Rynek & Raporty
2018-02-06 14:41
• Flesz
USA i Kanada: handel wyraźnie rozczarowuje
Świeżo opublikowane dane dotyczące amerykańskiego oraz kanadyjskiego handlu nie zachwyciły aktywnych uczestników rynku, którzy zgodnie z rynkowym konsensusem spodziewali się utrzymania grudniowego deficytu odpowiednio przy 52,1 mld USD (faktycznie: 53,1 mld USD) oraz 2,3 mld CAD (faktycznie: 3,2 mld CAD). W przypadku wymiany handlowej USA z państwami trzecimi szczególną uwagę zwracają wzmianki podsumowujące rok 2017. Według szacunków luta handlowa wyniosła aż 12,1 proc., czyli najwyżej od 2008 roku. Za powyższą zależnością stoi między innymi pogłębienie ujemnego eksportu netto z Chinami do rekordowego poziomu 375,2 mld USD. W przypadku Kanady należy mówić o rekordowo wysokim imporcie, którego ujemny wpływ w rachunkach próbowały niwelować podmioty z sektora energetycznego. Obecnie kurs USD/CAD osuwa się w okolicę poziomu 1,2545.
2018-02-06 14:31
• Techniczne
EUR/CAD: wybicie górnej bandy
Pod koniec zeszłego tygodnia siła impulsów wzrostowych EUR/CAD była dostatecznie silna ku temu, aby wybić górną bandę klina zwyżkującego (1.5420). Obecnie powyższy poziom wyznacza najbliższe wsparcie, które będzie ograniczało szansę podejścia pod serię minimów w przedziale 1,5240/60. Pełen zasięg spadków w dalszej mierze wyznacza średnia z ostatnich 55 notowań znajdująca się w okolicach 1,5170. Możliwości kontynuacji wzrostów nie wykluczają oscylatory. W przypadku ponownego wyjścia nad 127,2 proc. zewnętrzne zniesienie Fibonacciego (1,5520) należy oczekiwać próby podejścia pod 1,5700.
2018-02-06 14:10
• Opinie
Przed RPP: podobny przekaz, ale inne warunki
Rada Polityki Pieniężnej powinna utrzymać stopy procentowe bez zmian, ale interesująca może być konferencja prasowa. Jeśli obawy o siłę złotego i konkurencyjność zostaną uwzględnione w komunikacie po posiedzeniu, jeszcze bardziej podkreśli to dominację gołębiego skrzydła w Radzie, co w końcu może pchnąć rynek do ujmowania podwyżki z wyceny. W obliczu pogorszenia sentymentu na rynkach zewnętrznych, przekaz RPP może być katalizatorem dla redukcji ekspozycji w złotym.
2018-02-06 14:09
• Flesz
Strach wśród inwestorów największy od 2009 r.
Indeks VIX, czyli potocznie zwany indeks strachu, od początku lutego z 13,5 pkt. skoczył na ok. 50 pkt., co jest równoznaczne ze wzrostem rzędu 370 proc. Indeks przełamał szczyty z ostatnich 8 lat i obecnie zbliża się do poziomów niewidzianych od 2009 r. Ruch ten to oczywiście pokłosie potężnej korekty na amerykańskim: kontrakty na S&P 500 w trzy sesje zanurkowały 8 proc. (w dołku 10,5 proc.). Warto zatem obserwować dalsze zachowanie amerykańskich indeksów. Na wykresie dziennym futures na S&P 500 widoczne są już pierwsze oznaki chęci wymazania zniżki, w postaci formacji młota. Sygnał będzie jednak aktywny dopiero po zamknięciu dzisiejszej sesji na rynku kasowym, czyli o 22:15. Kontynuacja spadków poskutkuje dalszym wzrostem w kierunku szczytów z 2008 r.
2018-02-06 13:34
• Opinie
EUR/USD: wyraźny spadek wartości godziwej
Świeżo skalibrowany przez nas długookresowy model wartości godziwej kursu EUR/USD wskazuje na wyraźne obniżenie poziomu traktowanego jako równowagowy. Na koniec stycznia wartość niewygładzonego szeregu fair-value znalazła się przy 1,1820, tj. około pięć figur poniżej obecnie obserwowanych wskazań. Na podstawie modeli klasy ECM stwierdzamy, że tempo konwergencji do wartości godziwej wynosi przeciętnie jedenaście miesięcy. Wyjściowe równanie wykorzystuje zmodyfikowane podejście do nieubezpieczonego parytetu stóp procentowych, parytetu siły nabywczej oraz zależności obserwowanych na rynku długu i akcji.
2018-02-06 13:17
• Techniczne
Ropa WTI: powrót do spadków
Ropa WTI wykonała ruch powrotny do linii szyi formacji podwójnego szczytu, powraca do spadków i przełamuje się przez nocne dołki. Można zatem założyć, że kurs będzie kontynuował zniżkę w ramach aktywowanej formacji podwójnego szczytu, której zasięg sięga 60,70 USD. Oporem pozostaje linia szyi formacji w okolicach 63,70 USD.
