Rynek & Raporty

DAX przełamuje się przez górną bandę konsolidacji przy 13 200 pkt. (dodatkowo wspieraną przez zniesienie Fibonacciego 50 proc.), w obrębie której kurs porusza się od 9 listopada. Trwałe zamknięcie świecy 4-godzinowej powyżej tego poziomu oznaczać będzie prawdopodobną kontynuację wzrostowego ruchu. Kolejnymi barierami dla rynku byka będą poziomy 13 315 pkt. (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 127,2 proc.) i 13 520 pkt. (szczyt z 7 listopada). Ewentualne cofnięcie pod 13 200 pkt. poskutkuje spadkiem w okolice dolnego ograniczenia konsolidacji w rejonie 12 840 pkt.

Wolumen brytyjskiej produkcji przemysłowej pozostał tuż przy wrześniowych poziomach, co było szeroko spodziewane przez ankietowanych uczestników rynku (konsensus: 0,0 proc. m/m). Tuż powyżej oczekiwań znalazła się produkcja fabryczna, która zwiększyła swoją roczną dynamikę o 1,2 pp. do poziomu 3,9 proc. Lekką dawkę zaskoczenia zapewnił eksport netto, bowiem deficyt handlowy poszerzył się zaledwie o 328 mln GBP do poziomu 10 781 GBP. Dość niepokojącym komponentem okazuje się być produkcja budowlana, która w październiku odnotowała miesięczny spadek na poziomie 1,7 proc. wobec oczekiwanego wzrostu rzędu 0,1 proc. Funt pozostaje niewrażliwy na powyższe wskazania, oczekując tym samym na nowe doniesienia związane z BREXIT-em. Obecnie GBP/USD szuka punktu zaczepienia przy 1,3480.

Koniec tygodnia na rynku walutowym nie będzie należał do szczególnie leniwych. Miano najważniejszego wydarzenia piątkowej sesji w dalszej mierze należy do publikacji comiesięcznego raportu z amerykańskiego rynku pracy. Napływające „soft-data” wyraźnie napawają optymizmem przed najświeższymi szacunkami zmiany zatrudnienia, podbijając tym samym prawdopodobieństwo zejścia stopy bezrobocia do okrągłego poziomu 4,0 proc. Najciekawsze karty powinien rozdać funt szterling, który przez ułamek sekundy stał się beneficjentem przełomu w negocjacjach. Nerwowość wyspiarskiej waluty została skutecznie potwierdzona poprzez gwałtowne reakcje na oczywistości w trakcie czwartkowych notowań.

AUD/USD wyhamował spadki w okolicach zewnętrznego zniesienia Fibonacciego 127,2 proc. przy 0,7500. Na wykresie 4-godzinowym widzimy pierwsze oznaki aktywacji strony popytowej, co może zakończyć się chwilową korektą. Zasięg potencjalnego odreagowania sięga przełamanego wsparcia (dołki z 17-21 listopada) przy 0,7530. Docelowo spadkowa tendencja powinna być kontynuowana, a kolejną barierą dla rynku niedźwiedzia będzie 0,7455.

EUR/USD pogłębił zniżkę i obecnie testuje 200-okresową średnią kroczącą w okolicach 1,1745. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu. Odbicie od 1,1745 oznaczać będzie prawdopodobną korektę, dla której oporem będzie przełamane wsparcie przy 1,1805. W razie kontynuacji spadków kolejną barierą będzie 1,1715 (dołki z drugiej połowy października i 21 listopada).

Brytyjskim negocjatorom udało się wypracować konsensus pozwalającego na przeprowadzenie rozmów związanych z regulacjami handlowymi – poinformował Jean-Claude Juncker, szef Komisji Europejskiej. Juncker zdecydował się również na typowe dla siebie komentarze, w których zaznaczył powrót gabinetu Theresy May na drogę osiągnięcia finalnego porozumienia. Unijni oficjele są obecnie gotowi na niezwłoczne przeprowadzenie prac związanych z rozpoczęciem okresu przejściowego. W pierwszej reakcji obserwowano atak GBP/USD na poziom 1,3520, po czym nastąpił odwrót rzędu 40 pipsów. Na rynku spekuluje się, że za zniżką stały masowo ustalone zlecenia sprzedaży aktywowane po naruszeniu 1,3520.

Deutsche Bank odpoczywa od wzrostów i od 21 listopada rysuje spadkową korektę, dla której wsparciem jest 15,41 USD (zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., poziom overbalance). Scenariuszem bazowym pozostaje kontynuacja wzrostów w kierunku 16,45 USD (zniesienie Fibonacciego 50 proc.) i 17,34 USD (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.). Ewentualne zejście poniżej 15,41 USD otworzy drogę do 14,80 USD (zniesienie 61,8 proc.).

Bayer testuje kluczowe wsparcie przy 103,70 EUR, gdzie wypadają dołki ustanowione w kwietniu i sierpniu bieżącego roku. Warto obserwować dalsze zachowanie kursu – przełamanie tej bariery otworzy drogę w okolice 99 EUR (zniesienia Fibonacciego 61,8 proc., 127,2 proc. oraz lokalny szczyt z sierpnia 2016 r. W razie odbicia najbliższym oporem będą listopadowe dołki w rejonie 107 EUR.

Miedź próbuje wymazać część ostatnich spadków, jednak wzrosty wyraźnie nie należą do najsilniejszych. Oznacza to, że strona podażowa może w najbliższym czasie ponownie przejąć kontrolę na rynku i doprowadzić do kontynuacji zniżki. Celem niedźwiedzi pozostaje poziom 289 USd, na który składają się długoterminowa linia trendu wzrostowego oraz dołek z końca września. Oporu należy szukać przy 303 USd (przełamany dołek z 17 listopada, zniesienie Fibonacciego 38,2 proc.).