Rynek & Raporty

Na wykresie dziennym USD/PLN rysuje się formacja objęcia hossy przy zniesieniu Fibonacciego 61,8 proc. w okolicach 3,57. Warto zwrócić uwagę, że zaburzony został schemat coraz niższych szczytów i dołków, a także przełamana została długoterminowa linia trendu spadkowego, co może zapowiadać powrót do wzrostowej tendencji. Kluczowym oporem są wrześniowe i październikowe szczyty korespondujące ze zniesieniem Fibonacciego 23,6 proc. przy 3,70. Przełamanie tej bariery otworzy drogę do kolejnego zniesienia, czyli 38,2 proc. przy 3,80. Zanegowaniem wzrostów będzie wyraźne przebicie wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku notowania z dużym prawdopodobieństwem przetestują wrześniowe dołki przy 3,51.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

EUR/GBP wyhamował zniżkę w okolicach nałożonych na siebie zniesień Fibonacciego 23,6 proc. i 38,2 proc. przy 0,8990. Na wykresie godzinowym wyrysowała się formacja młota zapowiadająca prawdopodobne odbicie w kierunku wczorajszych szczytów przy 0,9025. Zanegowaniem wzrostów będzie przełamanie wyznaczonego wsparcia, co pozwoli na pogłębienie zniżki do 0,8950, czyli lokalnego szczytu z 18 października.

AUD/JPY nie ma siły na przełamanie oporu 89,00 – na wykresie godzinowym wyrysowała się formacja objęcia bessy zapowiadająca zniżkowe odbicie. Wsparciem dla potencjalnych spadków będzie poziom 88,70, czyli zniesienie Fibonacciego 50 proc. korespondujące z lokalnym szczytem z 19 października. Ewentualne przełamanie 89,00 otworzy drogę do zewnętrznych zniesień Fibonacciego 127,2 proc. przy 89,15 i 161,8 proc. przy 89,35.

Złoty tarci dziś na wartości do głównych walut. EUR/PLN powraca ponad 4,24 i spodziewamy się kontynuacji tego ruchu. Zachowanie złotego jest jednak spójne z innymi walutami regionu i ma korzenie we wzroście rentowności długu USA po zatwierdzeniu przez senat projektu budżetu. Deprecjacyjnego ruchu nie należy łączyć z dzisiejszą rewizją ratingu przez agencję S&P. Decyzja zostanie przedstawiona późnym wieczorem lub nawet w godzinach nocnych. Obecna ocena wiarygodności kredytowej to BBB+ z perspektywą stabilną. Nie widzimy podstaw do zmian. Siła gospodarki i pozytywne wartości obrazujące parametry kondycji finansów publicznych oraz odkładanie problematycznych, kontrowersyjnych zmian legislacyjnych (sądownictwo, kredyty denominowane w CHF) powinny oddziaływać w kierunku raczej pozytywnego wydźwięku komunikatu, który i tak będzie mieć neutralny wpływ na notowania rodzimej waluty. Sama agencja ostatnio zrewidowała dynamiki PKB na 2017 z 3,6 do 4,2 proc. i z 3,1 do 3,8 proc. na rok kolejny.

Kolejne podejście EUR/USD w kierunku 1,19 okazało się nieudane. Nasilenie napięć wokół sytuacji Katalonii i twarde stanowiska rządu w Madrycie nie było w stanie osłabić euro (choć w rocznicę czarnego poniedziałku wpłynęło na europejskie rynki akcji). W nocy dolar skokowo zyskał po tym jak Senat zatwierdził budżet na 2018 rok (ZA:51, PRZECIW: 49, w tym oczywiście wszyscy Demokraci) To duży krok w kierunku sprawnego wdrożenia reformy systemu podatkowego. Kolejnym etapem będzie (prawdopodobnie) przyszłotygodniowe głosowanie nad budżetem w Izbie Reprezentantów.

EUR/USD aktywował formację podwójnego szczytu, która jest dobrze widoczna na wykresie godzinowym. Zasięg wynikający z formacji sięga poziomu 1,1795, gdzie dodatkowo znajdziemy zniesienie Fibonacciego 50 proc. i właśnie tam rozegrają się dalsze losy notowań. Wcześniej nie można wykluczyć korekty, dla której oporem będzie przełamana linia szyi w rejonie 1,1825.

Cisco rysuje formacje klina zniżkującego, co należy traktować jako chwilowy odpoczynek od zwyżki. Docelowo wybicie powinno nastąpić górą, co otworzy drogę w pierwszej kolejności do 34,05 USD (szczyt z 26 września), a następnie do 34,50 USD (szczyty z marca i maja bieżącego roku). Ewentualne wybicie dołem sprowadzi kurs do 32,50 USD (lokalne maksima z czerwca i sierpnia 2017 r.).

Na wykresie dziennym srebra rysuje się już druga formacja młota przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. w rejonie 18,87 USD, co wskazuje na prawdopodobne zakończenie spadkowej korekty. W najbliższym czasie można oczekiwać ponownego przejęcia kontroli przez stronę popytową, co pozwoli na zwyżkę najpierw do 17,48 USD (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., szczyt z 16 października), a następnie do 18,20 USD (szczyt z 8 września). Zanegowaniem wzrostów będzie zejście poniże zniesienia przy 18,87 USD. W tym wypadku kurs może zniżkować w kierunku październikowych dołków przy 16,31 USD.