Rynek & Raporty

Większość walut w ostatnich kilkunastu minutach zyskuje do USD, są to zwłaszcza CAD, AUD i NZD. EUR/USD jest natomiast przyklejony to 1,1415.

WIG 20 po raz kolejny podszedł pod opór przy 2360 pkt. i po raz kolejny się od niego odbił. Powstała na wykresie 4-godzinowym sporych rozmiarów czerwona świeca oznacza, że w najbliższym czasie należy spodziewać się zejścia do dolnej bandy konsolidacji w rejonie 2270 pkt. Zanegowaniem zniżki będzie wyjście ponad 2360 pkt. W tym wypadku należy oczekiwać wzrostu do 2425 pkt. (szczyt z 4 maja).

Na rynku od rana panuje ograniczona zmienność, inwestorzy wyraźnie czekają na paczkę danych z USA, której odczyty zaplanowane są na 14:00-16:00. Do tej pory żadna z walut G10 nie może obrać konkretnego kierunku, a odchylenia nie przekraczają 0,35 proc. Na dwóch pierwszych miejscach w tabeli są waluty surowcowe: AUD (+0,35 proc.) oraz NOK (+0,32 proc.). W defensywie pozostaje frank szwajcarski, który schodzi 0,27 proc. pod kreskę. Flauta panuje także na rynku akcji: w Europie najsłabszy jest WIG 20 (-0,5 proc.), a najsilniejszy IBEX (+0,2 proc.). Podobnie sytuacja wygląda na rynku surowców: zwyżka ropy WTI wynosi 0,5 proc., a jej baryłka kosztuje 46,30 USD. Uncja złota kosztuje 1220 USD (+0,17 proc.), a srebra 15,70 USD (+0,05 proc.).

Notowania miedzi walczą przy wsparciu w okolicach 266,50 USd, na które składają się zniesienie Fibonacciego 50 proc. oraz lokalne szczyty z 6-7 lipca. Na wykresie 4-godzinowym powstała seria prowzrostowych formacji świecowych, co przemawia za powrotem do wzrostów. Oporem jest 270 USd, czyli zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. oraz maksima z 12 lipca. Jego przebicie pozwoli na przetestowanie szczytów z 30 czerwca przy 271,85 USd. Ewentualne zejście pod 266,50 USd poskutkuje spadkiem do 263 USd (dołki z 10 lipca korespondujące ze zniesieniem Fibonacciego 50 proc.).

Na wykresie H1 ropy WTI rysuje się sporych rozmiarów zielona świeca (przy zniesieniu 38,2 proc.), która zapowiada zakończenie spadkowej korekty. Można zatem założyć, że w najbliższym czasie kurs podejdzie do szczytów z 12 lipca przy 46,45 USD. Ich przebicie otworzy drogę do 47 USD, gdzie wypadają nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 50 proc. Wsparciem pozostają dzisiejsze dołki przy 45,75 USD. Ich potencjalne przebicie sprowadzi notowania do 45,45 USD, czyli zniesienia 61,8 proc.

EUR/USD podszedł pod linię łączącą ostatnie szczyty. Na wykresie godzinowym rysuje się formacja spadającej gwiazdy oznaczająca, że podaż powoli przejmuje kontrolę na rynku. Warto jednak poczekać na zamknięcie świecy, aby sygnał pozostał aktywny. Najbliższym wsparciem jest 1,1380 (dołki 7-13 lipiec). Ich przebicie otworzy drogę do 1,1315 (dołek z 5 lipca, zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc.). Ewentualne wyjście przebicie wyznaczonej linii pozwoli na wzrost do 1,1450 (wczorajsze maksima).

USD/JPY podszedł do oporu w okolicach 113,60. Na wykresie 4-godzinowym wyrysowała się formacja spadającej gwiazdy wskazująca, że bariera ta pozostanie nieprzebita i to strona podażowa w najbliższym czasie będzie dominować na rynku. Celem niedźwiedzi będzie 112,75, gdzie znajdziemy serię szczytów i dołków od 29 czerwca. Przebicie tego wsparcia pozwoli na pogłębienie spadków do 111,65, czyli zniesienia Fibonacciego 50 proc. oraz 200-okresowej średniej kroczącej. Ewentualny wzrost ponad 113,60 oznaczać będzie zwiększone prawdopodobieństwo kontynuacji zwyżkowego ruchu do 114,35 (ostatnie szczyty).

Wypowiedź Lael Brainard, członkini Rady Gubernatorów, stoi obecnie w cieniu wzmianek Roberta Kaplana, przedstawiciela Fed z Dallas, który zdecydował się na publikację komentarza makroekonomicznego. Kaplan zaznacza, że na przestrzeni najbliższych miesięcy będzie uważnie przyglądał się sile procesów inflacyjnych. Dodatkowo potwierdza on gotowość za rozpoczęciem zacieśniania ilościowego w 2017 roku. W średnim terminie inflacja powinna przekroczyć poziom 2,0 proc. W przypadku Brainard należy mówić o powtórzeniu wtorkowej retoryki, w której zdecydowała się na powrót do bardziej gołębich poglądów. Obecnie kurs EUR/USD wraca w okolice poziomu 1,1400.

Janet Yellen, przewodnicząca Fed, w dalszej części swojej wypowiedzi stwierdza, że jednym z efektów zacieśniania ilościowego będą zmiany w oprocentowaniu certyfikatów depozytowych w USA. Yellen skupia się również na asymetryczności wpływu posunięć Fed na rynek bankowy zaznaczając, że posiadacze depozytów będą musieli jeszcze trochę poczekać na zmianę oprocentowania środków. Szefowa Fed stwierdza, że działania administracji Donalda Trumpa w zakresie reformy podatkowej powinny rzutować na zmianie produktywności. Jej zdaniem perspektywa wzrostu gospodarczego na poziomie 3,0 proc. r/r jest zachwycająca, aczkolwiek niezwykle ciężko wykonalna nawet w horyzoncie najbliższych dwóch lat. Obecnie zmienność dolara na rynku ulega lekkiemu zmniejszeniu. W trakcie wypowiedzi Yellen kurs EUR/USD osuwa się z ponownie zdobytego poziomu 1,1415 do 1,1400.