Rynek & Raporty

Lotos przełamuje się przez opór w rejonie 62 PLN, gdzie wypada szczyt z końca kwietnia bieżącego roku. Trwałe zamknięcie świecy dziennej powyżej tego poziomu oznaczać będzie kontynuację zwyżkowej tendencji, dla której oporami będą kolejne zewnętrzne zniesienia Fibonacciego: 127,2 proc. przy 65,90 PLN i 161,8 proc. przy 70,70 PLN. Wsparciem pozostają lokalne szczyty z sierpnia i września w okolicach 60 PLN.

Ropa WTI ostatecznie wybroniła wsparcie przy 50,40 USD, na które składa się szczyt z 31 lipca, zniesienie Fibonacciego 23,6 proc. oraz poziom overbalance. Warto obserwować zachowanie kursu w najbliższym czasie. Przejęcie kontroli przez stronę popytową pozwoli na ponowny atak oporu przy 52,80 USD (zewnętrzne Fibo 150 proc., zeszłotygodniowy szczyt). Przełamanie 50,40 USD otworzy drogę do zniesienia 38,2 proc. w rejonie 48,70 USD.

Na wykresie 4-godzinowym rysuje się już druga świeca z knotem u dołu, co wskazuje na prawdopodobną zwyżkową korektę. Bardzo ważnym oporem będzie linia łącząca ostatnie szczyty wypadająca w rejonie 1,3330. Jej przebicie w nieco dłuższym terminie może otworzyć drogę do wrześniowych szczytów przy 1,3660. Najbliższym wsparciem jest zniesienie Fibonacciego 50 proc. przy 1,3215.

USD/JPY póki co nie ma siły na przełamanie oporu w rejonie 113,25 (szczyt z 27 września). Rysująca się na wykresie H4 czerwona świeca oznacza prawdopodobny spadek do wczorajszych minimów przy 112,50. Ich przebicie pozwoli na zniżkę w kierunku 112,15, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. oraz poziom overbalance. Kontynuacja zwyżki będzie możliwa dopiero przełamaniu poziomu 113,48, czyli zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 161,8 proc.

Model nowcastowy sporządzony przez ekonomistów z Atlanta Fed wskazuje, że zannualizowane tempo wzrostu za trzeci kwartał 2017 roku powinno wynieść 2,7 proc., co oznacza wzrost o 0,4 p.p. względem poprzedniego odczytu. Dolar amerykański pozostaje obojętny na tę informację, EUR/USD 1,1745; USD/JPY 112,60.

S&P 500 przebiło zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 2510 pkt., co jest potwierdzeniem dominacji byków na rynku. Kolejną barierą dla strony popytowej będzie kolejne zewnętrzne zniesienie, czyli 161,8 proc. przy 2533 pkt. Wsparciem staje się przełamane 2510 pkt.

EUR/AUD póki co nie ma siły na wybicie z konsolidacji. Na wykresie dziennym rysuje się sporych rozmiarów czerwona świeca wskazująca na prawdopodobny zawrót na południe. Najbliższym wsparciem będzie dołek z 25-27 września. Jego przebicie otworzy drogę do dolnej bandy konsolidacji w rejonie 1,4775. W razie wybicie poziomu 1,5090 kurs będzie musiał zmierzyć się ze szczytem z 1 czerwca przy 1,5225.

Dolar dostaje wsparcie po publikacji indeksu ISM dla sektora przemysłowego, który we wrześniu skoczył do 60,8 z 58,8 w sierpniu. Rynek szacował spadek do 58. W szczegółach raportu widać poprawę w nowych zamówieniach (do 64,6 z 60,3) oraz zatrudnieniu (60,3, poprz. 59,9). Siła odczytu prawdopodobnie ujmuje także rozpoczęcie prac rekonstrukcyjnych po szkodach wyrządzonych przez huragan Harvey. Mimo to dane nie powinny przyćmić generalnie solidnej postawy przemysłu w innych regionach kraju. Po danych EUR/USD spadł 30 pipsów do 1,1737, a USD/JPY skoczył o 40 pipsów do 112,93.

Po rynkach finansowych nie widać szerokiego narostu premii za ryzyko na europejskich aktywach. Jeśli już, to negatywny sentyment ogranicza się do hiszpańskich instrumentów. Sytuacja pozostaje rozwojowa i ryzyko polityczne może mocniej odbić się na nastrojach w Europie, ale na ten moment inwestorzy nie znajdują powodów do szerszej wyceny ryzyka politycznego.