Rynek & Raporty

Początek tygodnia w wykonaniu EUR/CAD stoi pod znakiem próby wyjścia nad górne ograniczenie klina zniżkującego (1,4935), którego kapitulacja rozpocznie rajd w stronę maksimów z 29 sierpnia przy 1,5075. Kontynuację zwyżki sugerowanej przez RSI sprzeciwia się trajektoria linii wiodących MACD. W związku z powyższym nie należy wykluczać ponownego podejścia pod 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (1,4860), którego przebicie rozpocznie rajd w stronę średniej z ostatnich 55 notowań. Wydźwięk SMA(55) obecnie wzmacnia seria minimów z drugiej połowy sierpnia.

Napływ kapitału w stronę USD był najsilniejszy od maja 2016 r., co koresponduje z odbicie indeksu dolarowego na fali postępów prac nad ustawą podatkową oraz spekulacjach odnośnie wyboru nowego prezesa Fed. Wzrost pozycji w USD odbywał się kosztem wszystkich głównych walut z największym udziałem JPY, EUR i CHF.

Wstępny szacunek rocznej inflacji CPI za wrzesień powinien uplasować się na poziomie 1,5 proc. (konsensus: 1,7 proc.) – wynika ze sporządzonego przez nas modelu nowcastowego. Tym razem opracowany model charakteryzuje się stosunkowo wysokim marginesem błędu z racji na brak publikacji indeksu cen z Brandenburgii. Destatis poinformowało, że dane z dość istotnego landu ujrzą światło dzienne dopiero 1 listopada. W związku z powyższym roczna stopa inflacji HICP powinna znaleźć się na poziomie 1,6 proc. wobec 1,7 proc. zgłaszanych przez rynek.

Pod koniec minionego tygodnia euro wyraźnie oddawało palmę pierwszeństwa pozostałym walutom, co istotnie wpływało na notowania EUR/CHF. Siła spadkowych impulsów była dostateczna ku temu, aby naruszyć górną bandę klina zwyżkującego oraz zatrzymać się tuż przy 50,0 proc. zniesieniu Fibonacciego w okolicach 1,1550. Tym poziom 1,1550 jest wzmocniony przez obecność krótkookresowej linii trendu, której przebicie rozpocznie atak na dolne ograniczenie formacji przy 1,1460. Spadkowy scenariusz sugeruje świeżo wygenerowany sygnał sprzedaży przez oscylator MACD. W przypadku ruchu powrotnego, co sugeruje między innymi RSI, należy mieć na uwadze próbę wyjścia nad solidnie testowane szczyty przy 1,1620. Zasięg ruchu nadal ograniczają maksima nad 1,1700. Ich przebicie otworzy popytowi drogę do 161,8 proc. zewnętrznego zniesienia Fibonacciego przy 1,1765.

Przed południem ropa naftowa realizuje lekkie cofnięcie po piątkowym rajdzie. WTI spadła do 53,7 USD/b w reakcji na informację, że kurdyjska ropa naftowa ma ponownie być przesyłana przez ropociągi przez Turcję. Miesiąc temu konflikt między rządem Turcji a Kurdami wstrzymał dostawy surowca. Teraz sytuację się uspokaja, co odbiera premię wcześniej ujętą w cenach.

Początek tygodnia w wydaniu USD/JPY stoi pod znakiem retestu krótkoterminowej linii trendu, której kapitulację częściowo wskazuje trajektoria oscylatora RSI. Jej przełamanie rozpocznie rajd ku 38,2 proc. zniesieniu Fibonacciego (111,70) wzmacnianemu przez minima z połowy miesiąca oraz średnią z ostatnich 50 notowań. Po drodze siłę impulsów spadkowych może skutecznie powstrzymać linia standardowa analizy Ichimoku przy 113,05. Najbliższym oporem nadal pozostaje naruszone 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (114,30), obok którego znajduje się seria majowych, lipcowych oraz październikowych maksimów.

W trakcie piątkowej sesji obserwowano nie tylko wyraźne przełamanie wsparcia utworzonego przez 23,6 proc. zniesienie Fibonacciego oraz serię minimów w okolicach 1,1670, ale również naruszenie kolejnego z istotnych poziomów. Tym razem siła popytu EUR/USD jest dostateczna ku temu, aby wypchnąć notowania nad zgrupowanie 50,0 proc. zniesienia oraz dołków z 26 lipca nieopodal 1,1620. Ruch powrotny mogą wyraźnie utrudnić piątkowe maksima przy 1,1655. Zasięg potencjalnej zwyżki nadal ogranicza przedział 1,1830-1,1860 utworzony przez 50,0 proc. zniesienie Fibonacciego i czwartkowe maksima oraz zgrupowanie szczytów z 19 i 20 października ze średnią z ostatnich 55 notowań. W przypadku przebudzenia się podaży należy mieć na uwadze kapitulację piątkowych dołków (1,1574) oraz rozpoczęcie rajdu ku psychologicznemu poziomowi 1,1500, obok którego znajduje się 61,8 proc. zniesienie. Obecnie oscylatory są względnie pozytywnie ukierunkowane na wzrosty.

Ropa Brent osiągnęła poziom 60 USD/bbl pierwszy raz od lipca 2015 r. Na rynku brak konkretnej informacji stojącej za ruchem, prawdopodobnie wybicie wrześniowych szczytów aktywowało zlecenia stop loss, które wyniosły kurs na wyższe poziomy.

Ropa WTI przełamuje się przez opór przy 52,80 USD. Kolejną barierą dla rynku byka będzie zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc. przy 53,85 USD. Wsparciem staje się przełamane 52,80 USD.