Rynek & Raporty

Ropa WTI przełamała opór przy 49,60 USD, na który składało się zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. oraz wczorajszy szczyt. Kurs ma zatem otwartą drogę do 50,40 USD, gdzie znajdziemy szczyt z 1 sierpnia. Tam rozegrają się dalsze losy notowań – kontynuacja zwyżki pozwoli na przetestowanie majowych maksimów w okolicach poziomu 52 USD. Wsparciem natomiast staje się przełamany poziom 49,60 USD.

W minionym tygodniu liczba wniosków złożonych o zasiłek wyniosła 240 tys., tym samym osuwając się poniżej rynkowego konsensusu (243 tys., poprzednio: 245 tys.). Najnowsze dane plasują liczbę nowo zarejestrowanych bezrobotnych poniżej średniej z ostatnich czterech tygodni. Dolar pozostaje relatywnie niewrażliwy na powyższy komunikat. Obecnie para EUR/USD jest kwotowana po 1,1870.

Mark Carney, gubernator Banku Anglii, w komentarzu po decyzji dotyczącej utrzymania parametrów polityki pieniężnej na niezmienionym poziomie stwierdza, że BOE będzie pełniło aktywną rolę w łagodzeniu skutków BREXIT-u. Wyraźna deprecjacja funta istotnie waży na realnym dochodzie do dyspozycji, tym samym wpływając na dynamikę konsumpcji. Wśród implikacji związanych z opuszczeniem unijnych struktur wymienia on dodatkowo pogorszenie się nastrojów inwestycyjnych, które zmienia perspektywy wzrostu w najbliższych kwartałach. Carney nie wyklucza zmian ram polityki pieniężnej na bardziej restrykcyjne w horyzoncie do 2020 roku. W trakcie jego wypowiedzi GBP/USD wraca w okolice poziomu 1,3150.

Narodowy Bank Czeski zdecydował się na podwyżkę dwutygodniowej stopy repo o 20 pb. do poziomu 0,25 proc. Zmianie uległa również stopa kredytu lombardowego, która obecnie wynosi 0,50 proc. (poprzednio: 0,25 proc.). ČNB zdecydował się na podtrzymanie stopy dyskontowej na poziomie 0,05 proc. Czescy decydenci monetarni zmienili parametry polityki pieniężnej pierwszy raz od listopada 2012 roku. W pierwszej reakcji EUR/CZK przebija okrągły poziom 26,0000, plasując się tym samym przy 25,8996.

Bank Anglii zdecydował się na pozostawienie głównej stopy benchmarkowej na poziomie 0,25 proc., tym samym spełniając oczekiwania ankietowanych uczestników rynku. Decyzja została podjęta przewagą czterech głosów, tj. w stosunku 6-2. Zmianie nie uległy również parametry dotyczące wielkości programu skupu aktywów, który pozostaje na poziomie 435 mld GBP. Szczególną uwagę inwestorów zwraca Raport o Inflacji, gdzie dokonano wyraźnej rewizji prognoz wzrostu gospodarczego (2017: 1,7 proc. z 1,9 proc.; 2018: 1,6 proc. z 1,7 proc.) przy zachowaniu trajektorii cen konsumenta (2,2 proc.). Prognozy zakładają dwukrotną podwyżkę stóp w trakcie najbliższych trzech lat, co jest gołębim rozczarowaniem. W pierwszej reakcji funt szterling traci względem pozostałych walut. Obecnie para GBP/USD notuje 67-pipsowy ruch do poziomu 1,3170.

Po raporcie z rynku pracy USA za lipiec oczekuje się kolejnego solidnego przyrostu zatrudnienia, spadku stopy bezrobocia i wyraźnego wzrostu płac. Taki wynik może dobrze świadczyć o kondycji rynku pracy, ale jednocześnie ustawia to wysoko poprzeczkę dla pozytywnych zaskoczeń. Dla USD oznacza to, że jednym dobrym odczytem będzie trudno odmienić obecny trend.

USD/CAD aktywował formację podwójnego dna. Zasięg wynikający z formacji sięga poziomu 1,2755, gdzie dodatkowo wypadają nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 61,8 proc. (najsilniejsze połączenie zniesień) oraz krótkoterminowa linia trendu spadkowego. Wsparciem staje się linia szyi podwójnego dna, czyli poziom 1,2575.

Sprzedaż detaliczna ze strefy euro pozytywnie zaskoczyła, odczyt uplasował się na poziomie 3,1 proc. w ujęciu rocznym (prog. 2,5 proc.) i 0,5 proc. m/m (prog. 0 proc.). EUR/USD rośnie 10 pipsów do 1,1845.

DAX broni wsparcia przy 12 085 pkt. Poziom ten wcześniej dwukrotnie aktywował stronę popytową i doprowadzał do wzrostowego odbicia. Warto jednak zwrócić uwagę, że zwyżkowe impulsy były coraz szybciej wygaszane, co wskazuje, że mamy do czynienia jedynie z ruchem korekcyjnym, dla którego oporami będą zniesienia Fibonacciego 50 proc. (12 192 pkt.) lub 61,8 proc. (12 215 pkt.). Przebicie 12 085 pkt. otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 12 015 pkt.