Rynek & Raporty

Przed ostatnim w 2017 r. posiedzeniem FOMC wszystko wskazuje na podwyżkę stóp procentowych o 25 pb, trzecią w tym roku. Rynek będzie jednak bardziej zainteresowany perspektywami polityki pieniężnej na przyszłość. Oczekujemy, że Fed pozostanie optymistyczny z nadziejami na przyspieszenie inflacji i korzystny wpływ polityki fiskalnej, podtrzymując prognozę trzech podwyżek w 2018 r. Może być to jednak za mało, by przełamać sceptycyzm inwestorów i dać mocny impuls dla USD.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Budimex z impetem podszedł do linii łączącej szczyty od lipca bieżącego roku, jednak póki co nie zdołał jej przełamać. Obecnie notowania odpoczywają od zwyżki i rysują formację trójkąta, z którego wybicie prawdopodobnie nastąpi górą - przemawia za tym silny wzrost, który obserwowaliśmy w drugiej połowie listopada oraz brak apetytu na wyrysowanie głębszej spadkowej korekty. Możliwe zatem, że spadkowa tendencja dobiegła końca i w średnim terminie czeka nas powrót do zwyżki. Wybicie górą z trójkąta otworzy drogę przynajmniej do 218 PLN, gdzie wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. korespondujące z dołkiem ustanowionym na koniec lipca. Ewentualne wybicie dołem sprowadzi kurs do listopadowych dołków przy 174 PLN.

DAX domknął lukę hossy powstałą 8 grudnia w okolicach 13 100 pkt., gdzie dodatkowo wypada zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Na wykresie godzinowym wyrysowała się formacja objęcia hossy oznaczająca zwiększone prawdopodobieństwo zakończenia spadkowego odreagowania. W tym wypadku należy oczekiwać zwyżki kursu w okolice szczytu z 8 grudnia przy 13 240 pkt. Zanegowaniem wzrostów będzie przełamanie wsparcia przy 13 100 pkt., co otworzy drogę do zniesienia 61,8 proc. przy 12 975 pkt.

WIG 20 walczy o utrzymanie wsparcia przy 2375 pkt. (dolna banda konsolidacji trwającej od początku grudnia). Na wykresie godzinowym wyrysowała się formacja młota potwierdzona zieloną świecą wskazująca na prawdopodobny wzrost do górnego ograniczenia konsolidacji przy 2430 pkt. Dodatkowo znajdziemy tam zniesienie Fibonacciego 38,2 proc., co zwiększa wydźwięk oporu. Większy ruch możliwy będzie dopiero po wybiciu z konsolidacji. Kolejnym oporem będzie 2465 pkt. (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc.), a wsparciem 2336 pkt. (zewnętrzne zniesienie Fibonacciego 161,8 proc.).

Na wykresie godzinowym EUR/USD wyrysowała się sporych rozmiarów zielona świeca oznaczająca prawdopodobne ponowne podejście do oporu przy 1,1810, który wcześniej kilkukrotnie działał jako punkt zwrotny. Przełamanie tej bariery pozwoli na powiększenie wzrostów w kierunku zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. przy 1,1860. Wsparciem pozostają dzisiejsze i wczorajsze minima wypadające w okolicach poziomu 1,1765.

EUR/SEK tąpnął 1 proc. do 9,93 w reakcji na wyższy do prognoz odczyt inflacji ze Szwecji. CPI niespodziewanie wzrosła do 1,9 proc. r/r przy oczekiwanej stabilizacji na 1,7 proc. Inflacja bazowa CPIF także wzrosła o 0,2 pkt proc. do 2 proc. Dane mogą otworzyć drogę do bardziej jastrzębiego wydźwięku decyzji Riksbanku w przyszłym tygodniu.

Ropa WTI przełamała opór przy 57,70 USD, na który składało się zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., maksima z 8 grudnia oraz poziom overbalance. Notowania mają zatem otwartą drogę do listopadowych szczytów wypadających w rejonie 59 USD. Wcześniej nie można wykluczyć korekty, która może przybrać postać ruchu powrotnego do przełamanego oporu przy 57,70 USD.

USD/JPY od piątku porusza się w wąskiej konsolidacji, co należy traktować jako chwilowy odpoczynek od wzrostów. Docelowo wybicie powinno nastąpić górą co otworzy drogę do październikowych i listopadowych szczytów wypadających w rejonie 114,50. Wcześniej warto uważać przy zewnętrznym zniesieniu Fibonacciego 161,8 proc. przy 113,75. Wsparciem pozostaje przełamany szczyt z 4 grudnia w okolicach 113,10.