Rynek & Raporty

Wtorek na giełdzie w Zurychu skutkuje wymazaniem przez indeks SMI (TMS Connect: SUI20) serii ostatnich zniżek, co wyraźnie zwiększa szansę ataku na zgrupowanie 161,8 proc. zewnętrznego zniesienia Fibonacciego z okrągłym poziomem 9 500 pkt. Wobec potencjalnych wzrostów pozytywnie zapatrują się oscylatory – w tym MACD będące blisko wygenerowania sygnału kupna. Zasięg zwyżki może skutecznie ograniczyć będące po drodze 127,2 proc. zewnętrzne zniesienie Fibonacciego (9 396 pkt) korespondujące z maksimami z marca 2015 roku. W przypadku wyraźnego zejścia poniżej poziomu 9 320 pkt należy oczekiwać powrotu w okolice naruszonej linii trendu (9 132 pkt), przy czym pierwszą falę spadków powinna powstrzymać średnia z ostatnich 50 sesji (9 186 pkt).

Wczorajsze załamanie sentymentu na rynku metali szlachetnych przyczyniło się do lekkiego naruszenia linii trendu wzrostowego przez srebro, które obecnie nie może liczyć na wsparcie ze strony oscylatorów. W przypadku wyraźnego przełamania poziomu 16,92 USD za uncję należy oczekiwać zejścia w okolicę dolnej bandy wstęgi Bollingera w okolicach 16,6675 USD. Powrót srebra do łask powinien skutkować konfrontacją przy wczorajszych szczytach (17,3015 USD). Ich przełamanie będzie uznane za ostatni przystanek przez 61,8 proc. zniesieniem Fibonacciego przy 17,47 USD.

Ostatnie piętnaście minut było wysoce obfite w wypowiedzi członków Banku Anglii, którzy finalnie nie wpłynęli na sentyment wobec funta szterlinga. Serię interesujących nagłówków rozpoczęły wzmianki Jona Cunliffe’a pozostającego dość sceptycznym wobec siły procesów cenowych, bowiem jego prognozy wyraźnie wskazują na inflacyjne apogeum w IV kwartale 2017 roku. Cunliffe wyraźnie obawia się o wskazania dynamiki wynagrodzeń w nadchodzących kwartałach, czego nie można powiedzieć o Gertjanie Vlieghe oczekującym skoku płac do poziomu 3,0 proc. r/r. Uwagi o kondycji rynku pracy uzupełnia wystąpienie Iana McCaffertyego, zdaniem którego stopa bezrobocia równowagi NAIRU może znajdować się poniżej 4,5 proc. Dalsze poczynania BOE dobitnie skomentował Michael Saunders oczekujący stopniowego oraz ograniczonego zacieśniania przy braku jakichkolwiek obietnic podwyżki stóp procentowych. Obecnie GBP/USD balansuje w okolicach poziomu 1,3230.

Wystąpienie prezesa RBA Lowe’a wywołało aktywację strony popytowej na rynku. Na wykresie godzinowym rysuje się duża zielona świeca zapowiadająca możliwe przełamanie oporu przy 0,7570 (seria szczytów i dołków od 15 listopada). W tym wypadku kolejną barierą dla rynku byka będzie 0,7600, gdzie wypadają dołki z 13 listopada i szczyty z 15 i 17 listopada. Wsparciem pozostają dzisiejsze minima, czyli poziom 0,7530.

Waluty skandynawskie zaczynają dzień od przeceny, która jest kontynuacją dłuższego ruchu. Głównym motorem porzucenia SEK i NOK jest... polityka ECB. Niechęć do szybszej normalizacji polityki monetarnej w strefie euro implikuje odroczenie zmiany nastawienia na jastrzębią w Riksbanku i Norges Banku. Płynność na koronach nie jest duża, więc nie potrzeba wiele kapitału do wywindowani EUR/SEK i EUR/NOK. W rezultacie dziś rano EUR/SEK narusza okrągły poziom 10,00 – drugi raz od 2010 r. (po chwilowym naruszeniu 7 lis 2017 r.). EUR/NOK na 9,79 zrównuje wczorajsze szczyty, wcześniej niewidziane od roku.

Najlepsza polityka jest taka, o której nic nie słychać. Problemy z utworzeniem koalicji w Niemczech dalej służą jako temat zastępczy, choć i tak z ograniczonym wpływem na rynki. Prawie pusty kalendarz oferuje niewiele powodów do emocji.

GBP/USD wyhamował spadki przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,3220 korespondującym z lokalnymi szczytami z 17 i 19 listopada. Obecnie notowania zbliżają się do wczorajszych maksimów przy 1,3280, gdzie rozegrają się dalsze losy kursu. Kolejną barierą dla rynku byka będzie 1,3320, czyli szczyty ustanowione 13 października i 1 listopada. Wsparciem pozostaje 1,3220.

Donald Trump, prezydent Stanów Zjednoczonych, poinformował o planach nałożenia na Koreę Północno daleko idących sankcji przez Departament Skarbu oraz zakwalifikowania reżimu Kim Dzong Una jako finansującego działalność terrorystyczną. W dalszej części wypowiedzi Trump wierzy w szybkie przeforsowanie reformy podatkowej oraz przyjęcie przez senat nowej formy ustawy o systemie opieki społecznej. Dolar pozostał relatywnie niewrażliwy na powyższe doniesienia. Obecnie EUR/USD balansuje w okolicach poziomu 1,1740.

Na wykresie dziennym indeksu Dow Jones rysuje się kolejna prowzrostowa formacja świecowa, która może zapowiadać koniec spadkowej korekty. W najbliższym czasie prawdopodobne jest zatem przełamanie oporu przy 23 550 pkt., co pozwoli na kontynuację wzrostów w kierunku zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 23 770 pkt. Ewentualne zejście poniżej 23 200 pkt. (zeszłotygodniowe minima) otworzy drogę nawet do 22 800 pkt. (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.).