Rynek & Raporty

Europejski Bank Centralny zgodnie z oczekiwaniami utrzymał stopy procentowe bez zmian i utrzymał tempo skupu aktywów na 60 mld EUR/mies. W komunikacie bank widzi utrzymanie stóp na obecnym poziomie przez długi czas, a program QE ma obowiązywać do końca tego roku lub dłużej. QE może być zwiększony w wolumenie i czasie obowiązywania, jeśli pogorszą się perspektywy. Ogólnie zero zaskoczeń w komunikacie i EUR/USD wykazuje niewielką reakcję. Jest 1,1973. Więcej można spodziewać się na konferencji prasowej prezesa Draghiego o 14:30.

Na wykresie 4-godzinowym ropy WTI rysuje się już druga formacja świecy, co wskazuje na brak apetytu na głębszą zniżkę. Możliwa jest zatem kontynuacja wzrostów w kierunku lipcowych szczytów przy 50,40 USD, choć wcześniej ważne będzie przełamanie 49,40 USD (szczyt z 6 września). Wsparciem pozostaje 48,70 USD (przebite maksima z 19 sierpnia).

BMW aktywowało formację podwójnego dna, którego linia szyi (82,35 EUR) wspierana była przez zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Zapowiada to większe wzrostowe odreagowanie, choć wcześniej prawdopodobna jest chwilowa korekta. Potencjalne odreagowanie może przybrać postać ruchu powrotnego do przebitego oporu przy 82,35 EUR. Celem byków będzie poziom 87,00 EUR, gdzie wypada zasięg wynikający z podwójnego dna.

Na wykresie dziennym spółki Ciech rysuje się już trzecia czerwona świeca, jednak fale tą należy traktować jedynie jako ruch korekcyjny. Warto zwrócić uwagę, że notowania oparły się na istotnym wsparciu przy 62,85 PLN, na które składa się zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z przebitą linią szyi formacji oRGR. Należy uważnie obserwować zamknięcie dzisiejszej świecy, choć istnieje duże prawdopodobieństwo obrony wyznaczonej bariery i powrotu do wzrostów. Najbliższym oporem jest 66,25 PLN, czyli poziom ostatnich szczytów. Ich przebicie otworzy drogę przynajmniej do 70,60 PLN, gdzie wypada zasięg wynikający z oRGR. Ewentualne pogłębienie zniżki sprowadzi kurs do 59,50 PLN (poziom prawego ramienia formacji).

DAX póki co nie ma apetytu na spadkową korektę i podchodzi do oporu przy 12 300 pkt. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Kontynuacja wzrostów pozwoli na zwyżkę najpierw do 12 400 pkt. (zniesienie 50 proc.), a następnie do 12 530 pkt. (zniesienie 61,8 proc.). Ewentualne cofnięcie poskutkuje spadkiem do 12 200 pkt. (szczyt z 5 września).

Korea Północna reaguje na dążenia USA w ONZ do nałożenia kolejnych sankcji na Koreę (m.in. ograniczenie importu ropy naftowej). Rząd KRLD odpowiedział dziś, obiecując „potężne środki odzewu”. Nie wiadomo, co władze Korei mają na myśli, choć południowokoreańskie służby wywiadowcze przewidują, że sobotnie obchody święta narodowego posłużą za okazje do testu międzykontynentalne rakiety balistycznej. USD/JPY minimalnie zareagował cofnięciem o kilka pipsów do 108,90, ale już wraca.

EUR/USD kontynuuje mozolną podróż w kierunku zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,1975. Prawdopodobnie większych ruchów nie będziemy obserwować przed konferencją prasową M. Draghiego, której początek zaplanowany jest na 14:30. Przełamanie poziomu 1,1975 pozwoli na wzrost do 1,2070, czyli szczytów z 29 sierpnia oraz zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. Odbicie natomiast sprowadzi notowania do dołków z 31 sierpnia przy 1,1820.

Apetyt na ryzyko nieco się poprawił z pomocą ciszy w temacie Korei Płn. oraz porozumienia w sprawie podniesienia limitu zadłużenia USA. USD wciąż walczy z pesymizmem, PLN nie wyniósł nic z decyzji RPP, za to CAD dostał super wsparcie od BoC. Dziś decyzja ECB i Riksbanku.

Na ostatnim posiedzeniu ECB w lipcu prezes M. Draghi stwierdził, że o przyszłości programu QE bank zadecyduje na jesieni. Zeszłotygodniowe przecieki obniżyły oczekiwania, że we wrześniu otrzymamy szczegóły wygaszania skupu aktywów, ale w tym tygodniu interesujące będzie, jak silniejsze ożywienie i mocniejszy EUR odbiły się na rewizji prognoz makro. Zaakcentowanie niezadowolenia z siły waluty może obniżać EUR/USD przynajmniej w krótkim terminie.