Rynek & Raporty

Rynek walutowy porządkuje sprawy na kilka dni przed końcem miesiąca, co przynosi moment odreagowania dla dolara, ale nie zmienia ogólnego obrazu. Konwergencja polityki monetarnej pozostaje motywem przewodnim handlu i w tym kontekście Fed (i dolar) jest wyczerpanym tematem. Nic nie trwa wiecznie, ale nic nie stoi na przeszkodzie, by się jednocześnie zastanawiać i dalej sprzedawać USD.

AUD/USD po raz kolejny odbił się od górnej bandy kanału wzrostowego przy 0,8120, gdzie dodatkowo wypada szczyt ustanowiony 25 stycznia. Wsparcia należy szukać w okolicach poziomu 0,8020 i złożone jest z lokalnych szczytów z 17-23 stycznia oraz dołku z 25 stycznia. Ewentualne wybicie 0,8120 otworzy kursowi drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 0,8190.

EUR/PLN przełamuje się przez tegoroczne dołki ustanowione w okolicach 4,14. Zamknięcie świecy dziennej poniżej tego poziomu oznaczać będzie dominację strony podażowej na rynku i kontynuację spadkowej tendencji. Kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 4,1060. Oporem staje się 4,14.

USD/JPY nurkuje po słowach Kurody i zbliża się do wsparcia w okolicach 109,00 (dzisiejsze minima, zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.). Przełamanie tej bariery pozwoli na pogłębienie zniżki w kierunku wczorajszych dołków przy 108,50. Oporem pozostaje poziom 109,60 (dzisiejszy szczyt).

Ropa WTI wyraźnie nie ma siły na kontynuację wzrostowej tendencji, świece wyrysowane na wykresie H1 mają małe korpusy i duże knoty, co oznacza słabość strony popytowej. Można zatem założyć, że strona podażowa niedługo przejmie kontrolę na rynku i doprowadzi do spadku w kierunku 64,40 USD (dzisiejszy dołek, szczyty z 11-23 stycznia). Oporami są zniesienia 50 proc. przy 65,75 USD i 61,8 proc. przy 66 USD.

Wstępne szacunki amerykańskiego tempa wzrostu (2,6 proc. r/r, zann.) wyraźnie rozczarowały ankietowanych uczestników rynku, których mediana prognoz uplasowała się na poziomie 3,0 proc. (TMS Brokers: 3,2 proc.). Możliwość odnotowania bardziej pokaźnego wskazania sugerowały silne trendy w konsumpcji gospodarstw domowych – według świeżo opublikowanego raportu dynamika spożycia indywidualnego wyniosła 3,8 proc. wobec 3,7 proc. prognozowanych przez rynek. Tradycyjnie zawiodła ujemna kontrybucja eksportu netto. W międzyczasie nastąpiła publikacja dynamiki zamówień na dobra trwałe. Według wstępnych obliczeń miesięczna dynamika uplasowała się na poziomie 2,9 proc. (konsensus: 0,8 proc.). W pierwszej reakcji kurs EUR/USD wrócił w okolicę 1,2460.

Pierwsze minuty wystąpienia Donalda Trumpa w Davos nie należą do dość ekscytujących. Prezydent USA przyzwyczaił uczestników rynku do dość nudnych przemówień, w których notorycznie eksponuje osiągnięcia swojej administracji na polu poprawy klimatu biznesowego oraz oczekiwań związanych z podbiciem dynamiki inwestycji. Tak jest też tym razem. Obecnie EUR/USD czeka na poważniejszy impuls przy 1,2440.

Alior Bank wyraźnie wyhamował wzrosty w okolicach zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 88,90 PLN, co może zakończyć się spadkowym odreagowaniem. Wsparciem dla potencjalnej korekty będzie przełamany szczyt z 19-29 grudnia w okolicach 79,50 PLN. Ewentualne przełamanie 88,90 PLN pozwoli na kontynuację zwyżki w kierunku 96,00 PLN (zewnętrzne zniesienie 200 proc.).

W trakcie azjatyckiej części notowań obserwowano wyraźne przejęcie inicjatywy przez podaż, której udało się uplasować kurs NZD/USD poniżej dolnej bandy kanału wzrostowego (obecnie: 0,7350). W przypadku jej ponownego przebicia, czego nie wykluczają trajektorie oscylatorów, nie należy wykluczać ponownego ataku na SMA(55) (0,7315). Najbliższy opór w dalszej mierze wyznacza 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (0,7380), które powinno studzić zapędy przed rychłym dotknięciem górnego ograniczenia (0,7450).