Rynek & Raporty

Rozczarowanie odczytem inflacji z USA pozostawiło skazę na dolarze, dla wielu inwestorów spychając decyzję o kolejnej podwyżce Fed w tym roku dalej w strefę marzeń. Z drugiej strony brak nowych wieści w temacie konfliktu koreańskiego pcha w górę USD/JPY i USD/CHF. Ogólnie rynki nie otrzymały żadnej informacji, która zmieniłaby warunki gry. Tymczasem złoty przed weekendem został osłabiony przez asekuracyjne pozycjonowanie, a perspektywa świątecznej przerwy nie pomoże w odreagowaniu.

W trakcie ostatnich minut obserwuje się dość silną deprecjację dolara na rynku. Skala wzrostów EUR/USD została skutecznie powstrzymana przez 78,6 proc. zniesienie (1,1845), z którym korespondują popołudniowe maksima sprzed tygodnia. Obecnie spadkowym impulsom udaje się zepchnąć kurs w okolice dzisiejszych maksimów ustanowionych po rozczarowujących wskazaniach inflacji z USA. W przypadku wymazania wzrostów należy spodziewać się ponownego podejścia pod lokalne minima przy 1,1777. Zasięg potencjalnej zwyżki ograniczają szczyty z 4 sierpnia znajdujące się tuż pod 1,1890.

W popołudniowym centrum zainteresowania inwestorów znajduje się funt szterling, który na przestrzeni ostatnich 30 minut pokusił się o 30-pipsowe umocnienie względem amerykańskiej waluty. Obecnie GBP/USD próbuje wybić się nad wczorajsze maksima przy 1,3015. Ich wyraźne przełamanie powinno rozpocząć rajd w stronę szczytów z 7 sierpnia (1,3058), które poprzedzają dolne ograniczenie opuszczonego klina zwyżkującego (obecnie: 1,3130).

Nowcastowy model sporządzony przez nowojorski oddział Fed nie wskazuje na wystąpienie solidnych przetasowań. Zgodnie z najnowszymi szacunkami dynamika PKB w bieżącym kwartale ma uplasować się na poziomie 2,0 proc. Prognozy pozostają na stosunkowo niezmienionym poziomie z racji na nikły wpływ publikacji z tego tygodnia.

Kaplan z Fed z Dallas przemawia w Teksasie. Jego zdaniem oczekiwany wzrost gospodarczy w 2017 r. wypada lekko powyżej 2 proc. Uważa, że nastąpił duży progres w kierunku pełnego zatrudnienia, inflacja wciąż jest poniżej celu (2 proc.). Wypowiedź nie zawiera istotnych informacji, dlatego rynek pozostaje obojętny. EUR/USD 1,1805; USD/JPY 109,10.

AUD/USD przełamuje się przez krótkoterminową linię trendu spadkowego. Może to oznaczać powrót do wzrostów, dla których oporem będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 0,7920 i 61,8 proc. przy 0,7970. Wsparcie: dzisiejsze dołki przy 0,7835.

USD/JPY naruszył wsparcie przy 108,80 pod wpływem słabszego od oczekiwań odczytu inflacji. Trwałe zamknięcie świecy 4-godzinowej poniżej tego poziomu otworzy drogę w kierunku 108,05, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 113 proc. Oporem pozostaje 109,65 (zniesienie 38,2 proc. i dołek z 9 sierpnia).

W piątkowej paczce z polskiej gospodarki szczególną uwagę zwracają dane dotyczące subkomponentów inflacji CPI, która uplasowała się na poziomie zgodnym z naszymi oczekiwaniami (1,7 proc. r/r). W zestawieniu opublikowanym przez GUS wyraźną uwagę zwracają ceny żywności notujące roczną dynamikę na poziomie 4,7 proc. za sprawą silnych efektów bazy. Do wyższych wskazań indeksu CPI istotnie przyczyniły się wyższe opłaty w zakresie rekreacji i kultury, które z miesiąca na miesiąc odnotowały 1,2 proc. skok.

Kurs Lufthansy odbił się od zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. w okolicach 20 EUR. Na wykresie dziennym rysuje się sporych rozmiarów czerwona świeca, która zapowiada głębszą zniżkę. Scenariusz ten potwierdza oscylator stochastyczny, który wygenerował sygnał sprzedaży w strefie wykupienia. Celem niedźwiedzi będzie 17,80 EUR, czyli dołek z 1 sierpnia. Ewentualne wyjście ponad 20 EUR otworzy drogę do szczytu z 19 lipca przy 21,20 EUR.