Rynek & Raporty

Rozpoczęła się konferencja prasowa prezesa Banku Anglii Mark Carney i pierwsze słowa są ostrzeżeniem przed presja inflacyjna, która się wzmaga i CPI może jeszcze wrócić ponad 3 proc. Wzrost cen może wspierać przyspieszenie wynagrodzeń. Aby sprowadzić inflację do celu 2 proc. może być potrzeba szybszych podwyżek stóp procentowych. Carney zaznacza jednak, że podwyżki będą „stopniowe”.

Po jastrzębim komunikacie Banku Anglii rynek stopy procentowej przeszedł do pełnego dyskontowania podwyżki w sierpniu. W ostatniej kolumnie mamy liczbę pb bazowych implikowanych ze stawek na rynku pieniężnym – 24,5 pb odpowiada jednej podwyżce o regularny krok 25 pb. Wczoraj było to tylko 20 pb. Tymczasem funt tonuje wstępną reakcję i schodzi pod 1,3960 USD.

W nowych prognozach Bank Anglii podniósł projekcję wzrostu PKB w 2018 r. do 1,8 proc. z 1,6 proc., a w 2019 r. do 1,8 proc. z 1,7 proc. Bank widzi inflację utrzymującą się powyżej celu 2 proc. w dłuższym terminie – na 2,2 proc. w I kw. 2020 r. i 2,1 proc. w I kw. 2021 r. W komentarzu bank stwierdza, że wolne moce wytwórcze w gospodarce są ograniczone i gospodarka wymaga kontynuowanego ograniczania bodźca monetarnego. Teraz czekamy na konferencję prezesa Carneya, która startuje o 13:30.

W trakcie dzisiejszej sesji notowania EUR/CHF nie są w stanie wyjść nad psychologicznie istotny poziom 1,1600, co odracza szansę ataku na dość solidnie przetestowane 38,2 proc. zniesienie Fibonacciego (1,1620). Trajektorie oscylatorów w dalszej mierze pozostawiają scenariusz wybicia dzisiejszych dołków (1,1559) w grze. Kapitulacja wsparcia będzie jednoznaczna z rozpoczęciem próby podejścia pod niższy z kamieni milowych (1,1500), który poprzedza lokalny dołek z 29 stycznia (1,1541).

Pierwsze posiedzenie Banku Anglii w tym roku ma miejsce wraz z prezentacją Raportu Inflacyjnego. Nikt nie oczekuje zmiany stopy procentowej, choć pojedyncze głosy za podwyżką byłyby niespodzianką. Silna postawa aktywności gospodarczej w całej Europie pozwoli na podniesienie prognoz wzrostu gospodarczego, ale niepewności związane z Brexitem oraz spowalniająca inflacja dają przestrzeń do utrzymania ostrożnego nastawienia, stąd małe są szanse, by funt znalazł w decyzji powody do umocnienia.

Philip Lowe, gubernator RBA, w trakcie swojego dzisiejszego wystąpienia zaznacza, że podwyżki stóp procentowych mogą nastąpić jedynie przy poprawie sytuacji na rynku pracy oraz wystąpienia zdecydowanie silniejszej presji inflacyjnej. Jego zdaniem obecne warunki nie sprzyjają potencjalnemu zacieśnianiu. Ich potencjalna poprawa ma odbywać się w dość wygładzony sposób. W pierwszej reakcji kurs AUD/USD osuwa się o ponad 10 pipsów w okolicę 0,7810.

W trakcie ostatnich godzin obserwuje się dość pokaźne wzrosty USD/JPY, który usilnie próbuje wybić się nad górne ograniczenie chmury wzmacniane przez nieopodal położone 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (109,70). Szansę na realizację wzrostowego scenariusza skutkującego wybiciem krótkookresowej linii tendencji i powrotu w okolicę poziomu 110,00 (wzmacnianego przez 78,6 proc. zniesienie Fibonacciego) ogranicza prospadkowe przecięcie linii wiodących analizy Ichimoku. W kontrze obecnie znajdują się oscylatory. Najbliższe kluczowe wsparcie wyznacza Kijun Sen (109,47), które poprzedza dolne ograniczenie chmury znajdujące się dokładnie 20 pipsów niżej (109,27).

Na rynku obserwuje się wyraźne pogorszenie sentymentu wobec kiwi, które zostało spowodowane wydarzeniami towarzyszącymi wczorajszej decyzji RBNZ w sprawie ram polityki pieniężnej. Siła impulsów spadkowych była wystarczająca ku temu, aby kurs uplasować poniżej dolnej bandy krótkoterminowego kanału spadkowego. Możliwość podejścia w okolice poziomu 0,7240 stara się urzeczywistnić lekko wyostrzona trajektoria oscylatora RSI, któremu wyraźnie przeciwstawia się prospadkowy MACD. Najbliższe wsparcie wyznacza przetestowane 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego przy 0,7175. Jego kapitulacja będzie jednoznaczna z podejściem pod serię dołków w przedziale 0,7140/50. Tymczasowo pełny zasięg wzrostów wyznacza poziom 0,7320, gdzie następuje złożenie serii lokalnych maksimów z 61,8 proc. zniesieniem Fibonacciego.

Dolar rozpoczyna dzień od osłabienia. W przypadku EUR/USD przybiera ono formę ruchu powrotnego do przełamanego wczoraj wsparcia 1,2320-40, które w krótkim terminie ma kluczowe znaczenie. Jeśli wczorajszy ruch nie zostanie zanegowany w na zamknięcie tygodnia, to scenariuszem bazowym będzie zejście kursu w kierunku 1,21. Znaczenie wspomnianej strefy zwiększa fakt, że przebiega tam również linia krótkoterminowej tendencji spadkowej.