Rynek & Raporty

W trakcie dzisiejszej sesji siła sygnałów podażowych była dostatecznie silna ku temu, aby EUR/JPY opuścił kanał wzrostowy poprzez wybicie dołem. Obecnie kurs zbliża się do poziomu wyznaczonego przez zgrupowanie 50,0 proc. zniesienia Fibonacciego, górnego ograniczenia chmury oraz dołków z 23 października. Ich kapitulacja będzie skutkowała próbą podejścia pod dołki ustanowione w trakcie zeszłotygodniowej sesji (132,47). Oporem w dalszej mierze pozostaje wybita banda kanału, której wydźwięk wzmacniają blisko położone linie wiodące Ichimoku.

CCC oparło się na linii szyi aktywowanej formacji podwójnego szczytu przy 275 PLN i wyraźnie nie ma siły na kontynuację zwyżkowego ruchu. Oznacza to, że w najbliższym czasie prawdopodobne jest przejęcie kontroli przez stronę podażową i powrót do spadków. Najbliższym wsparciem będzie poziom 263 PLN, czyli dołek z 19 października. Jego przebicie otworzy drogę do 252 PLN, gdzie wypada zasięg wynikający z podwójnego szczytu korespondujący ze zniesieniem Fibonacciego 38,2 proc. Zanegowaniem zniżki będzie wyraźne wyjście ponad 275 PLN, co pozwoli na wzrost do 286 PLN (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.).

EUR/USD broni wsparcia w okolicach 1,1750 (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., dołki z 17-23 października). Na wykresie H4 rysuje się formacja młota wskazująca na możliwość ponownego podejścia do oporu w rejonie 1,1830. Ewentualne przełamanie wyznaczonego wsparcia otworzy drogę do październikowych minimów z 1,1670.

Prezes ECB rozpoczął konferencję od przeczytania komunikatu. Przy opisie nowych warunków programu QE zaznaczył, że „rekalibracja” (zamiennik dla „wygaszanie”) programu ma odzwierciedlać zaufanie banku w stałe odbicie inflacji, która jednak pozostaje jeszcze słaba. „Obszerny bodziec monetarny jest wciąż konieczny”, a reinwestycje środków mają pomóc pokazać bieżące (łagodne) stanowisko banku. EUR/USD osuwa się do 1,1740.

Już za chwilę rozpocznie się konferencja Europejskiego Banku Centralnego po decyzji ws. poziomu stóp procentowych. Link do konferencji dostępny poniżej:

GBP/JPY przetestował wsparcie w rejonie 149,75, na które składa się krótkoterminowa linia trendu wzrostowego oraz poziom overbalance (równość korekt). Wyrysowana na wykresie 4-godzinowym formacja młota wskazuje na zwiększone prawdopodobieństwo zwyżki w kierunku oporu przy 151,35. Kontynuacja wzrostów i przełamanie wyznaczonej bariery pozwoli na powiększenie ruchu do 152,80 (szczyt z 21 września). Zanegowaniem zwyżki będzie zejście poniżej wyznaczonego wsparcia. W tym wypadku notowania zejdą przynajmniej w okolice 149,00 (dołek z 24 października).

Choć EUR/USD jest niżej po publikacji decyzji ECB, reakcja jest skromna (ok. 50 pipsów). Szczegóły zmian w programie QE są zgodne z konsensusem (redukcja tempa o połowę do 30 mld EUR, program utrzymany co najmniej do września 2018 r.). Co jest dodatkowym gołębim akcentem, to podtrzymanie otwartości ECB do zwiększenia programu, jeśli warunki gospodarcze miałyby się ponownie pogorszyć. W temacie reinwestycji środków przeznaczonych na skup mamy podkreślenie, że będzie ona trwała przez długi czas po zakończeniu regularnego QE. Taka konstrukcja uderza w oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych i stąd dodatkowa presja na EUR.

Europejski Bank Centralny zdecydował o przedłużeniu programu skupu aktywów o 9 miesięcy do września 2018 r. w tempie 30 mld EUR/mies. (obecnie 60 mld EUR/mies.). Stopy procentowe pozostały bez zmian. Decyzja wpisuje się w rynkowe oczekiwania. EUR/USD nieznacznie w dół do 1,1780.

Bank centralny Turcji zdecydował się na utrzymanie parametrów prowadzonej polityki – czytamy w komunikacie. Obecnie benchmarkowa stopa repo wynosi 8,0 proc., a stopy depozytowa oraz pożyczkowa overnight pozostają odpowiednio na poziomach 7,25 proc. oraz 9,25 proc. Zmianie nie uległo również późne okno płynnościowe (12,25 proc.), które od początku 2017 roku jest wykorzystywane jako główny instrument sterujący płynnością na rynku. Uwagę inwestorów zwracają wzmianki dotyczące szeregu ryzyk związanych z trajektorią cen bazowych, co może skutkować wykorzystaniem wszystkich dostępnych środków w celu zapobieżenia nierównowagom. W pierwszej reakcji USD/TRY notuje ruch przekraczający figurę w okolice 3,7860.