Rynek & Raporty

Agencja ratingowa Standard & Poor’s zdecydowała się na obniżenie wiarygodności kredytowej Chin do poziomu „AA minus” (perspektywa stabilna) z uprzednio obowiązującej oceny „A plus” (perspektywa negatywna). Zgodnie z naszymi oczekiwaniami uzasadnieniem powyższej decyzji była intensyfikacja ryzyk w zakresie dynamiki kreacji pieniądza przez sektor bankowy czy obawy związane z przeprowadzaną transformacją ku usługowemu modelowi gospodarki. Na posunięcie S&P reagują waluty partnerów handlowych – w tym AUD/USD, który notuje dość skromny ruch do poziomu 0,7947.

Øystein Olsen, gubernator Norges Banku, w trakcie konferencji po decyzji w sprawie poziomu stóp procentowych stwierdza konieczność podtrzymania ekspansywnych ram polityki pieniężnej. Jego zdaniem inflacja będzie częściowo łagodzona przez umiarkowaną presję płacową. Obecnie korona nie reaguje na jego słowa. EUR/NOK gasi swoją zmienność w okolicach 9,3200.

EUR/PLN nie zdołał wczoraj zejść poniżej 4,2650, a dziś rośnie w kierunku lokalnych maksimów w okolicach 4,30. Ich przełamanie będzie otwierać drogę do testu górnej bandy kanału wzrostowego, w którym kurs porusza się od maja.

EUR/USD próbuje wymazać część wczorajszej zniżki, jednak wzrostowy ruch należy traktować jedynie jako korektę przed pogłębienie spadków. Oporem są przełamane minima z 18 września w okolicach 1,1920. Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja zniżki w kierunku 1,1820 (linia szyi potencjalnej formacji RGR), gdzie rozegrają się dalsze losy kursu.

Ropa WTI wybiła się górą z trwającej od 14 września konsolidacji, co jednoznacznie nakreśla dalszy kierunek kursu. Kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 51,75 USD. Zanegowaniem wzrostów będzie powrót do konsolidacji, co poskutkuje zejściem do jej dolnego ograniczenia przy 49,40 USD.

Złoto testuje istotne wsparcie przy 1296 USD, gdzie wypadają maksima ustanowione 17 kwietnia i 6 czerwca. Kluczowe będzie zachowanie kursu w najbliższym czasie. Przebicie tego poziomu otworzy drogę do zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. w okolicach 1263 USD. W razie odbicia oporami będą zniesienia Fibonacciego 38,2 proc przy 1318 USD i 61,8 proc. przy 1333 USD.

Haruhiko Kuroda, gubernator Banku Japonii, w swoim dzisiejszym wystąpieniu stwierdza, że osiągnięcie celu inflacyjnego pozostaje dość odległą wizją. Wysokie odchylenia dynamiki cen od pożądanego poziomu implikują konieczność utrzymywania wysoce ekspansywnej polityki monetarnej, której zakres może zostać zwiększony – stwierdza. W trakcie wypowiedzi Kurody obserwuje się osłabienie jena. W pierwszej reakcji USD/JPY podchodzi w okolice poziomu 112,70, notując ruch przekraczający 20 pipsów.

S&P 500 wyraźnie nie ma apetytu na pogłębienie spadków. Na wykresie godzinowym rysuje się już druga formacja młota, co może zapowiadać wzrostowe odbicie. Kluczowym oporem jest poziom 2507 pkt., czyli szczyty z 18-20 września. Ich przebicie otworzy drogę do zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc. przy 2530 pkt. Wsparciem pozostaje 2495 pkt.

Janet Yellen, wiceprzewodnicząca Fed, potwierdza podtrzymanie przez pozostałych członków FOMC gotowości do stopniowej podwyżki stóp procentowych. Jej zdaniem naturalna stopa procentowa, kalkulowana między innymi na podstawie reguły Taylora, znajduje się nadal na historycznie niskich poziomach. Yellen zaznacza, że stopa rezerw federalnych nadal pozostaje głównym narzędziem amerykańskiej polityki monetarnej. Pomimo zwrócenia szczególnej uwagi na procesy inflacyjne, tendencje na rynku pracy nadal pozostają kluczowe z punktu widzenia decyzji FOMC – stwierdza szefowa Fed. Obecnie obserwuje się wyhamowanie umocnienia dolara. EUR/USD wraca w okolice poziomu 1,1890, a USD/JPY stara się ponownie znaleźć pod 112,20.