2018-02-06 13:01
• Techniczne
EUR/USD: podaż przejmuje kontrolę
EUR/USD prawdopodobnie zakończył zwyżkową korektą, na co wskazuje rysująca się formacja spadającej gwiazdy (wykres H4) przy zniesieniu Fibonacciego 50 proc. w rejonie 1,2435. Bardzo ważnym wsparciem będzie 1,2335, czyli dołki z 29-30 stycznia, które wyznaczają również linię szyi potencjalnej formacji podwójnego szczytu. Niedużo niżej, bo przy 1,2300, znajdziemy zniesienia 23,6 proc., 38,2 proc. oraz szczyty z 15-23 stycznia. Dopiero przełamanie tego poziomu będzie potwierdzeniem siły podaży. Zasięg wynikający z podwójnego szczytu sięga 1,2130, gdzie dodatkowo wypada zniesienie Fibonacciego 50 proc. Ewentualne wyjście ponad 1,2435 pozwoli na ponowny test szczytów z 25 stycznia i 1 lutego przy 1,2125.
2018-02-06 12:10
• Techniczne
NZD/USD: nocne odbicie od bandy
Nocne spadki NZD/USD zostały skutecznie powstrzymane w okolicach dolnej bandy kanału, której wydźwięk skutecznie podbiło 38,2 proc. zniesienie Fibonacciego. Wobec powrotu w okolicę poziomu 0,7250 dość negatywnie zapatrują się oscylatory, aczkolwiek niemożność wyraźnego wybicia oporu przy 0,7315 może być częściowo traktowana jako sygnał wspierający zajmowanie krótkich pozycji. Tymczasowy zasięg zwyżki wyznacza 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (0,7350), obok którego znajduje się seria lokalnych maksimów z 26 i 30 stycznia.
2018-02-06 11:49
• Techniczne
EUR/CHF: 1,1500 pozostaje w grze
Obserwowane przetasowanie sentymentu na rynkach sprzyja aktywom mniej ryzykownym, do których zalicza się między innymi franka szwajcarskiego. W dalszej mierze najbliższym wsparciem dla EUR/CHF pozostają okolice poziomu 1,1500, nad którym znajduje się seria lokalnych minimów z października. Wybicie wsparcia w dalszej mierze sugeruje trajektoria linii wiodących MACD. Kapitulacja poziomu zwiększy prawdopodobieństwo ataku na 61,8 proc. zniesienie Fibonacciego (1,1475). Najbliższym oporem w dalszej mierze pozostaje dość kłopotliwe 1,1600.
2018-02-06 11:04
• Techniczne
AUD/USD: korekta na wykończeniu
AUD/USD przełamał wsparcie przy 0,7890, na które składały się nałożone na siebie zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. i 50 proc. Notowania wykonały korektę, która przybrała postać ruchu powrotnego do przebitego wsparcia, a rysująca się na wykresie H4 formacja spadającej gwiazdy oznacza jej prawdopodobny koniec. Najbliższym wsparciem jest 0,7805, czyli lokalny dołek z 9-10 stycznia. W razie kontynuacji spadków kolejną barierą dla rynku byka będzie zniesienie 61,8 proc. przy 0,7740. Oporem pozostaje 0,7890.
2018-02-06 10:38
• Techniczne
WIG 20: test średniej
WIG 20 testuje 200-okresową średnią kroczącą przy 2430 pkt. Kluczowe będzie dalsze zachowanie kursu – odbicie od wyznaczonego wsparcia pozwoli na podejście do styczniowych szczytów przy 2650 pkt., choć po drodze warto uważać na zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 2515 pkt. i 61,8 proc. przy 2565 pkt. Przełamanie SMA200 sprowadzi notowania przynajmniej do dołków z grudnia przy 2370 pkt.
2018-02-06 10:13
• Opinie
Potężna wyprzedaż, ale do rekordów daleko
Początek lutego to obraz notowań, o którym inwestorzy przyzwyczajeni do pełzającej, ślimaczej hossy zapomnieli. Skala zniżek na Wall Street jest znaczna, podczas poniedziałkowej sesji wystąpił moment panicznego załamania (o ile przyjmiemy, że algorytmiczne systemy transakcyjne mogą mieć uczucia). Dużo jednak w tym tąpnięciu jest także medialnego zamieszania.
2018-02-06 09:44
• Poranne
Suma wszystkich strachów
Pogrom na globalnym rynku akcji dławi apetyt na ryzyko, ciągnąc kapitał do bezpiecznych przystani. Zyskuje złoto, dług, jen i frank, a tracą waluty surowcowe. Dolar korzysta na domykaniu krótkich pozycji po fatalnym dla niego styczniu. Start wtorkowego handlu przynosi uspokojenie, ale trzeba pozostać czujnym, czy czasem nie jesteśmy w oku cyklonu.
