Rynek & Raporty

W drugim kwartale amerykańska gospodarka rozwijała się w zannualizowanym tempie rzędu 3,1 proc., delikatnie przebijając wartość z drugiego odczytu (3,0 proc.). Możliwość odnotowania wyższej dynamiki wzrostu sugerowały sporządzone przez nas szacunki w oparciu o „soft-data”, zgodnie z którymi należało się spodziewać ruchu rzędu 0,2 pp. Na niezmienionym poziomie pozostała dynamika spożycia indywidualnego (3,3 proc.), której towarzyszy podtrzymanie poprzednich szacunków kwartalnej inflacji PCE Core (0,9 proc. kw./kw., konsensus: 0,9 proc.). Powyższej publikacji towarzyszą cotygodniowe szacunki z rynku pracy. Według najnowszych danych złożone wnioski o zasiłek dla bezrobotnych wzrosły o 12 tys. do poziomu 272 tys. Dolar pozostaje relatywnie niewrażliwy na powyższe dane. Obecnie EUR/USD balansuje przy poziomie 1,1780.

François Villeroy de Galhau, prezes Banque de France, w trakcie dzisiejszego wystąpienia zdecydował się na kilka gołębich wzmianek. Villeroy zaznacza, że utrzymywanie ujemnych stóp procentowych wiąże się nie tylko z efektami ubocznymi. Jego zdaniem Rada Prezesów powinna ostrożnie podejmować decyzje dotyczące końca programu skupu aktywów. Villeroy dodatkowo stwierdza, że kondycja gospodarek strefy euro nie pozwala na porzucenie akomodacyjnych ram polityki pieniężnej. Euro nie reaguje na wzmianki szefa Banque de France. Obecnie EUR/USD oscyluje wokół 1,1775.

WIG 20 wykonał ruch powrotny do przełamanego oporu przy 2425 pkt. Istotne będzie dalsze zachowanie kursu. Przejęcie kontroli przez stronę popytową pozwoli na zwyżkę w kierunku sierpniowych szczytów przy 2550 pkt., choć po drodze warto uważać przy 2480 pkt. (lokalny dołek z 8 września). Ewentualne zejście poniżej 2425 pkt. otworzy drogę do minimów z 24 lipca i 18 sierpnia przy 2330 pkt.

Na wykresie 4-godzinowym rysuje się już druga zielona świeca, co oznacza, że notowania póki co mają dość spadków. Oporów należy szukać przy poziomach 1,1825 (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., dołki z 31 sierpnia i 14 września) oraz 1,1860 (zniesienie Fibonacciego 50 proc., linia szyi formacji RGR). Docelowo zniżkowa tendencja powinna być kontynuowana w kierunku 1,1550 (zasięg wynikający z głowy z ramionami), choć po drodze warto uważać przy 1,1660 (dołek z 17 sierpnia).

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Ropa WTI wybiła się górą z formacji klina i obecnie przełamuje poziom szczytu z 26 września przy 52,40 USD. Trwałe zamknięcie świecy godzinowej powyżej tego poziomu otworzy drogę do kolejnych zniesień Fibonacciego: 127,2 proc. przy 52,70 USD i 161,8 proc. przy 53 USD. Wsparciem staje się górna banda wybitego klina w rejonie 52,20 USD.

Peter Praet, główny ekonomista ECB, w swoim dzisiejszym wystąpieniu podkreśla swoją pewność osiągnięcia kryterium stabilności monetarnej w następujących kwartałach. Praet zaznacza, że celem ECB nie jest chwilowe osiągnięcie celu inflacyjnego dzięki efektom sezonowym, lecz długotrwała stabilizacja procesów wokół poziomu 2,0 proc. r/r. Euro pozostaje relatywnie niewrażliwe na jego wzmianki. Obecnie EUR/USD oczekuje na impuls przy 1,1760.

AUD/USD testuje wsparcie w okolicach poziomu 0,7800, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z dołkiem ustanowionym 15 sierpnia. Na wykresie dziennym rysuje się formacja młota zapowiadająca możliwe odbicie. Warto jednak poczekać na zamknięcie świecy D1, aby sygnał pozostał aktywny. Oporami są poziomy zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 0,7920 i 61,8 proc. przy 0,8000. Ewentualne pogłębienie zniżki sprowadzi kurs do górnej bandy wybitej konsolidacji w rejonie 0,7750.

USD/CAD przełamał kluczowy opór przy 1,2420, na który składały się: zniesienia Fibonacciego 23,6 proc., 50 proc., poziom overbalance, średnioterminowa linia trendu spadkowego oraz dołek z końca lipca. Przebicie tego poziomu jest silnym sygnałem świadczącym o dominacji popytu i wskazuje na prawdopodobne zakończenie spadkowej tendencji. Kolejnym oporem będzie 1,2775, czyli sierpniowy szczyt, jednak wcześniej nie można wykluczyć korekty, dla której wsparciem będzie przełamany poziom 1,2420.