniowej paczce danych z polskiej gospodarki uwagę zwracają wynagrodzenia, które w ujęciu rocznym odnotowały aż 7,4 proc. skok, pozostawiając tym samym w cieniu niżej zawieszone oczekiwania uczestników rynku (6,6 proc.). Obecnie przeciętne wynagrodzenie brutto plasuje się na poziomie 4 574,35 PLN. Pozytywny wydźwięk danych równoważy nieco niższa dynamika zatrudnienia (4,4 proc. r/r, konsensus: 4,5 proc.), aczkolwiek zmiana z miesiąca na miesiąc uplasowała się na konsensualnym poziomie 0,1 proc. W gospodarce narodowej zatrudnionych jest 6 035,8 tys. osób. Przed publikacją EUR/PLN odnotował ponad 40-pipsowy ruch w okolice poziomu 4,2320, po czym nastąpiło wymazanie ruchu.

Na przestrzeni ostatnich sesji obserwuje się ruch GBP/JPY w kanale spadkowym, którego wybicie górą jest minimalizowane przez sygnał generowany przez oscylatory. Obecnie najbliższym oporem jest dolne ograniczenie chmury w okolicach poziomu 149,00. Jej kapitulacja będzie skutkowała niezbyt imponującym rajdem, bowiem następny z problematycznych poziomów wyznacza zgrupowanie górnego ograniczenia kanału z SMA(100) w okolicach 149,40. W przypadku pojawienia się sygnałów podażowych należy oczekiwać osunięcia się kursu ku dolnej bandzie formacji znajdującej się przy okrągłym poziomie 148,00.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.