2018-02-06 09:43
• Flesz
Wtorek pod znakiem luki bessy
Po silnej wyprzedaży akcji w USA nie mogło być inaczej – wszystkie najważniejsze europejskie indeksy notują ponad 2 proc. zniżkę. Zdecydowana większość z nich rozpoczęła też sesję sporymi lukami cenowymi, co nie jest częstym widokiem. Niemiecki DAX otworzył się blisko 3,6 proc. poniżej ceny wczorajszego zamknięcia, CAC 40 -3,4 proc., FTSE MIB -3,5 proc., WIG 20 -2,4 proc. Obecnie byki stoją przed szansą domknięcia luk bessy, jednak będzie to dla nich nie lada wyzwanie.
2018-02-06 08:38
• Techniczne
USD/JPY: objęcie hossy
Na wykresie 4-godzinowym USD/JPY blisko wsparcia przy 108,25 (dołki z końca stycznia) rysuje się formacja objęcia hossy zapowiadająca powrót do wzrostów. Celem byków będzie poziom 110,45, gdzie wypadają maksima z 2 lutego. Po drodze należy uważać na zniesienie Fibonacciego 61,8 proc. przy 109,70. Ewentualne zejście poniżej 108,25 otworzy kursowi drogę do 107,30, czyli wrześniowego dołka.
2018-02-06 08:30
• Techniczne
GBP/USD: podwójny szczyt w grze
GBP/USD przełamał wsparcie wypadające w okolicach 1,4005, na które składało się zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. oraz dołek z 30 stycznia. Jednocześnie aktywowana została formacja podwójnego szczytu, także należy oczekiwać głębszej korekty. Zasięg formacji sięga poziomu 1,3630, choć po drodze warto uważać w rejonie 1,3800 (zniesienie Fibonacciego 61,8 proc., 200-okresowa średnia krocząca). Oporem staje się przełamane 1,4005.
2018-02-05 21:02
• Flesz
Spirala wyprzedaży nabiera tempa
Kontrakt na indeks S&P500 spada w kierunku 2700 punktów, traci około 2 proc. i od historycznych szczytów dzieli go już ponad 5 proc. Futures na indeks DAX spada pod 12550 punktów, co oznacza ponad 1 - proc. zniżkę. W gronie 30 amerykańskich blue chips nieznacznie drożeją jedynie walory Intel i Apple. Indeks strachu VIX po raz pierwszy od wyborów prezydenckich w USA rośnie powyżej swojej historycznej średniej i przekracza 20 pkt. Oznaki awersji do ryzyka są silne też na rynku towarów. Kurs baryłki ropy WTI przejściowo naruszał nawet ubiegłotygodniowe minimum i obecnie jest przy 64 USD. Na forexie w defensywie jest zwłaszcza funt a z każdą chwilą umocnienie powiększa defensywny jen. USD/JPY jest obecnie przy 109,80.
2018-02-05 17:35
• Techniczne
GBP/JPY: zejście do Tenkan Sen
Początek tygodnia w wykonaniu GBP/JPY stoi pod znakiem wyraźnego przejęcia inicjatywy przez podaż, która obecnie testuje 38,2 proc. zniesienie Fibonacciego (154,10) wzmacniane przez nieopodal położone Tenkan Sen oraz minimum z 24 stycznia. Możliwości dalszej zniżki nie wyklucza trajektoria oscylatora RSI. W przypadku wyraźnej kapitulacji najbliższego wsparcia należy oczekiwać podejścia pod krótkoterminową linię trendu (152,50), którą poprzedza zgrupowanie 50,0 proc. zniesienia (153,40) z Kijun Sen. Najbliższy opór wyznaczają dzisiejsze maksima (155,43). Ich wybicie będzie jednoznaczne z ponownym testem 161,8 proc. zewnętrznego zniesienia Fibonacciego przy 156,45.
2018-02-05 17:17
• Flesz
Draghi z EBC: optymistycznie o inflacji, czyli nic nowego
Mario Draghi, prezes Europejskiego Banku Centralnego, w trakcie swojego wystąpienia decyduje się na podtrzymanie doskonale znanego stanowiska, ograniczając tym samym zmienność euro do absolutnego minimum. Jego zdaniem wzrost gospodarczy wkracza na wyższe obroty, a siła obecnie obserwowanych procesów inflacyjnych pozwala ze sporą dozą optymizmu zapatrywać się na powrót do przyjętego celu stabilności monetarnej. Draghi zaznacza, że obowiązujące forward-guidance wyraźnie minimalizuje szansę nieprzewidywalności działań EBC, które podyktowane są danymi napływającymi z gospodarek. Obecnie EUR/USD balansuje przy 1,2410.
2018-02-05 16:50
• Techniczne
GBP/USD: test wsparcia
GBP/USD testuje wsparcie przy 1,4005, gdzie wypada dołek z 30 stycznia oraz zniesienie Fibonacciego 38,2 proc. Na wykresie 4-godzinowym widoczne są już pierwsze oznaki pobudki popytu (dolny knot), co wskazuje na prawdopodobne odbicie. Wcześniej jednak warto poczekać na zamknięcie świecy, aby sygnał pozostał aktywny. Oporami są zniesienia Fibonacciego 38,2 proc. przy 1,41 i 61,8 proc. przy 1,4165. Przełamanie wyznaczonego wsparcia będzie równoznaczne z aktywacją formacji podwójnego szczytu, którego zasięg sięga 1,3610.
