Rynek & Raporty

W gronie surowców udaną sesję notuje ropa WTI (3,1 proc.), która lekko ustępuje dzisiejszej zwyżce cen miedzi (3,3 proc.). Obecnie jej ceny zmierzają w stronę górnego ograniczenia wstęgi Bollingera przy 47,92 USD. Jej przebicie wyraźnie zwiększy szansę na przebicie okrągłego poziomu 48,00 USD za baryłkę oraz rozpoczęcia skromnego rajdu w stronę 61,8 proc. zniesienia przy 48,20 USD.

Brak oznak przyspieszenia inflacji stanowi problem dla Fed, ale rynek pracy biski stanu pełnego zatrudnienia i solidne tempo wzrostu gospodarczego wspierają powziętą strategię normalizacji. W tym tygodniu Fed powinien pozostawić stopy procentowe bez zmian, a w komunikacie ważny będzie język dotyczący inflacji i terminu redukcji sumy bilansowej. Niepewność o pierwsze przeważy nad bliskością drugiego.

W gronie walut G10 największym przegranym ostatnich 30 minut jest dolar kanadyjski, który porusza się w kanale zniżkującym. Obecnie para USD/CAD próbuje wrócić w okolice wczorajszych maksimów (1,2550) korespondujących z 23,6 proc. zniesieniem Fibonacciego. Przebicie powyższego poziomu może okazać się nie lada wyzwaniem, bowiem jego problematyczność może zwiększyć górne ograniczenie formacji.

Ostatnia minuta stoi pod znakiem przebicia przez EUR/USD psychologicznego oporu przy 1,1700, tj. poziomu nienotowanego od sierpnia 2015 roku. Obecnie wyzwaniem dla popytu pozostaje podejście pod 161,8 proc. zewnętrzne zniesienie Fibonacciego przy 1,1720. Przy tak silnym ruchu należy mieć na uwadze możliwość spadkowego odreagowania. Osunięcie się pod 1,1700 będzie skutkowało zatrzymaniem notowań w okolicach wczorajszych dołków przy 1,1625. Po drodze dość istotnym punktem zwrotnym mogą okazać się minima z dzisiejszego poranka przy 1,1643.

Początek tygodnia na światowym rynku ropy stoi pod znakiem kontynuacji wzrostów. Obecnie siły popytowe testują 78,6 proc. zniesienie Fibonacciego przy 47,20 USD za baryłkę. W przypadku wystąpienia dostatecznie silnego sygnału nie należy wykluczać powrotu w okolicę czwartkowych szczytów przy 47,72 USD, z którymi koresponduje górne ograniczenie wstęgi Bollingera.

Od momentu uwolnienia kursu przez ČNB kurs korony względem euro odnotował aprecjację rzędu 3,8 proc. Obecnie EUR/CZK przebija się przez poziom 26,0000, który traktowany jest jako bariera psychologiczna. Pogłębienie spadków wstrzymują dołki z czwartkowej sesji przy 25,9775. Ich kapitulację lekko sugeruje oscylator RSI, który kontynuuje swoją spadkową trajektorię.

USD/ZAR zbudował wokół poziomu 12,90 bazę do wzrostów. Wsparcie te od tygodnia jest bardzo mocno respektowane. Od góry poziomem o kluczowym znaczeniu jest 13,05, czyli szczyty z ubiegłego tygodnia, które ustanawiane były po zaskakującym cięciu stóp przez SARB. Jednak to nie mniejsza atrakcyjność odsetkowa, ale przede wszystkim niestabilność polityczna i słabnąca gospodarką są podstawą naszego negatywnego nastawienia do randa. Obecnie kurs testuje wczorajsze maksima w okolicy 13,00. ZAR jest dziś najsłabszą z walut EMEA, traci do USD 0,4 proc. i dostarcza dowodów swojej wrażliwości na nawet małe wzrosty rentowności długu USA. W przypadku papierów dziesięcioletnich dochodowość podnosi się dziś do 2,27 proc., czyli o około 2 pb.

DAX przebija się przez linię szyi formacji odwróconej głowy z ramionami. Trwałe zamknięcie świecy godzinowej powyżej tego wsparcia będzie równoznaczne z aktywacją tej formacji. W tym wypadku celem byków będzie poziom 12 365 pkt., gdzie wypada zasięg wynikający z oRGR oraz lokalny dołek z 18 lipca. Wsparciem staje się linia szyi, czyli okolice poziomu 12 250 pkt.

EUR/GBP wykonał ruch powrotny do przebitego wsparcia przy 0,8950. Na wykresie 4-godzinowym rysuje się formacja spadającej gwiazdy, która zapowiada rychły powrót do zniżki. Najbliższym wsparciem jest poziom wczorajszych dołków (0,8920), jednak tym razem nie powinny sprawić dużego problemu rynkowi niedźwiedzia. Dużo większy wydźwięk ma 0,8900, gdzie znajdziemy zniesienia Fibonacciego 38,2 proc., 61,8 proc. oraz szczyt z 18 lipca. Zanegowaniem spadków będzie wyjście powyżej wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku należy oczekiwać zwyżki do szczytów z 21 lipca przy 0,9000.