Rynek & Raporty

Komplet mieszanych i neutralnych danych z USA nie daje podstaw by rynek porzucił negatywne podejście do dolara. Rynek czeka na jutrzejszy ISM i piątkowy komplet informacji z rynku pracy. Pozytywny impuls nie przychodzi też z rynku długu. Dochodowość amerykańskiej dziesięciolatki osuwa się do 2,25. Korekta potężnego umocnienia do dolara może zatem dotyczyć wyłącznie części walut, których perspektywy okazują się mniej optymistyczne niż wyceniał to rynek ich wartości wypychając na długoterminowe maksima. Chodzi przede wszystkim o NOK, CAD, AUD i NZD.

Na wykresie 4-godzinowym USD/JPY rysuje się formacja spadającej gwiazdy przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. Trwałe zamknięcie świecy w okolicach obecnych poziomów (110,70) oznaczać będzie zakończenie wzrostowego odreagowania i prawdopodobny powrót do spadków. Najbliższym wsparciem jest 110,00 (zniesienie Fibonacciego 78,6 proc., wczorajsze dołki). Przebicie tego poziomu otworzy drogę do 108,80, czyli do czerwcowych dołków. W razie ewentualnego powiększenia zwyżki, kolejnym oporem będzie zniesienie 61,8 proc. korespondujące z krótkoterminową linią trendu spadkowego przy 111,05.

EUR/USD po raz kolejny zbliża się do oporu przy 1,1850. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu – wybicie tego poziomu będzie świadczyć o niezmiennej dominacji strony popytowej na rynku i pozwoli na kontynuację zwyżki w kierunku 1,1960 (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc.). Wsparciem stają się przełamane w poniedziałek lokalne szczyty przy 1,1780. W razie pogłębienia spadków, kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia będzie 1,1730 (zniesienie Fibonacciego 50 proc., dołek z 31 lipca).

WIG 20 zakończył sesję z 0,52 procentowym plusem, jednak wciąż nie zdołał wybić oporu w okolicach 2400 pkt. Na tle pozostałych indeksów notowanych na Starym Kontynencie sesja w Polsce wypadła blado. Mniejszy wzrost póki co notuje jedynie FTSE MIB (+0,46 proc.). Bezsprzecznie w Europie najsilniejszy jest niemiecki DAX, gdzie zwyżka na obecną chwilę wynosi 1,2 proc.

S&P 500 ma wyraźny problem z przebiciem zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 2480 pkt. Seria prospadkowych formacji świecowych wyrysowanych na wykresie dziennym wskazuje na zwiększone prawdopodobieństwo powstania spadkowego odreagowania. Wsparciami dla potencjalnej korekty będą poziomy 2450 pkt. (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.; szczyt z 19 czerwca) oraz 2430 pkt. (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.; poziom overbalance). Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja wzrostowej tendencji. Wybicie 2480 pkt. pozwoli na zwyżkę w kierunku 2500 pkt., który może zadziałać jako bariera psychologiczna.

Na dzisiejszej aukcji Fonterra cena mleka w proszku wzrosła do poziomu 3 155 USD za tonę. NZD/USD odczuwa pozytywny wydźwięk opublikowanych danych pomimo dość pokaźnego spadku cen nabiału (-1,6 proc.). Obecnie kurs notuje 7-pipsowy ruch do poziomu 0,7493.

USD/JPY nie zdołał wyrysować większej korekty, strona podażowa wyraźnie przejmuje kontrolę na rynku lekko pod zniesieniem Fibonacciego 38,2 proc. przy 110,65. Skutkiem tego na wykresie 4-godzinowym tworząca się czerwona świeca zakryła prawie w całości korpus poprzedniej świecy zwyżkowej. Wsparciem jest zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. przy 110,00. Jego przebicie w nieco dłuższym terminie otworzy drogę do 108,80, gdzie wypadają czerwcowe dołki. Ewentualne wyjście ponad 110,65 pozwoli na przetestowanie krótkoterminowej linii trendu spadkowego w okolicach 111,00.

W popołudniowej paczce danych z amerykańskiej gospodarki palmę pierwszeństwa przejmują szacunki inflacji bazowej, która w ujęciu rok do roku przyspieszyła do 1,5 proc. (konsensus: 1,4 proc.). Silniejsze szacunki również dotyczą deflatora cen, który utrzymując poziom indeksu z zeszłego miesiąca uplasował roczną dynamikę na poziomie 1,4 proc. (konsensus: 1,3 proc.). Wyraźnie poniżej oczekiwań uplasowały się dane dotyczące przychodów amerykańskich gospodarstw domowych (0,0 proc. m/m, konsensus: 0,4 proc.). W przypadku wydatków należy mówić o wyhamowaniu dynamiki z majowych 0,2 proc. m/m do czerwcowych 0,1 proc., co jest zgodne z oczekiwaniami rynku. Dolar notuje niewielką aprecjację. W pierwszej reakcji para EUR/USD osuwa się do 1,1812, notując tym samym ruch rzędu 7 pipsów.

PGNiG od początku maja bieżącego roku porusza się w obrębie formacji trójkąta zwyżkującego. Docelowo wybicie powinno nastąpić górą, co pozwoli na powiększenie wzrostów w kierunku 7,00 PLN (szczyty z czerwca i października ubiegłego roku). Wcześniej jednak kluczowe będzie przełamanie górnej bandy trójkąta przy 6,75 PLN. Wsparciem pozostaje dolne ograniczenie formacji, czyli poziom 6,55 PLN.