Rynek & Raporty

Styczeń przyniósł spadek zatrudnienia w Kanadzie o 88 tys., co jest najgorszym odczytem od 2009 r. Rynek spodziewał się wzrostu zatrudnienia o 10 tys. Za wynik odpowiada rekordowy spadek zatrudnienia na niepełny etat: -137 tys. W pierwszej reakcji USD/CAD skoczył ponad 80 pipsów do 1,2685, ale już zdołał odrobić połowę ruchu, co można tłumaczyć, że rynek nie miał wygórowanych oczekiwań przed odczytem. Jest 1,2630.

Poniżej przedstawiamy krótki opis aktualnej sytuacji technicznej na pięciu głównych parach walutowych wraz z perspektywami dla ich kursu na najbliższe dni.

Michel Barnier, główny negocjator w sprawie BREXIT-u z ramienia Unii Europejskiej, w trakcie dzisiejszego wystąpienia decyduje się skupić na występujących rozbieżnościach w rozmowach z gabinetem Theresy May. Jego zdaniem nie ma mowy o jakimkolwiek okresie przejściowym, jeśli nie zostanie osiągnięty pełny konsensus. W pierwszej reakcji GBP/USD osuwa się o około 50 pipsów w okolicę 1,3825, EUR/GBP wychodzi nad 0,8850, a rentowność dziesięcioletnich obligacji schodzi do 1,578 proc.

CAD/JPY wykonał ruch powrotny do przełamanego wsparcia przy 86,75, na które składał się dołek z 28-29 listopada i zniesienie Fibonacciego 78,6 proc. W najbliższym czasie prawdopodobne jest przejęcie kontroli przez stronę podażową i powrót do spadków. Wsparciami są kolejno poziomy 86,15 (dołek z 8-9 lutego) i 85,45 (dołek z 11 sierpnia). Ewentualny powrót ponad 86,75 pozwoli na powiększenie zwyżki do 87,75 (szczyt z 6 lutego, dołek z 30 stycznia).

Komunikat do wczorajszej decyzji Banku Anglii przyczynił się do wyraźnego przetasowania sentymentu wobec funta szterlinga. Obecnie EUR/GBP wraca w okolicę wielokrotnie testowanej średniej z ostatnich 55 sesji (0,8828), której przełamania nie wykluczają oscylatory. Pełen zasięg wzrostów ogranicza górna banda klina zniżkującego (0,8895) wzmacniana przez SMA(200). Niemożność wybicia najbliższego oporu wyraźnie zwiększy szansę podejścia pod dzisiejsze dołki (0,8778), które należy traktować jako ostatni przystanek przez atakiem na serię minimów przy 0,8760. Pełen zasięg ruchu w stronę południa wyznacza zgrupowanie dolnej bandy klina z 61,8 proc. zniesieniem Fibonacciego (0,8690).

Najnowsze dane z brytyjskiej gospodarki rozczarowały oczekiwania ankietowanych uczestników rynku, aczkolwiek reakcja funta szterlinga na napływ niezbyt satysfakcjonujących wskazań jest dość skromna. W pierwszej reakcji GBP/USD osunął się około 15 pipsów w okolicę poziomu 1,3940, co należy częściowo wiązać z całkiem przyzwoitą dekompozycją produkcji przemysłowej. Zgodnie z prognozami produkcja fabryczna w ujęciu miesięcznym wzrosła o 0,3 proc. Jej pozytywny wydźwięk zniosły niższe wolumeny produkcji w górnictwie (-19,1 proc.) oraz górnictwie naftowym i gazownictwie (-24,2 proc.). Funt szterling wyraźnie zlekceważył wyższy deficyt w wymianie handlowej, który nieoczekiwanie uplasował się na poziomie 13,6 mld GBP (konsensus: -11,6 mld GBP). Finalnie w 2017 roku dynamika brytyjskiego eksportu wzrosła o 11,3 proc. wobec 9,3 proc. w wykonaniu importu.

Miedź pogłębiła spadki i przebiła zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 308,80 USd. Notowania mają zatem otwartą drogę do długoterminowej linii trendu wzrostowego wypadającej w okolicach 301 USd. Oporem staje się przebity dołek z 23 stycznia przy 310,70 USd.

Rynek w dalszym ciągu próbuje znaleźć punkt równowagi po skoku zmienności na początku tygodnia i jednym z tych dni, kiedy panika bierze górę. Wall Street zaliczyło kolejną sesję ze spadkami o 4 proc. i ciągnie za sobą rynek azjatycki. Na rynku walutowym jest nieco spokojniej, choć strach w końcu dosięgnął rynki wschodzące.

USD/JPY przełamuje się przez dołek ustanowiony 7 lutego w rejonie 108,90 i zbliża się do oporu złożonego ze zniesienia Fibonacciego 61,8 proc. oraz 200-okresowej średniej kroczącej przy 109,30. Odbicie od wyznaczonej bariery poskutkuje ponownym testem 108,50, który wcześniej kilkukrotnie blokował rozwój spadków. Przełamanie 109,30 otworzy kursowi drogę do 109,70 (zniesienie 61,8 proc., szczyty z 7-8 lutego.